a:

กระแสเงินสดเป็นวิธีที่นักลงทุนส่วนใหญ่สามารถตรวจสอบเศรษฐศาสตร์ที่แท้จริงของธุรกิจที่อาจลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองการประเมิน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงานเปนเงินสดที่เกิดจากการดําเนินธุรกิจหลักของ บริษัท และชี้ใหเห็นถึงสุขภาพที่แท้จริงของธุรกิจหลักของ บริษัท ฯ

การจัดการกับเมตริกนี้ทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดเกี่ยวกับความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางธุรกิจของ บริษัท และทำให้เกิดมูลค่ารวม มีสองวิธีหลักที่ บริษัท สามารถจัดการกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานได้ ซึ่งรวมถึงการจำแนกเงินทุนจากกิจกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการเป็นเงินจากกิจกรรมดำเนินงานและการจัดการเวลาในการรับรู้รายการเงินทุนหมุนเวียนบางประเภท

วิธีที่หนึ่ง บริษัท หนึ่งอาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดเกี่ยวกับงบกระแสเงินสดคือการจำแนกเงินที่ได้รับจากกิจกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการเป็นเงินทุนจากกิจกรรมดำเนินงานซึ่งส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจหลักอย่างไม่ถูกต้อง กิจกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการเป็นกิจกรรมเสริมที่อยู่นอกขอบเขตของธุรกิจหลักของ บริษัท ตัวอย่างของเงินที่ไม่ได้ดำเนินการคือเงินสดที่ได้จากการขายหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดซึ่ง บริษัท ถือเป็นเงินลงทุนระยะสั้น

วิธีที่สอง

วิธีที่สองของนักลงทุนที่เข้าใจผิด ได้แก่ การจัดการกับการรับรู้การเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญที่สุดคือลูกหนี้ ลูกหนี้เป็นเงินที่ บริษัท ต้องค้างชำระจากลูกค้าที่ได้รับ แต่ยังไม่ได้ชำระเงินสำหรับคำสั่งซื้อ

หนี้สินหมุนเวียนที่โดดเด่นที่สุดคือเจ้าหนี้ บัญชีเจ้าหนี้คือเงินที่ บริษัท ต้องจ่ายให้กับสินค้าหรือบริการที่ได้รับแล้ว

การเปลี่ยนแปลงในบัญชีเงินทุนหมุนเวียนเหล่านี้จะช่วยเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานขึ้นอยู่กับความรุนแรงของการเปลี่ยนแปลงแต่ละบัญชี

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากลูกหนี้ลดลงหรือเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น ดังนั้นกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจะลดลงเนื่องจากลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นหรือเจ้าหนี้การค้าลดลง

ดังนั้นหาก บริษัท ต้องการเพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน บริษัท จะหาวิธีเร่งรัดการรับรู้รายได้และชะลอการรับรู้ของเจ้าหนี้ที่ชำระแล้ว

ในทางตรงกันข้าม บริษัท ยังสามารถหาหนทางที่จะชะลอการรับรู้รายได้ที่ไม่ได้เรียกเก็บและรีบเร่งการรับรู้รายได้ที่ค้างชำระ ในระยะยาววิธีการนี้มีข้อ จำกัด ของมันคือเพราะทุกอย่างจะถูกบันทึกไว้ในที่สุดตามความจำเป็น

ตัวอย่างเช่นการรับรู้ของลูกหนี้ที่เก็บรวบรวมได้รวดเร็วยิ่งขึ้นอาจทำให้ลดลงในรอบระยะเวลาการรายงานถัดไป อย่างไรก็ตามในระยะสั้น บริษัท ต่างๆสามารถใช้วิธีนี้เพื่อเพิ่มกระแสเงินสดจากผลการดำเนินงานและอาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดว่าอาจเป็นผลมาจากกระแสเงินสดจากประสิทธิภาพการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาการรายงานที่เฉพาะเจาะจง