a:

S & P 500 Futures เป็นประเภทของ สัญญาสินทรัพย์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการเลือกหุ้นที่กำหนดไว้และในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคตที่ระบุไว้ในดัชนีตลาดหุ้น S & P 500 มีกระเช้าสต็อกที่แตกต่างกันสำหรับ S & P 500; Chicago Mercantile Exchange หรือ CME มีข้อตกลง "big contract" และสัญญา "e-mini"

บทนำเกี่ยวกับ S & P 500 Futures

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S & P 500 ฉบับแรกได้รับการแนะนำโดย CME ในปีพ. ศ. 2525 CME เพิ่มตัวเลือก e-mini ในปี 2540 กลุ่มหุ้นใน S & P 500 ประกอบไปด้วย 500 บริษัท ขนาดใหญ่ที่แตกต่างกัน

สัญญาฟิวเจอร์สขนาดใหญ่มีราคาเริ่มต้นโดยการคูณราคาฟิวเจอร์สที่เสนอโดย $ 500 ตัวอย่างเช่นหาก S & P ซื้อขายที่ 800 ดอลลาร์มูลค่าของสัญญาใหญ่คือ 400,000 เหรียญหรือ 500 เหรียญ x 800 เหรียญ ในที่สุด CME ตัดตัวคูณสัญญาในครึ่งถึง 250 เท่าของราคาของดัชนีฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์ส E-mini เป็นหนึ่งในสิบของมูลค่าสัญญาใหญ่ หากราคาฟิวเจอร์สของ S & P 500 อยู่ที่ 800 เหรียญผลจาก e-mini มูลค่า 40,000 เหรียญสหรัฐฯ e-mini ย่อมาจาก electronic

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์สทั้งหมดนักลงทุนจะต้องต่อหน้าเศษส่วนของมูลค่าสัญญาเพียงตำแหน่งเดียวเท่านั้น ซึ่งแสดงถึงส่วนต่างของสัญญาฟิวเจอร์ส อัตรากำไรดังกล่าวไม่เหมือนกับอัตรากำไรสำหรับการซื้อขายหุ้น "ผิวในเกม" ซึ่งจะต้องชดเชยหรือตั้งรกราก

การชำระเงินสดของ S & P 500 Futures

ผู้เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมได้สร้างกลไกการชำระบัญชีเงินสดเพื่อแก้ไขปัญหาด้านลอจิสติกส์ที่นำเสนอโดยการส่งมอบ 500 หุ้นที่เกิดขึ้นจริงซึ่งเกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หุ้นจะต้องมีการเจรจาและถ่ายโอนระหว่างผู้ถือหุ้นเท่านั้น แต่จะต้องมีการถ่วงน้ำหนักอย่างเหมาะสมเพื่อให้สอดคล้องกับการเป็นตัวแทนในดัชนี นักลงทุนจะหยิบยกตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นซึ่งจะขึ้นอยู่กับการทำเครื่องหมายตลาด นักลงทุนจะจ่ายผลขาดทุนหรือได้รับผลกำไรในแต่ละวันเป็นเงินสด ในที่สุดสัญญาหมดอายุหรือหักล้างและจะกลายเป็นเงินสดที่ต้องชำระตามมูลค่า Spot ของดัชนี S & P 500

ผลตอบแทนจากการลงทุนแบบทวีคูณ

ผลประโยชน์ที่ได้รับจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ S & P 500 ในแต่ละครั้งหมายถึงการลงทุนโดยอ้อมใน 500 หุ้นที่แตกต่างกัน เช่นเดียวกับการกระจายการลงทุนทั้งหมดจะช่วยลดความเสี่ยงต่อระบบที่ไม่เป็นระบบ

มีข้อเสียเช่นกัน S & P 500 ติดตามได้เป็นอย่างดีด้วยความผันผวนของระบบ นักลงทุนไม่สามารถพึ่งพาสัญญาฟิวเจอร์ส S & P 500 เพื่อป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ นอกจากนี้ฟิวเจอร์สเหล่านี้ยังเสี่ยงต่อการกระจายตัวมากกว่า นักลงทุนที่ต้องการเอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดจะไม่ค่อยให้ความสำคัญกับเครื่องมือดัชนีตลาด

ตัวเลือกอื่น ๆ

นอกเหนือจากสัญญาฟิวเจอร์สพื้นฐานแล้ว CME มีรูปแบบของฟิวเจอร์ส S & P 500 รวมถึงตัวเลือกต่างๆ ผู้จัดการสินทรัพย์บางรายใช้เทคนิคการเขียนการโทรแบบครอบคลุมโดยการขายตัวเลือกการโทรให้กับพอร์ตการลงทุนของ S & P 500