อุตสาหกรรมการเงินมีความชำนาญในการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ และประสบความสำเร็จในการทำการตลาดให้กับมวลชน หลายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับความสำเร็จที่สร้างรายได้ให้กับนักลงทุนและสถาบันการเงินที่เสนอไว้ เช่นกองทุนรวมและกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นต้น แต่ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ได้รับภัยพิบัติอย่างชัดแจ้งหรือแย่ลงได้ทำให้โลกตกอยู่ในอันตรายทางการเงิน ตัวอย่างที่ดีที่สุด - หรือควรจะพูดถึงเรื่องซับไพรม์ - ตัวอย่างของผลิตภัณฑ์ที่เป็นพิษดังกล่าวน่าจะเป็นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก U. S. ซึ่งเกิดขึ้นประมาณปี 2550 ถึงปี 2552 ทำให้เกิดวิกฤตสินเชื่อทั่วโลกและภาวะถดถอยครั้งใหญ่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู: วิกฤตการณ์ทางการเงิน 2007-08 ในรีวิว .)

เห็นได้ชัดว่าการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ มีความเสี่ยงสูงกว่าการผลิตเครื่องมือ ตัวอย่างเช่นผู้จัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เกิดจากการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ถูกต้องหรือขัดแย้งทางผลประโยชน์ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ จะพึ่งพาความต้องการของลูกค้า เรียกคืนจำนวนเจ้าของบ้านของ U. ที่ต้องเผชิญกับความยากลำบากทางการเงินอันเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายทางการเงินจำนองที่สูงขึ้นอย่างมากเมื่อจำนองอัตราปรับได้เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นจากปี 2546 ถึง 2549

ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ อาจเกิดขึ้นเป็นครั้งคราวในอุตสาหกรรมการเงินความจริงก็คือผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักผ่านกระบวนการพัฒนาที่เข้มงวดซึ่งอาจใช้เวลาหลายเดือนในการดำเนินการ ต่อไปนี้เป็น 10 ขั้นตอนในการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่

1 แนวคิดเบื้องต้น

ขั้นตอนแรกในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ คือการสร้างแนวคิดใหม่ ๆ ความคิดสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ อาจเกิดขึ้นจากแหล่งต่างๆเช่นความต้องการของลูกค้าพนักงานขายภายในหรือบุคคลที่สาม กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมาเพราะพวกเขาไปกับข้อ จำกัด ของกองทุนรวมแบบดั้งเดิมโดยการซื้อขายแลกเปลี่ยนเพื่อให้มีสภาพคล่องและความโปร่งใสทันที - ลักษณะที่มีขนาดใหญ่อุทธรณ์ไปยังนักลงทุน

ในทางกลับกันพันธบัตรแถบหรือพันธบัตร zero-coupon อาจมีวิวัฒนาการมาเนื่องจากประกายไฟบางอย่างในสถาบันการเงินคิดว่าการใช้พันธบัตรอายุ 10 ปี "ลอก" ของมัน 20 ปีครึ่ง คูปองและขายเป็นรายบุคคลจะส่งผลให้เกิดการทำธุรกรรมที่มีสิทธิ์ได้รับค่าคอมมิชชั่น 21 รายการแยกต่างหาก (การชำระเงินคูปอง 20 ใบบวกเงินต้นของพันธบัตร) มากกว่าการทำธุรกรรมตราสารหนี้เดียว

2 การพัฒนาผลิตภัณฑ์

การมากับแนวคิดผลิตภัณฑ์เป็นสิ่งหนึ่ง แต่การพัฒนาเป็นอีกสิ่งหนึ่งโดยสิ้นเชิงเนื่องจากปีศาจมีรายละเอียดอยู่อย่างแท้จริง ในขั้นตอนนี้ทีมพัฒนาผลิตภัณฑ์ต้องแปลความคิดเป็นผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ซึ่งสามารถขายให้กับลูกค้าของสถาบันได้โดยมีผลกำไรที่สมเหตุสมผลทีมพัฒนาต้องเดินไปในแนวทางที่เหมาะสมในการคิดค้นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซับซ้อนโดยไม่จำเป็น (เป็นความเสี่ยงที่แท้จริงกับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน) และไม่ใช่เรื่องธรรมดาที่เป็นวานิลลาเพื่อให้การแข่งขันง่ายขึ้น ลูกค้าจะได้รับการระบุผลิตภัณฑ์ในขั้นตอนนี้เนื่องจากขั้นตอนต่อไปส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับว่าผลิตภัณฑ์นั้นมีไว้สำหรับผู้ค้าปลีกหรือควรกำหนดเป้าหมายเฉพาะลูกค้าสถาบันเท่านั้น

3 ข้อบังคับหรือข้อกำหนดทางกฎหมาย

ผลิตภัณฑ์ใหม่ต้องเป็นไปตามกฎระเบียบของหลักทรัพย์ที่ได้รับมอบอำนาจจากหน่วยงานที่เหมาะสม ตัวอย่างเช่นประกาศเกี่ยวกับข้อบังคับ 12-03 จากหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ให้คำแนะนำแก่ บริษัท ทางการเงินเกี่ยวกับข้อกำหนดในการดูแลที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน FINRA กำหนดผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีคุณสมบัติหลายอย่างซึ่งส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนแตกต่างไปจากสถานการณ์ต่างๆเช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์หรือตราสารหนี้ที่มีโครงสร้าง

เนื่องจากกฎระเบียบได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนรายย่อยจากผลิตภัณฑ์หรือบริการที่น่าสงสัยที่นำเสนอโดย บริษัท ที่ไร้ยางอายทำให้มั่นใจได้ว่าผลิตภัณฑ์ใหม่นั้นมีคุณสมบัติครบถ้วนตามกฎระเบียบทั้งหมดที่ใช้บังคับกับผลิตภัณฑ์นั้นเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการสร้างความสำเร็จ . ด้านกฎหมายผู้ทรงคุณวุฒิทางกฎหมายของ บริษัท จะตรวจสอบให้แน่ใจว่าเงินทุนทางปัญญาที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ได้รับการคุ้มครองโดยการยื่นเอกสารที่จำเป็น ทีมกฎหมายจะยืนยันด้วยว่าข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับประเด็นด้านความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์และความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้รับการปฏิบัติตาม

4 การดำเนินงาน

ในขั้นตอนของการวิวัฒนาการของผลิตภัณฑ์ใหม่นี้สารตะกั่วมีการกัดกร่อน นี่อาจเป็นขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในกระบวนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมดเนื่องจากครอบคลุมทุกรายละเอียดสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการนำเสนอผลิตภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงการพัฒนารูปแบบและเอกสารที่ลูกค้าจะต้องกรอกเพื่อให้แน่ใจว่าการทำธุรกรรมจะได้รับการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพบนแพลตฟอร์มของ บริษัท และระบุขั้นตอนในการดำเนินการด้านการค้าในสำนักงานกลับ นอกจากนี้ยังรวมถึงองค์ประกอบสำคัญอื่น ๆ เช่นการบริหารความเสี่ยงและการควบคุมเพื่อให้มั่นใจว่าความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ จะลดลงรวมถึงการรายงานลูกค้าการฝึกอบรมพนักงาน (สำนักงานด้านหน้าและสำนักงานสำรอง) และการกำกับดูแล (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

บทนำเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยง

.) 5. การลงทะเบียน ผลิตภัณฑ์ใหม่อาจต้องได้รับการจดทะเบียนผ่านหนังสือชี้ชวนหรือเสนอเอกสารกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ใน U. หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ในจังหวัดแคนาดา โปรดทราบว่าหน่วยงานเหล่านี้ไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับประโยชน์ของผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการอุทธรณ์การลงทุน แต่พวกเขาให้แน่ใจว่าทั้งหมดของ "ฉัน" เป็นจุดและ t "" จะถูกข้ามในหนังสือชี้ชวนและว่าจะมีการเปิดเผยข้อมูลเต็มรูปแบบของปัจจัยทั้งหมดที่นักลงทุนต้องการในการตัดสินใจลงทุน

6 การตลาด

การตลาดผลิตภัณฑ์ใหม่เป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ประสบความสำเร็จขั้นตอนนี้ยังเกี่ยวข้องกับการให้ความรู้แก่ลูกค้าหากผลิตภัณฑ์ค่อนข้างซับซ้อน โดยทั่วไปการตลาดไม่สามารถเริ่มต้นได้หรือสามารถดำเนินการได้อย่าง จำกัด ในระยะเวลาจนกว่าจะได้รับการอนุมัติจากร่างกายที่มีการลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนหรือเอกสารเสนอขายแล้ว การพัฒนาเอกสารทางการตลาดเช่นโบรชัวร์และงานนำเสนอที่สื่อสารคุณลักษณะและประโยชน์ของผลิตภัณฑ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพรวมถึงการกำหนดกลยุทธ์ด้านสื่อแบบเหนียวเป็นกิจกรรมที่ต้องใช้เวลามากซึ่งอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์กว่าจะเสร็จสมบูรณ์

7 การกระจาย

นี่เป็นอีกก้าวที่สำคัญเนื่องจากหากไม่มียอดขายที่มีประสิทธิภาพในการขายหรือแจกจ่ายผลิตภัณฑ์ก็จะถึงวาระที่จะล้มเหลว บริษัท หรือสถาบันจะต้องตัดสินใจเป็นจำนวนมากในขั้นตอนนี้ - ใครจะขายผลิตภัณฑ์พวกเขาจะได้รับการชดเชยอย่างไรค่าตอบแทนและค่าตอบแทนคืออะไร คุณลักษณะของผลิตภัณฑ์มีความสำคัญสำหรับการกำหนดกลุ่มเป้าหมายที่เหมาะสมสำหรับผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างเช่นผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนอาจเหมาะกับนักลงทุนสถาบันในขณะที่ธุรกิจที่มีสัดส่วนค่อนข้างง่ายอาจเป็นที่สนใจของนักลงทุนรายย่อย เมื่อตลาดเป้าหมายได้รับการระบุแล้วช่องทางการจัดจำหน่ายที่เหมาะสมจะสามารถนำมาใช้งานได้

8 การเปิดตัวผลิตภัณฑ์

ในที่สุดวันสำคัญ ๆ จะมาถึงเมื่อผลิตภัณฑ์ถูกเปิดตัวในที่สุดซึ่งเป็นสุดยอดของความพยายามหลายเดือน ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ จะเปิดตัวโดยมีการประโคมขึ้นเป็นจำนวนมากในช่วงหลัง ๆ หรือในช่วงที่มีข่าวลือสื่อเพื่อสร้างความตระหนักในผลิตภัณฑ์ บางผลิตภัณฑ์ใหม่อาจบินออกจากชั้นวางสินค้าทันทีที่ได้รับการปล่อยตัวขณะที่บางรุ่นอาจใช้เวลามากพอที่จะทำให้เกิดแรงฉุด ทั้งหมดขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุนที่จะได้รับการตอบสนองจากผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เช่นรายได้การเติบโตการป้องกันความเสี่ยงเป็นต้นรวมถึงรายละเอียดความเสี่ยง

9 การปฏิบัติตามข้อกำหนด

แผนกการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ บริษัท จะตรวจสอบยอดขายของผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อให้แน่ใจว่ามีการขายให้กับลูกค้าของ บริษัท ที่เหมาะกับผลิตภัณฑ์เท่านั้น ความเหมาะสมของลูกค้าเป็นเรื่องใหญ่มากในอุตสาหกรรมการเงิน ที่ปรึกษาที่ขายโน้ตโครงสร้างที่มีโครงสร้างให้กับคนอายุ 80 ปีที่มีรายได้ที่ จำกัด จะได้รับการเยี่ยมเยียนจากเจ้าหน้าที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและอาจเสี่ยงต่อการถูกแสดงประตู ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ (ใหม่) ที่นำเสนอการปฏิบัติตามข้อกำหนดจะเป็นการค้นหาแนวทางปฏิบัติที่ต้องห้ามเช่นการซื้อขายล่วงหน้าหรือการบิดเบือน

10 การทบทวนผลิตภัณฑ์และการทำกำไร

ในขั้นตอนสุดท้ายของวัฏจักรการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่จะมีการทบทวนในช่วงเวลาที่กำหนดเพื่อประเมินพารามิเตอร์ต่างๆ ได้แก่ การขายผลิตภัณฑ์เมื่อเทียบกับประมาณการความท้าทายที่ไม่คาดคิดการจัดการความเสี่ยงการมีส่วนร่วมในผลิตภัณฑ์เพื่อผลกำไรเป็นต้น . ผลิตภัณฑ์ใหม่อาจมีอายุการเก็บรักษาสั้นหรืออาจเป็นผู้ชนะซึ่งจะขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับผลการตรวจทานเป็นระยะ

บรรทัดด้านล่าง

10 ขั้นตอนที่ระบุไว้ข้างต้นมีความสำคัญต่อการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องมีการดำเนินการตามลำดับต่อไปก็ตาม