กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบสมาร์ทเบต้า (ETFs) มีทั้งหมดโกรธ ผู้ให้บริการอีทีเอฟกำลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์สมาร์ทรุ่นเบต้าใหม่ที่ดูเหมือนเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟใช้ช่วงเวลา แต่ที่พื้นฐานที่สุดก็คือรูปแบบของผลิตภัณฑ์ดัชนีราคาตลาดแบบดั้งเดิมเช่น ETF ที่ติดตามดัชนี S & P 500 หรือดัชนีที่คล้ายคลึงกัน ต่อไปนี้เป็นวิธีที่ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถตัดสินใจว่าจะใช้ ETF สมาร์ทรุ่นเบต้าสำหรับลูกค้าของตนหรือไม่และกลยุทธ์ใดที่จะใช้ประโยชน์ได้

ทำไมต้องใช้ Smart Beta?

นี่เป็นคำถามแรกที่ที่ปรึกษาทางการเงินควรถามก่อนที่จะใช้กลยุทธ์การลงทุนหรือพาหนะใด ๆ ในบัญชีลูกค้าของตน สมาร์ทเบต้ามีในความเป็นจริงเป็นระยะเวลานานแล้ว ชิ้นส่วนของดัชนีหลักเช่น Russell 1000 มีอยู่เป็นเวลาหลายปี ค่า iShares Russell 1000 (IWD IWDiSh Rus1000 Val120 10 + 0 19% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ iShares Russell 1000 Growth (IWF IWFiSh Rus 1000 Gr131) 03 + 0 24% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) มีอยู่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2543 เป็นต้นไป สมาร์ทเบต้ามักถูกใช้โดยที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อเพิ่มรูปแบบของพอร์ตการลงทุนของลูกค้า ซึ่งอาจรวมถึงเหตุผลเช่นการลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนหรือการลงทุนในการถือครองคุณภาพสูงขึ้น กลยุทธ์ Smart Beta มักขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ บางปัจจัยที่พบ ได้แก่

• มูลค่า: ซึ่งอาจรวมถึงเศษเสี้ยวของดัชนีเช่นเดียวกับหุ้นที่ถูกที่สุดในดัชนี S & P 500 ที่แสดงโดย Guggenheim S & P 500 Pure Value ETF (RPV RPVGuggenheim62 87 + 0 25% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 )
• ขนาด: ขนาด iShares USA ขนาด ETF (ขนาด SIZEiSh Edg MSCI US80 95 + 0 17% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ตัวอย่างเช่นแทร็ก กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเล็ก ๆ
• โมเมนตัม: อาจรวมถึงหุ้นที่มีโมเมนตัมหรือโมเมนตัมที่เป็นของผสมเช่น iShares MSCI USA Momentum Factor Index ETF (MTUM MTUMiSh Edg MSCI US101 30 + 0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• ความผันผวนต่ำ: PowerShares S & P 500 ความผันแปรต่ำ ETF (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 77-0. 05% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) กำหนดเป้าหมาย 100 หุ้น จาก S & P 500 ที่มีความผันผวนต่ำสุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• กลยุทธ์ที่มีคุณภาพสูง: เหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับหุ้นปันผล Schwab U. S. Dividend Equity ETF (SCHD SCHDSchwab สหรัฐอเมริกา Div48 64-0. 27% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นตัวอย่าง

ETFs ที่ใช้ปัจจัยเหล่านี้และปัจจัยอื่น ๆ จะติดตามดัชนีที่มีการปรับแต่งสำหรับ ETF โดยทั่วไป ฉันเองไม่สามารถจินตนาการได้ว่าผู้ให้บริการอีเอฟเอฟคิดค้นเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับการทดสอบกลับซึ่งดูไม่ดีต่อผลิตภัณฑ์ของพวกเขา(ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: กลยุทธ์อีเออีเอฟของ Smart Beta )

อีกรูปแบบหนึ่งของการจัดการที่ใช้งานอยู่?

บางคนบอกว่าสมาร์ทเบต้าเป็นอีกหนึ่งรูปแบบของการจัดการที่ใช้งานอยู่และอาจมีความถูกต้อง ผู้เชี่ยวชาญหลายคนในอุตสาหกรรมได้ระบุว่าสมาร์ทเบต้าเป็นไฮบริดที่อยู่ระหว่างแอกทีฟและเรื่อย ๆ สมาร์ทรุ่นล่าสุดของ ETFs อดทนทำตามเกณฑ์มาตรฐานที่สร้างขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ อย่างไรก็ตามงานที่อยู่เบื้องหลังการรักษาหลายมาตรฐานเหล่านี้จะคล้ายกับการจัดการที่ใช้งานอยู่ โดยทั่วไปแล้วสมาร์ทรุ่นเบต้าอีทีเอฟมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แต่มีมูลค่าสูงกว่ากองทุนดัชนีแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะกระบวนการปรับสมดุลสำหรับ ETF แบบสมาร์ทรุ่นก่อน ๆ กับน้ำหนักมาตรฐานของพวกเขาจะคล้ายกับการจัดการที่ใช้งานอยู่โดยที่เกณฑ์ดัชนีเป็นในบางกรณีค่อนข้างอัตนัย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ สิ่งที่ผู้ให้คำปรึกษาจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ Smart Beta ETFs .)

Smart Beta ทำงานได้จริงหรือไม่?

คำถามสำคัญสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินที่จะถามว่ากลยุทธ์สมาร์ทเบต้าที่พวกเขากำลังพิจารณาอยู่จะทำงานนอกห้องปฏิบัติการหรือไม่ "ระบุไว้อย่างอื่นหลาย ETFs สมาร์ทรุ่นที่ถูกนำเข้าสู่ตลาดจะขึ้นอยู่กับดัชนีสังเคราะห์ที่ได้มาและผ่านการทดสอบผ่านการทดสอบกลับ บางครั้งกลยุทธ์เหล่านี้จะทำงานได้ดีในการทดสอบกลับ แต่ผลของพวกเขาในโลกแห่งความเป็นจริงอาจประสบเมื่อปัจจัยโลกแห่งความเป็นจริงเช่นความต้องการในการค้าปริมาณสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่กว่าในตลาดถูกนำไปใช้กับกลยุทธ์นี้ กลยุทธ์บางอย่างที่สมเหตุสมผลอาจใช้เวลาหลายปีในการเล่นให้กับนักลงทุนจนกว่าพวกเขาจะตระหนักถึงผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่างเช่นหุ้นในประเทศที่มีราคาถูกที่สุดมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหุ้นที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วเป็นเวลาเกือบทศวรรษ การเป็นเจ้าของสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟโดยมุ่งเน้นที่ราคาถูกที่สุดของ S & P 500 อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นกลยุทธ์ที่ดีในระยะยาว แต่จะเล่นนอกกรอบเวลาที่สอดรับกับช่วงเวลาของลูกค้าหรือไม่? ประเด็นสำคัญสำหรับที่ปรึกษาควรคำนึงถึง อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นเรื่องสำคัญ

:

ถ้า smart beta ETF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 50 จุดขึ้นไป ดัชนีราคาตลาดพื้นฐานของอีทีเอฟหรือแม้แต่ระดับสถาบันของกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

มองไกลกว่าผลการจำลอง: ตามที่กล่าวมาแล้ว ETFs แบบสมาร์ทรุ่นเบต้าจะนำเสนอผลการจำลองหรือทดสอบย้อนกลับไปสู่ตลาด มีอะไรผิดปกติกับการทดสอบกลับเป็นเครื่องมือ แต่ที่ปรึกษาทางการเงินจำเป็นต้องเข้าใจว่าผลลัพธ์ในคอมพิวเตอร์ของผู้พัฒนา ETF อาจแตกต่างจากโลกแห่งความเป็นจริงเมื่อใช้กลยุทธ์นี้เข้าสู่ตลาด (999) สร้างความเป็นตัวตนที่ดีขึ้นด้วย ETFs รุ่นใหม่ของสมาร์ท

กลยุทธ์จะเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตโฟลิโอของลูกค้าอย่างไร: การให้ความสำคัญกับผู้ให้คำปรึกษาทางการเงินควรให้ความสำคัญกับการปรับปรุงผลลัพธ์ของลูกค้า ในแง่ของผลตอบแทนเช่นเดียวกับผลประโยชน์อื่น ๆ เช่นความผันผวนที่ต่ำกว่า สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟอาจให้เสียงที่น่าสนใจ แต่ที่ปรึกษาจำเป็นต้องขุดเจาะเล็กน้อยเพื่อให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ที่ต้องการน่าจะได้รับจากการลงทุนในที่นี้ ภาวะเศรษฐกิจหรือตลาดในปัจจุบัน: กลยุทธ์สมาร์ทรุ่นเบต้าที่เฉพาะเจาะจงอาจใช้ในช่วงสภาวะตลาดและเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง ผลการดำเนินงานที่ดีกว่านี้อาจทำให้ที่ปรึกษาทางการเงินมองดู ETF ที่ใช้กลยุทธ์นี้กับลูกค้าของตน อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ของสมาร์ทเบต้ามีความสัมพันธ์เชิงลบหรือมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับปัจจัยด้านตลาดอื่น ๆ เมื่อสิ่งต่างๆค่อยๆพัฒนาความสัมพันธ์เหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงและกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าอาจทำงานไม่ดีเท่าที่จะเป็นไปได้ (อ่านเพิ่มเติม:

เป็น Smart Beta ETFs Active, Passive หรือ Both? )

ทำไมต้องใช้กลยุทธ์ : เป็นหน้าที่ของอาจารย์ที่ปรึกษาเพื่อทำความเข้าใจว่าอะไรทำให้สมาร์ท beta strategy work ขณะที่พวกเขากล่าวว่า: "แม้กระรอกตาบอดจะพบถั่วอีกสักครู่ "ความสำเร็จของกลยุทธ์ที่คุณกำลังพิจารณาเพียงแค่ความบังเอิญ? มีเสียงเหตุผลที่ทำซ้ำได้สำหรับความสำเร็จหรือไม่? Bottom Line

Smart Beta ETFs ช่วยให้นักลงทุนมีวิธีใช้กลยุทธ์แบบพาสซีฟแบบดั้งเดิมในแบบที่ปรับแต่งค่าของมาตรฐานเดิม อย่างไรก็ตามผู้ให้บริการ ETF กำลังนำกลยุทธ์ใหม่ของสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟเข้าสู่ตลาดด้วยความรวดเร็ว ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีความสนใจในการใช้ ETFs เหล่านี้ในพอร์ตการลงทุนของลูกค้าจำเป็นต้องทำการบ้านก่อน ETFs รุ่นสมาร์ทจะมีอะไรเพิ่มขึ้นบ้าง? ทำไมพวกเขาทำงาน? ฉันรู้สึกสบายใจกับเกณฑ์อ้างอิงที่ใช้และกลยุทธ์การปรับสมดุลที่ใช้หรือไม่? หากคุณสามารถตอบคำถามเหล่านี้ได้อย่างน่าพอใจสมาร์ทเบต้าอาจเหมาะกับคุณ