สำหรับนักลงทุนทั่วไปความปลอดภัยของเงินลงทุนมักเป็นตัวตัดสินในขณะที่เลือกตัวเลือกการลงทุน ผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ หรือโครงการที่อ้างว่า "การป้องกันเงินทุน" ได้รับความสนใจโดยทันทีเนื่องจากนักลงทุนทั่วไปพบว่าการรับประกันเงินลงทุนของตนเป็นประโยชน์อย่างมาก

ในความเป็นจริงการสร้าง ผลิตภัณฑ์ทุนการลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองทางการเงิน (CPI) เช่นนี้เป็นเรื่องง่ายมาก

บทความนี้นำเสนอแนวคิดเรื่องการลงทุนเพื่อการคุ้มครองเงินทุน จากนั้นจะอธิบายรายละเอียดว่าการลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองโดยการลงทุนสามารถสร้างได้โดยง่ายด้วยตัวของเขาเองและในที่สุดก็สรุปผลประโยชน์ความกังวลผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่มีอยู่ในตลาดค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่และการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้อง

บทความนี้อนุมานความคุ้นเคยของผู้อ่านด้วยตัวเลือก

(999) CPI

" การลงทุนมีความเสี่ยงด้านตลาด

" เป็นความคุ้นเคยของการลงทุนในหุ้น หรือกองทุนรวม เป็นหลักหมายความว่าเงินลงทุนของคุณ (เช่น $ 100) อาจสูง (115 ดอลลาร์) หรือต่ำ ($ 80) แม้ว่าผลกำไรจะเป็นที่น่าพอใจนักลงทุนมักกังวลกับศักยภาพในการขาดทุนมากที่สุด ผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนที่มีการคุ้มครองทางทุนไม่เพียง แต่ให้ศักยภาพในการทำกำไรสูงเท่านั้น แต่ยังรับประกันการป้องกันการลงทุนของคุณ (ทั้งหมดหรือบางส่วน) ผลิตภัณฑ์ CPI ที่อ้างสิทธิ์ในการคุ้มครองทุน 100% จะรับประกันได้ว่าการลงทุน 100 เหรียญจะช่วยให้คุณได้รับเงินจำนวน 100 เหรียญเช่นเดิมหลังจากระยะเวลาการลงทุน หากผลิตภัณฑ์สร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก (พูด + 15%) คุณจะได้รับผลตอบแทนเป็นบวกเท่ากับ 115 เหรียญ

การลงทุนที่คุ้มครองโดยทุนสำรองอย่างไร?

แม้ว่า CPI จะสร้างความสับสนให้แก่นักลงทุนทั่วไป แต่ก็ยังง่ายต่อการออกแบบ หนึ่งสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ CPI ได้หากเขามีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรและตัวเลือกต่างๆ ลองดูตัวอย่างการก่อสร้างด้วย

สมมติว่าอลันมีเงิน 2,000 เหรียญเพื่อลงทุนเป็นเวลาหนึ่งปีและเขาตั้งใจที่จะปกป้องเงินทุนของตนอย่างเต็มที่ ผลตอบแทนที่เป็นบวกใด ๆ ที่จะได้รับการต้อนรับ

สิ่งแรกแรก - ปกป้องทุน

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯมีผลตอบแทนที่รับประกันความเสี่ยงฟรี สมมติว่าพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 1 ปีมีผลตอบแทน 6%

ผลตอบแทนจากพันธบัตรทั้งหมดคำนวณโดยใช้สูตรง่ายๆ:

ระยะเวลาครบกำหนด = เงินต้น * (1 + อัตรา%)

เวลา

,

ที่อัตราเป็นเปอร์เซ็นต์และเวลาคือ ในปี ^{ถ้าอลันลงทุน 2,000 บาทสำหรับหนึ่งปีจำนวนเงินที่ครบกำหนดของเขาหลังจากหนึ่งปี:} จำนวนเงินครบกำหนด = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. 06 ) = $ 2, 120

วิศวกรรมย้อนกลับการคำนวณแบบง่ายๆนี้จะทำให้อลันได้รับความคุ้มครองที่จำเป็นสำหรับทุนของเขาอลันควรลงทุนเท่าไหร่ในวันนี้เพื่อรับ 2,000 บาทหลังจากหนึ่งปี?

ที่นี่ระยะเวลาครบกําหนด = $ 2, 000, อัตรา = 6%, เวลา = 1 ปีและเราจำเป็นต้องค้นหา Principal

การจัดรูปสูตรข้างต้นใหม่: Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%)

เวลา

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8 ^{Alan ควรลงทุนจำนวนนี้ในพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่กล่าวถึงในวันนี้เพื่อให้ได้เงิน 2,000 เหรียญสหรัฐเมื่อครบกำหนด นี่ถือเป็นจำนวนเงินหลักของอลันที่ 2,000 เหรียญ} ศักยภาพในการตอบแทนจากการลงทุนกลับคืนมา

จากเงินทุนทั้งหมดที่มีอยู่ $ 2,000 เงินลงทุนพันธบัตร ($ 2, 000- $ 1, 886. 8) = $ 113 2 พิเศษกับอลัน เงินลงทุนในพันธบัตรดังกลาวค้ําประกันเงินตนในขณะที่จํานวนที่เหลือนี้จะนําไปใชในการไดรับผลตอบแทนเพิ่มเติม

หากต้องการผลตอบแทนสูงอลันมีความยืดหยุ่นในการเสี่ยงสูง แม้ว่าจำนวนเงินที่เหลือจะสูญหายไปทั้งหมดจำนวนเงินของอลันจะไม่ได้รับผลกระทบ

ตัวเลือกเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่นเดียวกับสินทรัพย์การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง มีต้นทุนต่ำ แต่มีศักยภาพในการทำกำไรสูงมาก

อลันเชื่อว่าราคาหุ้นของ Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ 47 ดอลลาร์จะสูงขึ้นในหนึ่ง ปีถึงอย่างน้อย $ 51 (เพิ่มขึ้นประมาณ 11%) หากการคาดการณ์ของเขาเป็นจริงการซื้อสต็อก MSFT จะทำให้เขามีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทน 11% แต่การซื้อตัวเลือก MSFT จะขยายศักยภาพการตอบแทนของเขา ตัวเลือกระยะยาวสามารถซื้อขายได้ในตลาดหุ้นชั้นนำ คำแถลงการณ์: NASDAQ มีตัวเลือกการโทรที่มีราคาเอทีเอ็มในการประท้วงที่ 47 เหรียญและหมดอายุประมาณ 1 ปี (มิถุนายน 2016) สามารถใช้ได้สำหรับ $ 2 76. ด้วยเงินจำนวน 113 เหรียญ 2 หนึ่งสามารถซื้อ 113 2/2 76 = 41, รอบ 40 สัญญาตัวเลือก ( เพื่อประโยชน์ของการคำนวณง่ายสมมติว่าเราสามารถซื้อจำนวนที่คำนวณได้ของสัญญา)

ค่าใช้จ่ายทั้งหมด = 40 * $ 2 76 = 110 ดอลลาร์ 4.

หากสมมติฐานของ Alan เป็นจริงและหุ้นของ Microsoft จะเพิ่มขึ้นจาก 46 เหรียญเป็น 51 เหรียญในเวลาเพียงปีเดียวตัวเลือกการโทรของเขาจะหมดอายุในสกุลเงิน เขาจะได้รับ (ราคาปิด - ราคานัดหยุดงาน) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 ต่อสัญญา มีสัญญาทั้งสิ้น 40 ฉบับยอดรวมของลูกหนี้ = 4 เหรียญ * 40 = 160 เหรียญ อย่างมีประสิทธิภาพในเงินลงทุนทั้งหมดของเขาที่ 2,000 เหรียญอลันจะได้รับ 2,000 เหรียญจากพันธบัตรและ 160 เหรียญจากตัวเลือก อัตราผลตอบแทนสุทธิของเขามาที่ ($ 2, 000 + 160 $) / $ 2, 000 = 8% ซึ่งดีกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลัง 6% มันต่ำกว่าผลตอบแทนของหุ้น 11% แต่การลงทุนในหุ้นบริสุทธิ์ไม่ได้ให้การคุ้มครองเงินทุน ถ้าราคาหุ้นของ MSFT ทะลุได้ถึง 60 ดอลลาร์ตัวเลือกของลูกหนี้จะเป็น (60 - 47 ดอลลาร์) * 40 สัญญา = 520 ดอลลาร์ ผลตอบแทนจากการลงทุนสุทธิของเขาสุทธิจะกลายเป็น ($ 2, 000 + 520) / $ 2, 000 = 26%

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นของอลันจะมาจากตำแหน่งทางเลือกของเขาผลตอบแทนจากการผสมผสานของดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมมากขึ้นและความอุ่นใจในการได้รับการคุ้มครองเงินทุน

แต่ถ้าราคา MSFT สิ้นสุดลงต่ำกว่าราคาตี 47 บาทเมื่อหมดอายุ? ตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่าและไม่มีผลตอบแทนใด ๆ และ Alan สูญเสียทั้งหมด 110 ดอลลาร์4 เขาเคยซื้อตัวเลือก อย่างไรก็ตามผลตอบแทนจากพันธบัตรเมื่อครบกำหนดจะจ่ายเงินให้เขา 2,000 เหรียญแม้ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดนี้อลันก็สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ที่ต้องการในการคุ้มครองเงินทุนได้

ตัวเลือกที่มีอยู่ในตัวเลือก

อาจมีเครื่องมืออื่น ๆ ในการเลือกซื้อขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุน

ตัวเลือกการขายที่เหมาะสมสำหรับการลดลงของราคาหุ้น

ควรซื้อตัวเลือกในหุ้นเบต้าสูงซึ่งมีความผันผวนของราคาสูงทำให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า

เนื่องจากไม่มีความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อตัวเลือกหนึ่งสามารถเล่นรอบกับสัญญามีความเสี่ยงสูงที่มีศักยภาพในการตอบแทนสูงเท่ากัน ทางเลือกของหุ้นดัชนีและสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนสูงเป็นสิ่งที่เหมาะสมที่สุด

อีกทางเลือกหนึ่งคือการซื้อตัวเลือกสไตล์อเมริกันที่มีความผันผวนสูง ตัวเลือกของชาวอเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ก่อนที่จะล็อกผลกำไรหากมูลค่าเพิ่มขึ้นเหนือระดับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยนักลงทุน

ความหลากหลายในการลงทุนที่มีการป้องกันทางการเงิน

ขึ้นอยู่กับความอยากอาหารเฉพาะบุคคลหนึ่ง ๆ คุณสามารถเลือกการคุ้มครองทุนได้หลายระดับ แทนที่จะสามารถป้องกันทุนได้ 100% การป้องกันทุนบางส่วน (เช่น 90%, 80% เป็นต้น) สามารถสำรวจได้ จะออกเงินมากขึ้นสำหรับการซื้อตัวเลือกซึ่งเพิ่มศักยภาพในการทำกำไร

จำนวนเงินที่เหลือเพิ่มขึ้นสำหรับตำแหน่งตัวเลือกยังช่วยให้สามารถแพร่กระจายการเดิมพันได้หลายทางเลือก

สร้างหรือซื้อ?

มีผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันอยู่แล้วในตลาดซึ่งประกอบด้วยกองทุนค้ำประกันและกองทุนหลักประกัน (PPN) เสนอโดย บริษัท การลงทุนมืออาชีพที่รับเงินจากนักลงทุนจำนวนมากพวกเขามีเงินมากขึ้นในการจำหน่ายเพื่อกระจายพันธบัตรและตัวเลือกต่าง ๆ เป็นขนาดใหญ่พวกเขายังสามารถเจรจาราคาที่ดีกว่าสำหรับตัวเลือก พวกเขายังสามารถได้รับตัวเลือก OTC สัญญาที่ตรงกับความต้องการเฉพาะของพวกเขา (ดูที่เกี่ยวข้อง:

หมายเหตุหลักประกัน: Hedge Funds สำหรับนักลงทุนรายวัน

)

อย่างไรก็ตามพวกเขามาที่ค่าใช้จ่าย ตัวอย่างเช่น PPN อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมล่วงหน้า 4% ทุนที่ได้รับการคุ้มครองของคุณจะถูก จำกัด 96% จำนวนเงินที่ลงทุนจะเท่ากับ 96% ซึ่งจะส่งผลต่อผลตอบแทนที่เป็นบวกของคุณ ตัวอย่างเช่นการคืนเงิน 25% ใน 100 ดอลลาร์จะให้เงิน 125 ดอลลาร์ในขณะที่ 25% เช่นเดียวกันกับ 96 เหรียญจะให้เงินเพียง $ 120 นอกจากนี้คุณจะไม่ทราบถึงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงจากตำแหน่งตัวเลือก สมมติว่า $ 91 ไปสู่การซื้อพันธบัตรและ $ 5 ไปสู่การซื้อตัวเลือก ตัวเลือกอาจได้รับผลตอบแทน 30 เหรียญโดยใช้เงินสุทธิกลับมาที่ (96 เหรียญ + 30 เหรียญ) / 96 เหรียญ = 31. 25% อย่างไรก็ตาม บริษัท ไม่มีภาระผูกพันในการได้รับผลตอบแทนจากการรับประกันขั้นต่ำ บริษัท อาจเก็บเงินไว้ 15 เหรียญสำหรับตัวเองและจ่ายเงินเหลือเพียง 15 เหรียญจากตัวเลือกให้กับคุณเท่านั้น จะใช้เวลาคืนเงินสุทธิของคุณไปที่ ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15. 625% เท่านั้น นักลงทุนจ่ายค่าบริการ แต่ผลกำไรที่แท้จริงอาจยังคงซ่อนอยู่ บริษัท ทำกำไรได้อย่างแม่นยำที่ระดับ $ 4 ต่อคืนและอีก 15 เหรียญใช้เงินของผู้อื่น

CPI

:

การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนของตัวเองช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นอย่างมากในการกำหนดค่าตามความต้องการของตนเองสร้างขึ้นในเวลาที่สะดวกและให้เต็มรูปแบบ ควบคุมมัน

ใครจะรู้ถึงศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริงและสามารถรู้ได้เมื่อจำเป็นต้องขึ้นอยู่กับความพร้อมใช้งาน ผลิตภัณฑ์ Readymade อาจไม่สามารถเปิดตัวได้ในตลาดอย่างสม่ำเสมอหรืออาจจะไม่เปิดสำหรับการลงทุนเมื่อนักลงทุนมีเงิน สามารถสร้างผลิตภัณฑ์ CPI ได้ทุกเดือนไตรมาสหรือปีขึ้นอยู่กับเงินทุนที่มีอยู่ของเขา

หลายผลิตภัณฑ์ดังกล่าวสร้างขึ้นในช่วงเวลาปกติให้ความหลากหลาย หากได้รับการคำนวณและค้นคว้าอย่างรอบคอบแล้วศักยภาพในการได้รับผลประโยชน์จากตัวเลือกหนึ่งจะเพียงพอที่จะครอบคลุมผลตอบแทนที่เป็นศูนย์มากในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การสร้างตัวเองไม่จำเป็นต้องมีการเฝ้าดูการตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการเล่นในรูปแบบอเมริกัน

ข้อกังวลเกี่ยวกับการสร้าง

CPI

ของคุณเอง:

ต้องซื้อและระงับระยะยาวขึ้นอยู่กับว่าจะกำหนดค่าอย่างไร

อาจมีการเรียกเก็บค่าบำรุงรักษาบัญชี Demat และกินเข้าไปในผลกำไร ค่านายหน้าอาจสูงสำหรับการซื้อขายแต่ละตัวเลือก หนึ่งอาจไม่ได้รับจำนวนสัญญาที่แน่นอนหรือพันธบัตรของการครบกําหนดที่แม่นยำ

การขาดประสบการณ์และการบริหารเงินอย่างมืออาชีพโดยไม่มีแนวโน้มที่จะเดิมพันกับตัวเลือกที่มีความเสี่ยงสูงอาจนำไปสู่ผลตอบแทนโดยรวมเป็นศูนย์

การสูญเสียที่ซ่อนอยู่ซึ่งเรียกว่าโอกาสค่าใช้จ่ายของเงินทุนจะกระทบแม้กระทั่งกับการป้องกันเงินทุน การได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจาก CPI ไม่เกิน 3 ปีทำให้นักลงทุนต้องสูญเสียอัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงซึ่งอาจได้รับโดยการลงทุนทั้งจำนวนเฉพาะในพันธบัตรตั๋วเงินคลัง นักฆ่าเงียบที่เรียกว่าอัตราเงินเฟ้อที่ถูกกีดขวางด้วยค่าเสียโอกาสทำให้ค่าเสื่อมราคาของเงินทุนลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง

บรรทัดด้านล่าง

การลงทุนที่มีการป้องกันโดยทุนสำรองสามารถสร้างได้ง่ายโดยบุคคลที่มีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรและตัวเลือกต่างๆ พวกเขามีทางเลือกที่ดีและสมดุลในการเดิมพันโดยตรงในตัวเลือกสูงที่มีความเสี่ยงสูงการสูญเสียการลงทุนในหุ้นและกองทุนรวมและการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงในพันธบัตรที่มีผลตอบแทนจริงที่ต่ำมาก นักลงทุนสามารถใช้ผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนเพื่อเพิ่มความหลากหลายให้กับผลงานของตน