ความผันผวนของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมาเป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าที่จะทำกำไรได้หากสามารถคาดการณ์ทิศทางที่ถูกต้องได้ ความผันผวนเป็นวัดตามการเปลี่ยนแปลงที่คาดไว้ในราคาตราสารในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากความผันผวนของน้ำมันอยู่ที่ 15% และราคาน้ำมันในปัจจุบันอยู่ที่ 100 เหรียญสหรัฐหมายความว่าภายในปีหน้าผู้ค้าคาดว่าราคาน้ำมันจะเปลี่ยนไป 15% (ไม่ถึง 85 เหรียญหรือ 115 เหรียญ) หากความผันผวนในปัจจุบันสูงกว่าความผันผวนในอดีตผู้ค้าคาดว่าความผันผวนของราคาในตลาดจะเพิ่มสูงขึ้น หากความผันผวนในปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวผู้ค้าคาดว่าความผันผวนของราคาในอนาคตจะลดลง CBOE (CBOE CBOECboe Global Markets Inc115 02-0. 48% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) OVX ติดตามความผันผวนโดยนัยของเงิน ตีราคาสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนน้ำมันในสหรัฐ (ETF) ETF ติดตามการเคลื่อนไหว WTI Crude Oil (WTI WTIW & T Offshore Inc3 18 + 3 58% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) โดยการซื้อน้ำมันดิบของ NYMEX ฟิวเจอร์ส (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: ผลกระทบจากความผันผวนของผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาด .)
ผู้ค้าสามารถได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ผันผวนโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เหล่านี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยตัวเลือกการซื้อและขายพร้อม ๆ กันและรับตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดหุ้นที่เสนอผลิตภัณฑ์อนุพันธ์น้ำมันดิบ กลยุทธ์ที่ใช้โดยผู้ค้าเพื่อซื้อความผันผวนหรือกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนเรียกว่า "คร่อมยาว" ประกอบด้วยการซื้อสายและตัวเลือกการวางที่ราคาการประท้วงเดียวกัน กลยุทธ์จะกลายเป็นผลกำไรหากมีการย้ายที่ใหญ่ขึ้นทั้งในทิศทางขึ้นหรือลง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมอะไรกำหนดราคาน้ำมัน )
.) กลยุทธ์ในการขายความผันผวนหรือเพื่อประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงหรือมีเสถียรภาพเรียกว่า "คร่อมสั้น" ประกอบด้วยการขายสายและตัวเลือกการวางที่ราคาการประท้วงเดียวกันกลยุทธ์จะกลายเป็นผลกำไรหากราคาถูกผูกไว้ ตัวอย่างเช่นหากมีการซื้อขายน้ำมันที่ราคา 75 เหรียญสหรัฐและตัวเลือกการเรียกเก็บเงินราคาที่ซื้อขายอยู่ที่ราคา 3 เหรียญและราคาเสนอขายที่ราคาถูกที่ซื้อขายอยู่ที่ 4 เหรียญกลยุทธ์จะกลายเป็นผลกำไรหากไม่มี มากกว่าการเคลื่อนไหว $ 7 ในราคาน้ำมัน ดังนั้นถ้าราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเป็น 82 เหรียญหรือลดลงเหลือ 68 เหรียญ (ไม่รวมค่านายหน้า) กลยุทธ์นี้ก็มีผลกำไร นอกจากนี้ยังสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้โดยใช้ตัวเลือกเงินที่เรียกว่า "short strangle" ซึ่งจะช่วยลดกำไรสูงสุดที่สามารถทำได้ แต่จะเพิ่มช่วงที่กลยุทธ์สามารถทำกำไรได้ กำไรสูงสุดจะถูก จำกัด ไว้ที่ 7 เหรียญและการสูญเสียสูงสุดคือทฤษฎีที่ไม่ จำกัด เมื่อคว่ำ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ราคาน้ำมันต่ำสุดเท่าใด?
)ยุทธศาสตร์ข้างต้นเป็นแบบสองทิศทาง - ไม่ขึ้นกับทิศทางการเคลื่อนย้าย หากผู้ประกอบการค้ามีมุมมองเกี่ยวกับราคาน้ำมันผู้ประกอบการสามารถใช้ Spread ที่ทำให้ผู้ประกอบการค้ามีโอกาสที่จะทำกำไรได้และในขณะเดียวกันก็จำกัดความเสี่ยง ยุทธศาสตร์หยาบคายที่เป็นที่นิยมคือการแพร่กระจายการรับสายพันธุ์หมีซึ่งประกอบด้วย ในการขายการโทรออกนอกระบบและซื้อการโทรออกนอกระบบมากยิ่งขึ้น ความแตกต่างระหว่างเบี้ยประกันคือจำนวนเงินสุทธิและเป็นผลกำไรสูงสุดสำหรับกลยุทธ์ การสูญเสียสูงสุดคือความแตกต่างระหว่างความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับจำนวนเครดิตสุทธิ ตัวอย่างเช่นหากน้ำมันซื้อขายที่ราคา US $ 75 และตัวเลือกการเรียกเก็บเงินค่าโทร 80 และ 85 เหรียญมีการซื้อขายที่ราคา $ 2 5 และ 0 บาท 5 ตามลำดับกำไรสูงสุดคือเครดิตสุทธิหรือ $ 2 ($ 2. 5 - $ 0 .5) และการสูญเสียสูงสุดคือ $ 3 ($ 5 - $ 2) กลยุทธ์นี้ยังสามารถใช้โดยใช้ตัวเลือกการขายโดยการขายออกเงินและใส่เงินออกมากขึ้นของเงิน ยุทธศาสตร์ที่คล้าย ๆ กันคือการแพร่กระจายการเรียกตัววัวซึ่งประกอบด้วยการซื้อการเรียกเงินนอกเวลาและการขายเงินที่เรียกเก็บเงินนอกบ้านมากขึ้น ความแตกต่างระหว่างเบี้ยประกันคือจำนวนเงินที่หักจากบัญชีสุทธิและเป็นความสูญเสียสูงสุดสำหรับกลยุทธ์ กำไรสูงสุดคือความแตกต่างระหว่างความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับจำนวนเงินสุทธิที่หักบัญชี ตัวอย่างเช่นหากน้ำมันซื้อขายที่ราคา US $ 75 และตัวเลือกการเรียกเก็บเงินค่าโทร 80 และ 85 เหรียญมีการซื้อขายที่ราคา $ 2 5 และ 0 บาท 5 ตามลำดับการสูญเสียสูงสุดคือการหักเงินสุทธิหรือ $ 2 ($ 2. 5 - $ 0. 5) และกำไรสูงสุดคือ $ 3 ($ 5 - $ 2) กลยุทธ์นี้สามารถนำมาใช้โดยใช้ตัวเลือกการซื้อโดยการซื้อเอาเงินออกวางจำหน่ายและนำเสนอขายต่อได้มากขึ้น
นอกจากนี้ยังสามารถใช้ตำแหน่งการแพร่กระจายที่ไม่มีทิศทางหรือซับซ้อนโดยใช้ฟิวเจอร์ส ข้อเสียเดียวก็คืออัตราส่วนต่างที่จำเป็นสำหรับการเข้าสู่สถานะฟิวเจอร์สจะสูงกว่าเมื่อเทียบกับการเข้าสู่ตำแหน่งทางเลือก
บรรทัดล่าง
ผู้ค้าสามารถทำกำไรได้จากความผันผวนของราคาน้ำมันเช่นเดียวกับที่พวกเขาสามารถทำกำไรได้จากการชิงช้าในราคาหุ้น กำไรนี้สามารถทำได้โดยการใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อให้ได้รับประโยชน์จากการปรับโครงสร้างหนี้โดยไม่มีผู้ถือหุ้นอยู่ในปัจจุบันหรือจำเป็นต้องเป็นเจ้าของ