หลังจากที่ตลาดหมีสองตลาดในช่วง 10 ปีแรกของศตวรรษที่ 21 นักลงทุนดูเหมือนจะเข้าใจว่าการขาดทุนในตลาดหุ้นอาจลึกลง พันธบัตรเสนอความปลอดภัย แต่ผลผลิตต่ำอาจไม่ให้รายได้เพียงพอสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดหุ้น การลงทุนด้านสภาพอากาศทั้งหมดจะมีมูลค่ามากกว่าหุ้น / พันธบัตร / พอร์ตเงินโดยทั่วไปเพื่อให้ได้รับผลประโยชน์จากการได้รับผลกำไรจากตลาดในขณะที่กำลังมองหาการป้องกันทุนในด้านลบ

- 9 ->

ดู: 4 กลยุทธ์อีเอฟเอสำหรับตลาดที่ลดลงและกองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน

ประวัติความเป็นมา เมื่อตลาดหุ้นร่วงลงในช่วงปี 1990 นักวิเคราะห์เรียกว่านักลงทุนรายย่อย เป็นโอกาสในการซื้อ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2525 ถึงปีพศ. 2542 การซื้อและระงับเป็นกลยุทธ์การลงทุนของ S & P 500 เมื่อปีพ. ศ. นักลงทุนสต็อกได้รับการเตือนถึงความหมายของความเสี่ยงใน 10 ปีข้างหน้าเนื่องจากทั้งสองตลาดหมีนำผลตอบแทนปีละประมาณ -0 99% ต่อปีจนถึงปลายปี 2552 โดยตระหนักว่าพายุทางการเงินสามารถขัดขวางแผนการเกษียณอายุได้นักลงทุนบางรายพิจารณาความปลอดภัยของพันธบัตรเพื่อให้ได้รายได้ที่มั่นคง แต่น่าเสียดายที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของ บริษัท ใหญ่ถึงสามเท่าลดลงในช่วงเวลาเดียวกันและให้ผลตอบแทนเพียง 5. 31 โดยเฉลี่ย ณ สิ้นปี 2552 พันธบัตรตั๋วเงินคลังมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ใกล้ระดับ 3%

ในสภาพแวดล้อมนี้นักลงทุนบางรายคุ้นเคยกับแนวคิดเรื่องกลยุทธ์การลงทุนด้านสภาพอากาศทั้งหมดซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ได้กำไรอย่างสม่ำเสมอและจำกัดความผันผวน ความไม่แน่นอนของผลตอบแทนคือนิยามหนึ่งของความผันผวน เมื่อหุ้นลดลงมากกว่า 50% หลังจากที่เป็นยอดในปีพ. ศ. 2543 นักลงทุนจำนวน 401,000 คนถูกบังคับให้ทบทวนแผนการเกษียณอายุของตน การฟื้นตัวที่เริ่มขึ้นในปี 2545 มีนักลงทุนบางส่วนกลับไปยังจุดเริ่มต้นในระยะเวลาห้าปี แต่การลดลงของปีพ. ศ. 2551 และปี 2552 ได้แสดงให้เห็นถึงความลุ่มหลงอีกครั้งหนึ่งและพอร์ตการลงทุนจำนวนมากสิ้นสุดในทศวรรษที่ใกล้เคียงกับที่ระบุไว้

ความผันผวนสามารถลดลงได้ตามความหลากหลาย หนึ่งในเทคนิคที่ง่ายที่สุดสำหรับสภาพอากาศทั้งหมดคือการสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุลโดยมีเงินลงทุน 60% ในกองทุนดัชนีหุ้นและ 40% ลงทุนในพันธบัตร ในช่วงทศวรรษที่หายไปซึ่งสิ้นสุดในปีพ. ศ. 2552 ผลการศึกษาชิ้นหนึ่งพบว่าวิธีนี้จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 2. 6% ต่อปี

การวิเคราะห์ในปัจจุบัน

แสดงว่าการเพิ่มเนื้อหาสินทรัพย์สามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ นักลงทุนจำนวนมากยังไม่ได้พิจารณาตัวเลือกนอกเหนือจากหุ้นและพันธบัตร แม้การผจญภัยมากที่สุดอาจรวมถึงการจัดสรรคงที่เพื่อทองและพิจารณาตัวเองดีหลากหลาย กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) เสนอนักลงทุนรายย่อยให้เข้าถึงตลาดทั่วโลกและบางส่วนของเงินทุนเหล่านี้สามารถเข้าถึงชั้นสินทรัพย์ที่ต้องใช้เงินลงทุนขนาดใหญ่ บางทีสิ่งสำคัญที่สุดคือการกระจายตัวของสินทรัพย์ทั่วโลกอาจช่วยสร้างผลกำไรในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 ดู:

ทำไมต้อง ETFs A-OK โดยทั่วไปแล้วมีสินทรัพย์ประเภทต่างๆอย่างน้อย 12 ประเภท - หุ้นขนาดใหญ่ของหุ้นใน U. S. หุ้นระหว่างกลางและหุ้นขนาดเล็ก หุ้นต่างประเทศในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ พันธบัตรรัฐวิสาหกิจรัฐบาลต่างประเทศและเงินเฟ้อที่ได้รับการคุ้มครอง อสังหาริมทรัพย์; ตลาดเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ETF สามารถใช้เพื่อเข้าถึงแต่ละชั้นเรียนเหล่านี้ได้

ถามผู้เชี่ยวชาญ

ดร. Craig Israelsen ซึ่งเป็นศาสตราจารย์ที่ Brigham Young University ได้แสดงให้เห็นว่าการซื้อ 12 ชั้นเรียนที่แตกต่างกันเหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุนบรรลุผลตอบแทนโดยเฉลี่ยที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของตลาดหุ้นและมีความผันผวนในระดับเดียวกับพอร์ตลงทุนทั้งหมด เขารักษาส่วนหนึ่งของผลงานเป็นเงินสดและพบว่าผลงานของโมเดลจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าโดยใช้ ETFs ผลลัพธ์นี้ขึ้นอยู่กับการปรับสมดุลรายเดือนการกู้คืนแต่ละตำแหน่งเป็นเปอร์เซ็นต์การจัดสรรเดิมเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาแต่ละช่วง นอกจากนี้เขายังแสดงให้เห็นว่าการปรับสมดุลให้น้อยลงซึ่งทำได้แม้จะไม่ค่อยเป็นไปได้ทุกปี แต่ก็สามารถเอาชนะการลงทุนซื้อและถือง่ายๆในหุ้นได้ นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับรางวัลโนเบล Burton Malkiel ได้ศึกษากลยุทธ์ที่หลากหลายและพบว่านักลงทุนอาจมีเงินเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีพ. ศ. 2543 จนถึงสิ้นปี 2552 โดยใช้เงินทุนดัชนี เขามองไปที่กองทุนรวมที่ใช้ดัชนีต้นทุนต่ำในวงกว้างซึ่งเน้นพันธบัตรของสหรัฐฯหุ้น U. พัฒนาตลาดต่างประเทศหุ้นในตลาดเกิดใหม่และหลักทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ ETF สามารถเสนอค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงเพื่อเข้าถึงแต่ละพื้นที่เหล่านี้ นั่นเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญสำหรับนักลงทุนสภาพอากาศในระยะยาวทั้งหมด อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF อาจเท่ากับครึ่งหนึ่งของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันจะเพิ่มผลตอบแทนต่อปี

งานของ Mebane Faber แสดงให้เห็นว่าการจัดการที่ใช้งานได้ปานกลางสามารถช่วยนักลงทุนหลีกเลี่ยงตลาดที่เลวร้ายที่สุดได้ Faber มองไปที่เนื้อหาสินทรัพย์ 5 ประเภท ได้แก่ หุ้นของ U. หุ้นต่างประเทศอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีของ U. เขาใช้กฎการซื้อที่เรียบง่ายถือครองสินทรัพย์เฉพาะเมื่ออยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 เดือน

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ถูกออกแบบมาให้มองไกลกว่าแนวโน้มระยะสั้นภายในข้อมูลราคาและช่วยให้นักลงทุนทราบถึงแนวโน้มในระยะยาว การศึกษาของ Faber ถือว่าคุณเป็นเจ้าของเฉพาะเนื้อหาเมื่ออยู่ในสัญญาณซื้อ เมื่อราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 เดือนคุณจะย้ายไปเป็นเงินสดสำหรับส่วนของพอร์ตดังกล่าว ผลลัพธ์ที่น่าประทับใจคืออัตราผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย 11 ปี 27% จากปีพ. ศ. 2516 ผ่านตลาดหมีที่ทำลายล้างปี 2551

ในการใช้ยุทธศาสตร์เหล่านี้สามารถใช้อีทีเอฟหลากหลายได้ ตัวอย่างเช่น:

U S. หุ้นขนาดใหญ่:

SPDR S & P 500

• (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 77 + 0. 12% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 U หุ้นระดับกลางของ S. : Vanguard Mid-Cap ETF
• (VOVanguard MidCap149 VOVanguard VOVanguard 39 + 0 32% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) < U หุ้นขนาดเล็กของ S. : Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0. 34%
• สร้างขึ้นโดย Highstock 4 Vanguard Europe Pacific ETF 39 + 0 12% สร้างขึ้นเมื่อวันที่ 20 พ.ย. 55 หุ้นต่างชาติในตลาดที่พัฒนาแล้ว:
• หุ้นของตลาดหุ้นต่างประเทศในตลาดเกิดใหม่: หุ้นของ Vanguard Emerging Markets Stock ETF 95 + 0 74% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• พันธบัตรองค์กร: Vanguard Total Market Bond ETF (NYSE: BND BNDVNG Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. 07% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• พันธบัตรรัฐบาล: กองทุนดัชนีพันธบัตรรัฐประหารระยะกลาง (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64 50 + 0. 05% < ตราสารหนี้ต่างประเทศ: SPDR ตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย Barclays Capital Treasury Bond (NYSE: BWX
• BWXSPDR Blmbrg Brc27 85 + 0 18% < ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง (High yield bonds): iShares iBoxx High Yield Bond Corporate (NYSE: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 93-0.6% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• จริง est กิน: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83 74 + 0 78% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• สินค้าโภคภัณฑ์: ดัชนีการติดตามสินค้าโภคภัณฑ์ PowerShares DB (NYSE: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
• บรรทัดด้านล่าง มีอีทีเอฟอื่น ๆ อีกมากมายที่สามารถใช้ได้ การปรับสมดุลสามารถทำได้เพียงปีละครั้งตามที่แสดงโดย Israelsen หรือเดือนละครั้งตามที่ Faber แสดง ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดการลงทุนสภาพอากาศทั้งหมดสามารถทำได้ในพอร์ตการบำรุงรักษาที่ค่อนข้างต่ำ ดู: ปรับสมดุลของผลงานของคุณให้พอดีกับการติดตาม