การถือกำเนิดของที่ปรึกษา robo กำลังสร้างผลกระทบอย่างมากต่อตลาดการเงิน แพลตฟอร์มอัตโนมัติเหล่านี้สามารถให้ระดับการจัดการเงินสำหรับนักลงทุนในแถบทั้งหมดได้โดยใช้พอร์ตการลงทุนสำเร็จรูปที่เหมาะกับความเสี่ยงและช่วงเวลาที่กำหนด พวกเขายังสามารถเก็บพอร์ตการลงทุนอย่างสมดุลได้อย่างถูกต้องและปฏิบัติงานอื่น ๆ เช่นการเก็บเกี่ยวที่สูญเสียภาษี แนวหน้าของกองหน้าเข้ามาในเวทีนี้ทำให้ความพยายามของการแข่งขันลดลงอย่างมีประสิทธิภาพหลายคนมีความเชี่ยวชาญในด้านนี้ ทำไมกองหน้าจึงสามารถกลายเป็นหัวหน้าทีมในช่วงเวลาสั้น ๆ ได้?

ฐานลูกค้าขนาดใหญ่

นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคมปี 2015 จนถึงเดือนธันวาคมปีที่แล้วแพลตฟอร์มบริการที่ปรึกษาส่วนบุคคลของ Vanguard ได้สะสมสินทรัพย์จำนวนมหาศาลถึง 12 พันล้านเหรียญ จำนวนนี้มีจำนวนน้อยกว่าคู่แข่งเช่น Wealthfront และ Betterment และยิ่งกว่าคู่แข่งที่มีชื่อเสียง Charles Schwab Corp. นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นเมื่อต้นปีที่แล้ว หนึ่งในเหตุผลสำคัญสำหรับเรื่องนี้ก็คือแนวหน้าเพียงแค่มีฐานสินทรัพย์ที่ใหญ่กว่าที่จะดึงออกมาด้วย $ 4 สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 3 ล้านล้านเหรียญ ขนาดที่ใหญ่มากอาจเป็นอีกปัจจัยหนึ่งเนื่องจาก 90% ของลูกค้ามีบัญชีมากกว่าหนึ่งประเภท (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

ดูที่ Robo-Advisor ของ Vanguard .) ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ผลักดันฐานสินทรัพย์ที่น่าประทับใจของกองหน้าคือความจริงที่ว่าประมาณสองในสามของลูกค้าแพลตฟอร์ม robo จะเกษียณอายุหรือพร้อมที่จะเกษียณอายุ นี่เป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่า Schwab ซึ่งประมาณครึ่งหนึ่งของผู้ที่ใช้บริการอัตโนมัตินั้นมีอายุไม่ต่ำกว่า 50 ปี และแน่นอนว่าลูกค้าในหมวดนี้มักมีสินทรัพย์จำนวนมากที่จะลงทุน ซึ่งตรงกันข้ามกับคู่แข่งเช่น Wealthfront ผู้แสวงหาตลาดตนเองเพื่อเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่มีความเข้าใจด้านเทคโนโลยีที่อายุน้อยกว่า

เหตุผลอีกประการหนึ่งที่แพลตฟอร์มของหัวหน้ากองประสบความสำเร็จอย่างมากคือมีการรวมกันของเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพเข้ากับปฏิสัมพันธ์ของมนุษย์ ลูกค้าที่มีเงินลงทุนมากกว่า 500,000 เหรียญจะได้รับที่ปรึกษาโดยเฉพาะและผู้ที่มีจำนวนน้อยจะได้รับมอบหมายให้ทำทีมกับสมาชิกหลายคนที่สามารถพูดคุยได้ มีขั้นต่ำในการลงทุน 50,000 เหรียญและค่าใช้จ่ายสำหรับบริการนี้คือ 30 คะแนนพื้นฐานต่อปีเมื่อเทียบกับบริการฟรีที่ Schwab นำเสนอ แต่นี่ไม่ใช่สิ่งที่เป็นอุปสรรคต่อลูกค้าส่วนใหญ่ของกองหน้าซึ่งกำลังจ่ายเงินจำนวนเดียวกันกับการถือครองหลักทรัพย์ร่วมกันกับ บริษัท นักลงทุนรายใหม่ที่เลือกใช้บริการของ Vanguard จะเริ่มต้นด้วยการตอบคำถามต่างๆบนเว็บไซต์ซึ่งจะให้ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินและชีวิตของลูกค้าเป้าหมายการลงทุนความเสี่ยงที่ยอมรับได้และระยะเวลาจากนั้นพวกเขาจะต้องพูดคุยกับที่ปรึกษาของมนุษย์ซึ่งสามารถค้นพบข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ลูกค้าจัดไว้และปรับกลยุทธ์การลงทุนของตนได้ (เกือบครึ่งหนึ่งของลูกค้าทั้งหมดเลือกที่จะใช้ Face Time ในการให้บริการวิดีโอแชทของ Apple Inc. ในบางจุด ) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

Vanguard Personal Advisor Services: Quick Review

.)

ร้อยละที่สำคัญของที่ปรึกษาที่ทำงานใน Vanguard คือผู้วางแผนทางการเงินที่ได้รับการรับรองหรือทำงานเพื่อรับการรับรอง ระดับความเชี่ยวชาญนี้ช่วยให้ที่ปรึกษาช่วยให้ลูกค้าสร้างแผนการทางการเงินที่มีความซับซ้อนมากขึ้นซึ่งจะสามารถช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายได้ดีขึ้น ลูกค้าที่ใช้บริการของกองหน้าจึงได้รับพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุลตามยุทธศาสตร์การลงทุนของพวกเขารวมทั้งมีคนที่อีกปลายหนึ่งของบรรทัดที่สามารถตอบคำถามเกี่ยวกับความขัดข้องของตลาดชีวิตและการประกันการดูแลระยะยาววิทยาลัยและการวางแผนการเกษียณอายุและการเป็นเจ้าภาพอื่น ๆ ปัญหาทางการเงินที่ลูกค้าจะเผชิญในชีวิตของพวกเขา

การแข่งขันที่รุนแรง การเข้าสู่ยักษ์ใหญ่ทางการเงินเช่น Charles Schwab และ Vanguard เข้าสู่ตลาด robo-dorner นกเพิ่งมีขนอาจหมายถึงข่าวร้ายสำหรับการแข่งขันของพวกเขา แม้ว่าผู้บริหารเช่น Burton Malkiel หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Wealthfront รู้สึกว่าการปรากฏตัวของ บริษัท เหล่านี้เป็นสิ่งที่ดีสำหรับตลาดโดยรวมรายงานจาก Cerulli Associates ระบุว่า Schwab และ Vanguard สามารถปรับรูปแบบธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ ที่สามารถลดการแข่งขันได้ เฟรดเดอริกพิกเคอริงนักวิเคราะห์ด้านการวิจัยของเซรุลลีสรุปได้ว่า "สำหรับ [robo-advisors] การเลียนแบบเป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อการดำรงอยู่ของพวกเขา บริษัท เหล่านี้ได้นำเสนอแนวคิดใหม่ ๆ แต่อุตสาหกรรมบริการทางการเงินที่มีอยู่มีทรัพยากรเพียงพอที่จะทำซ้ำรูปแบบธุรกิจ robo-advisor ก่อนหน้านี้ที่ปรึกษา robo หลาย banked กับความคิดที่ว่า บริษัท การเงินไม่เต็มใจที่จะทำซ้ำรูปแบบของพวกเขาเพราะกลัวการปรับรายได้ของพวกเขา บริษัท จัดการความมั่งคั่งได้ตอบสนองต่อความกระอักกระอ่วนของผู้ริเริ่มด้วยการสร้างบริการที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก eRIA ) รายงานของ Cerulli กล่าวถึงข้อได้เปรียบที่ Vanguard และ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่กว่ามีมากกว่า บริษัท ที่มีขนาดเล็กเช่น Capital ส่วนบุคคลและ LearnVest กล่าวว่า "บริษัท ต่างๆเช่น Vanguard, Charles Schwab และ Fidelity มีทรัพยากรและพรสวรรค์ที่สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนอีทีเอฟที่มีประสิทธิภาพทางภาษี แต่ที่สำคัญกว่านั้นก็คือพวกเขาสามารถรวบรวมค่าธรรมเนียมใน ETF พื้นฐานได้ ช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถปรับรูปแบบการลงทุนอัตโนมัติและลดต้นทุนการให้บริการแก่ลูกค้าปลายทางได้ "

ทัพหน้าเสนอทางเลือกในการพูดคุยกับที่ปรึกษามนุษย์เพียงแค่ห้าจุดพื้นฐานมากกว่าคู่แข่งที่เล็กกว่าซึ่งคิดค่าบริการ 25 คะแนนสำหรับประสบการณ์แบบอัตโนมัติโดยไม่มีปฏิสัมพันธ์กับมนุษย์ นอกจากนี้คู่แข่งจำนวนมากของ บริษัท ยังใช้กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำของ Vanguard ในพอร์ตการลงทุนซึ่งทำให้พวกเขาต้องอธิบายต่อลูกค้าว่าทำไมพวกเขาถึงดีกว่า บริษัท ที่มีเงินทุนใช้อยู่

ด้านล่าง

สินทรัพย์ของตลาดที่ปรึกษาของ robo คาดว่าจะพองตัวขึ้นสู่ 285 พันล้านเหรียญภายในปีพ. ศ. 2560 ตามกลุ่มงานวิจัยรายหนึ่ง ด้วยราคา $ 4 3 ล้านล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการในครอบครัวกองทุนรวมของ Vanguard มีบทบาทสำคัญในการสร้างผลกำไรจากฐานลูกค้าที่ใหญ่ขึ้นด้วยการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลายมากขึ้นแก่ลูกค้ามากกว่าคู่แข่งรายเล็ก ๆ แม้ว่าจะมีช่องว่างสำหรับผู้เข้าใหม่อีกหลายรายในตลาด robo-advisor แต่การที่ Vanguard มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญต่อไป (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นิติบุคคลอื่น ๆ ที่เข้าร่วมอันดับ Robo-Advisor ในปีพ. ศ. 2516 )