บริษัท ประกันภัยเสนอผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าส่วนใหญ่ต้องการและในการทำเช่นนี้ให้ใช้ความเสี่ยงมากมายที่เราไม่ต้องการ บริษัท ประกันภัยมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ค่อนข้างน่าเบื่อ แต่ในความเป็นจริงในธุรกิจปกป้องผู้อื่นจากความเสียหายทางการเงินและการบริหารความเสี่ยง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: คู่มืออุตสาหกรรม: อุตสาหกรรมประกันภัย .)

ในอดีต บริษัท ประกันภัยมีโครงสร้างเป็น บริษัท ร่วมซึ่งเป็นเจ้าของโดยผู้ถือกรมธรรม์และดำเนินการเพื่อประโยชน์ของผู้ถือกรมธรรม์เท่านั้น ในทางกลับกัน บริษัท หุ้นเป็นของผู้ถือหุ้นและพวกเขาพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดแก่ผู้ถือหุ้น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัท ร่วมจำนวนมากได้แปลงหุ้นเป็น บริษัท หลักทรัพย์ตามกระบวนการที่เรียกว่า demutualization เนื่องจาก บริษัท ร่วมไม่ได้ออกหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป บริษัท หลักทรัพย์เพียงแห่งเดียวเท่านั้นที่สามารถลงทุนในตลาดหุ้นได้

บริษัท ประกันขายนโยบายที่สัญญาว่าจะจ่ายผลประโยชน์แก่ผู้ถือกรมธรรม์หากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาของนโยบาย การประกันชีวิตจะครอบคลุมถึงความตายของผู้เอาประกันภัย ด้วยการประกันเจ้าของบ้านที่อาจเกิดไฟไหม้บ้านความเสียหายจากพายุหรือการโจรกรรม

เพื่อแลกกับการประกันความคุ้มครองผู้ถือกรมธรรม์จะจ่ายค่าเบี้ยประกันซึ่งเป็นเงินลงทุนเพื่อสร้างรายได้ให้กับ บริษัท จนกว่าพวกเขาจะต้องการจ่ายค่าสินไหมทดแทน

บริษัท ประกันมีสถานการณ์เฉพาะตัวที่ทำให้การวิเคราะห์แตกต่างจากสถาบันการเงินอื่นเช่นธนาคารหรือผู้ให้กู้

บริษัท ประกันภัยทั้งหมดมีหนี้สินในอนาคตที่จะต้องจ่ายตามสัญญาที่กำหนด เป็นผลให้พวกเขาต้องลงทุนเบี้ยประกันภัยรับอย่างระมัดระวังเพื่อให้พร้อมสำรองสินทรัพย์สภาพคล่องในมือเพื่อจ่ายค่าสินไหมทดแทนเหล่านั้น ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ประกันภัยใช้การจัดการสินทรัพย์ - หนี้สิน (ALM) โดยการจับคู่สินทรัพย์กับหนี้สิน มากกว่าการจัดการสินทรัพย์ที่คุ้นเคยเพียงอย่างเดียวที่มีลักษณะเป็นผลตอบแทนสูงสุดและลดความเสี่ยงในการลงทุน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การลงทุนใน บริษัท ประกันสุขภาพ

.)

พอร์ตการลงทุนของ บริษัท ประกันภัยส่วนใหญ่ประกอบด้วยตราสารหนี้เช่นพันธบัตรคุณภาพสูงที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯหรือพันธบัตรที่ AAA จาก บริษัท ขนาดใหญ่ โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ประกันภัยทั้งสองประเภทอยู่นอกภาคสุขภาพ: ประกันชีวิตและประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุ แต่ละคนมีข้อควรพิจารณาเป็นพิเศษที่นักลงทุนควรพิจารณา

บริษัท ประกันชีวิต

เมื่อประเมิน บริษัท ประกันชีวิตเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องรู้ว่ากฎระเบียบของรัฐบาลนำพวกเขาไปรักษาสินทรัพย์สำรอง (AVR) เพื่อลดผลขาดทุนหรือมูลค่าเงินลงทุนดังนั้น บริษัท เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีภาระหนี้สินทางการเงินน้อยลงในที่ทำงานมากกว่าสถาบันการเงินประเภทอื่น ๆ ซึ่งเป็นนัยว่า บริษัท ประกันจะประเมินสินทรัพย์ตามราคาตลาด แต่มีหนี้สินตามมูลค่าตามบัญชี

วิทยาศาสตร์คณิตศาสตร์ประกันภัยได้สร้างตารางการตายที่ดีมากในการพิจารณาโดยเฉลี่ยเมื่อการเรียกร้องประกันชีวิตจะมาเนื่องจากเป็นกรมธรรม์ได้ผ่านพ้นไปแล้ว ขนาดของหนี้สินดังกล่าวยังเป็นที่ทราบกันดีอยู่ล่วงหน้าเนื่องจากกรมธรรม์ประกันชีวิตได้รับสิทธิประโยชน์การเสียชีวิตที่ระบุไว้ซึ่งไม่สามารถปรับตัวได้ตามอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากทั้งจำนวนเงินและระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับความเชื่อถือค่อนข้างเป็นที่รู้จักกันดี บริษัท เหล่านี้จึงพยายามลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่ตรงกับขนาดและระยะเวลาของหนี้สินเหล่านั้น จำนวนผลตอบแทนส่วนเกินหรือจำนวนที่สินทรัพย์เกินกว่าหนี้สินเรียกว่าส่วนเกิน การเพิ่มมูลค่าเพิ่มและความมั่นคงเป็นเป้าหมายหลักของพอร์ตประกันชีวิต เนื่องจากนโยบายการประกันชีวิตมักไม่ค่อยได้รับผลประโยชน์เป็นเวลาหลายปีพอร์ตการลงทุนของ บริษัท เหล่านี้มักประกอบด้วยพันธบัตรคุณภาพสูงที่มีระยะเวลาครบกำหนดหลายปี

บริษัท ประกันชีวิตต้องพิจารณาความเสี่ยงจากการปลดพนักงานเมื่อผู้ถือกรมธรรม์ถอนเงิน (ใช้เงินกู้ยืมจากมูลค่าเงินสด) จากนโยบายถาวรที่ทำให้ความต้องการใช้สภาพคล่องเพิ่มขึ้นจากพอร์ตการลงทุน ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ในขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้พอร์ตการลงทุนของ บริษัท ประกันลดลงเนื่องจากส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรและราคาหุ้นกู้ลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้สามารถนำไปสู่ความผันผวนของอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

20 เงินลงทุน: ประกันชีวิต

.)

บริษัท ประกันภัยรายใหญ่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ MetLife (MET METMetlife Inc54. 63-1. 97% ) > สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) Prudential (PRU

PRUPrudential Financial Inc111 84-0 97% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), Genworth Financial (GNW. GNWGenworth Financial Inc3. 43 + 1. 48% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), Lincoln National (LNC LNCLincoln National Corp75 64-1. 41% สร้างขึ้น Highstock 4. 2. 6 ), AXA (AXAHY: OTC) และ Aegon (AEG AEGAegon5. 89-1. 83% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) การลงทุนใน บริษัท อสังหาริมทรัพย์และ บริษัท ประกันภัย การจัดการสินทรัพย์ - หนี้สินมีความสำคัญต่อ บริษัท อสังหาริมทรัพย์และอุบัติเหตุเช่นกัน แต่ความเสี่ยงของ บริษัท เหล่านี้แตกต่างจาก บริษัท ประกันชีวิตในหลายพื้นที่ ในขณะที่ข้อเสนอของผลิตภัณฑ์มีความหลากหลายมากขึ้นเช่นบ้านรถยนต์รถจักรยานยนต์เรือความรับผิดร่มความเสียหายจากน้ำท่วม ฯลฯ ระยะเวลาของหนี้สินเหล่านี้จะสั้นมาก: โดยทั่วไปแล้วหนึ่งปีหรือน้อยกว่าต่อนโยบาย ดังนั้นพอร์ตการลงทุนของ บริษัท เหล่านี้จะมีแนวโน้มที่จะประกอบด้วยพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงโดยมีระยะเวลาครบกำหนดไม่กี่เดือนถึงหนึ่งปี นอกจากนี้การอ้างสิทธิ์อาจใช้เวลานานในการแก้ไขและชำระเงินขั้นตอนการอ้างสิทธิ์อาจเป็นที่ถกเถียงกันและอาจใช้จ่ายเป็นเวลาหลายปีในการฟ้องร้องก่อนที่จะมีการเรียกร้องค่าชดเชย - ถ้าเป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมด นโยบายเกี่ยวกับการประกันชีวิตจำนวนมากยังมีความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากนโยบายที่สัญญาจะทดแทนมูลค่าของสินค้าอย่างเต็มที่แม้ว่ารายการดังกล่าวจะมีราคาแพงกว่าในอนาคตก็ตามเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ การรวมกันทั้งระยะเวลาและจำนวนหนี้สินมีความไม่แน่นอนมากกว่า บริษัท ประกันชีวิต

บริษัท ประกันทรัพย์สินและอุบัติเหตุยังได้รับวงจรการจัดจำหน่ายหรือวงจรการทำกำไรซึ่งโดยปกติจะใช้เวลา 3-5 ปี ในช่วงที่มีการแข่งขันทางธุรกิจรุนแรงราคาในนโยบายลดลงเพื่อรักษาธุรกิจและการมีส่วนแบ่งการตลาด (คิดถึงการอ้างสิทธิ์ในการลดค่าใช้จ่ายในการประกันรถยนต์ของคุณ) บ่อยครั้งราคาหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ประกันภัยลดลงต่ำกว่าระดับที่ยั่งยืนและนำไปสู่ความสูญเสียเนื่องจากการเรียกร้องค่าเสียหายจากนโยบายจะได้รับการชำระเงิน บริษัท ต้องดำเนินการชำระบัญชีสินทรัพย์เพื่อเพิ่มกระแสเงินสดและราคาหุ้นอาจลดลง ผู้ประกันตนถูกบังคับให้ขึ้นราคาของนโยบายและการทำกำไรเริ่มเติบโตอีกครั้งเปิดประตูสำหรับการแข่งขันใหม่ เป็นผลให้ บริษัท ประกันอุบัติเหตุทรัพย์สินจะมีแนวโน้มที่จะลงทุนในผลงานของพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีในระหว่างรอบระยะเวลาที่สูญเสียเกิดขึ้นและสลับไปยังพันธบัตรที่ไม่ต้องเสียภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลในช่วงของผลกำไรในเชิงบวก

บาง บริษัท ประกันทรัพย์สินและอุบัติเหตุที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นได้: Allstate (ALL

ALLAllstate Corp97 84-0. 01%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) Progressive (PGR PGRProgressive Corp50 15 + 1 70%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 < TRV บริษัท TRVTravelers Inc133 32-1. 02% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), Berkshire Hathaway (ซึ่งเป็นเจ้าของ Geico และ บริษัท ประกันอื่น ๆ ) และซูริค (ZURVY: OTC) บรรทัดฐานด้านล่าง การทราบสถานการณ์พิเศษที่ บริษัท ประกันภัยดำเนินการอยู่ภายใต้ช่วยในการประเมินว่า บริษัท ประกันภัยที่จดทะเบียนหรือไม่เป็นเงินลงทุนที่ดีและสภาพเศรษฐกิจที่เอื้อต่อการทำกำไรของ บริษัท เหล่านี้หรือไม่ สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงอาจเป็นอันตรายต่อ บริษัท ประกันชีวิตเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงต่อการปล่อยกู้ บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุจะอยู่ภายใต้การลดลงและการไหลของวงจรการทำกำไร ความสามารถในการรับรู้เมื่อเศรษฐศาสตร์ของอุตสาหกรรมเหล่านี้กำลังเปลี่ยนแปลงอาจทำให้สัญญาณซื้อหรือขายสอดคล้องกัน นอกจากนี้การคำนึงถึงระยะเวลาและวันครบกำหนดของพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ประกันประเภทต่างๆสามารถช่วยในการพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงได้อย่างไร