a:

ความผันผวนที่เกิดขึ้นสำหรับตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดลดลง ตลาดหยาบคายถือเป็นความเสี่ยงมากกว่าแนวโน้มตลาดแนวราบหรือแนวรุก นอกจากนี้ความต้องการใช้ตัวเลือกการซื้อเพิ่มขึ้นเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงราคาสินค้า

ความผันผวนโดยนัยคือตัวชี้วัดความผันผวนของสินทรัพย์ ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นโดยนัยหมายถึงราคาตัวเลือกที่สูงขึ้นไม่ว่าจะเป็นสำหรับตัวเลือกการโทรหรือโทร ความผันผวนโดยนัยอาจเป็นข้อบ่งชี้ถึงความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางของสินทรัพย์อ้างอิง โดยทั่วไปผู้ค้าต้องการขายความผันผวนโดยอิงกับความผันผวนโดยทั่วไปและซื้อเมื่อมีความผันผวนต่ำ

999 ตัวเลือกในตราสารทุนคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือครองสิทธิในการซื้อหุ้นทั้งหมด 100 หุ้นในราคาที่กำหนดจนกว่าจะครบกำหนดไถ่ถอน ในทางปฏิบัติตัวเลือกส่วนใหญ่ไม่เคยใช้ แต่ใกล้กับเงินตัวเลือกที่เป็นมากขึ้นโอกาสที่จะได้รับการออกกำลังกาย ไม่มีข้อผูกมัดสำหรับผู้ถือสิทธิในการใช้สิทธินั้น

รูปแบบราคา Option และความผันผวนตามนัย

รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกที่ใช้บ่อยที่สุดคือ Black-Scholes method ความผันผวนอย่างเด่นชัดเป็นองค์ประกอบหนึ่งของรูปแบบ Black-Scholes แต่ไม่สามารถสังเกตได้โดยตรง เป็นองค์ประกอบเฉพาะของรูปแบบ Black-Scholes ที่ต้องได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยการผลิตอื่น ๆ ปัจจัยการผลิตอื่น ๆ สำหรับรุ่นคือราคาของสินทรัพย์อ้างอิงระยะเวลาที่จะหมดอายุสำหรับตัวเลือกวันที่ปัจจุบันราคาการประท้วงของตัวเลือกและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของราคาหุ้น Black-Scholes กำหนดราคาทางเลือกให้เป็นแบบ Brownian ผ่านสมการเชิงอนุพันธ์ย่อย ๆ สมมติว่ามีการซื้อขายตัวเลือกอย่างต่อเนื่อง

รูปแบบ Black-Scholes ขึ้นอยู่กับตัวเลือกแบบยุโรปในทางตรงกันข้ามกับทางเลือกของชาวอเมริกัน ตัวเลือกของยุโรปสามารถใช้ได้เฉพาะในวันหมดอายุครั้งล่าสุดเท่านั้น ในทางตรงกันข้ามชาวอเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ทุกเมื่อก่อนที่จะหมดอายุ แบบจำลองนี้ยังถือว่าการกระจายค่า lognormal ของราคาสำหรับหุ้นอ้างอิงซึ่งอาจไม่ใช่ในกรณีนี้ ราคาสินทรัพย์อ้างอิงมักมีองค์ประกอบของความเบ้และความเคี้ยว Skewness และ Kurtosis เป็นมาตรการทางสถิติที่แสดงให้เห็นว่าการกระจายตัวของราคาทรัพย์สินแตกต่างจากการกระจาย lognormal อย่างไร

รูปแบบการกำหนดราคาทั่วไปอื่น ๆ สำหรับตัวเลือกคือรูปแบบสองทาง รุ่นนี้ใช้ขั้นตอนการทำซ้ำสำหรับตัวเลือกการกำหนดราคา โหนดจะถูกจัดเรียงเป็นจุดหนึ่งในเวลาระหว่างวันที่ประเมินค่าและวันหมดอายุของตัวเลือก โหนดเหล่านี้เป็นตัวแปรสุ่มแบบทวินามซึ่งหมายความว่าราคาดังกล่าวสามารถเป็นไปได้เพียงหนึ่งในสองประการเท่านั้นการแบ่งย่อยระยะเวลาระหว่างการประเมินค่าและวันที่หมดอายุช่วยให้ราคาของตัวเลือกมีความถูกต้องมากขึ้น แบบจำลองสองตัวอาจสามารถจัดการกับตัวเลือกของอเมริกาได้ดีกว่า