ETN หมายถึงญาติสนิทกับกองทุน ETF

สำหรับนักลงทุนที่สนใจในการสำรวจชนิดของการลงทุนนี้เราจะอธิบายวิธีที่พวกเขาใช้ในการลงทุนในดัชนีและเปรียบเทียบกับ ETFs ETNs ETF ETNs ETFs ETN เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งออกเป็นตราสารหนี้อาวุโสขณะที่ ETFs เป็นตัวแทนของหุ้นในสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน ETNs เป็นเหมือนพันธบัตรที่พวกเขาไม่มีหลักประกัน ETFs ให้การลงทุนในกองทุนที่มีสินทรัพย์ที่ติดตามเช่นหุ้นพันธบัตรหรือทองคำ

Barclays Bank PLC ซึ่งเป็นสถาบันการเงินอายุ 300 ปีที่มีสินทรัพย์นับร้อยล้านและมีการจัดอันดับเครดิตที่ดีจาก Standard & Poor's ทำให้ ETNs มีการสนับสนุนที่เชื่อถือได้ แต่แม้จะมีความน่าเชื่อถือแบบนี้การลงทุนจะไม่ปราศจากความเสี่ยงด้านเครดิต อย่างไรก็ตามชื่อเสียงของ Barclays จะไม่ปลอดภัยเท่าธนาคารกลางเนื่องจากเราได้เห็นการล่มสลายของธนาคารรายใหญ่เช่น Lehman Brothers และ Bear Stearns ในช่วงวิกฤตทางการเงินครั้งล่าสุด กฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นแม้จะต้องการเงินทุนเพื่อความปลอดภัยมากขึ้นจะทำให้ธนาคารไม่มีภูมิคุ้มกันจากการล่มสลาย

ความแตกต่างในการรักษาทางภาษี

ETN ติดตามดัชนีพื้นฐานของพวกเขาหักค่าใช้จ่ายประจำปีเป็น 75 จุดพื้นฐานต่อปี ไม่เหมือนกับ ETFs ไม่มีข้อผิดพลาดในการติดตามด้วย ETNs

นักลงทุนควรถือ ETNs เป็นสัญญาจ่ายล่วงหน้า ซึ่งหมายความว่าความแตกต่างระหว่างการขายและการซื้อจะถูกจัดเป็นส่วนของกำไร ในการเปรียบเทียบการได้รับผลตอบแทนจาก ETFs ที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์จะมาจากดอกเบี้ยในตั๋วเงินคลังการเพิ่มทุนระยะสั้นที่เกิดขึ้นจากการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการเพิ่มทุนระยะยาว

เนื่องจากกำไรจากเงินทุนระยะยาวจะได้รับการปฏิบัติในทางที่ดีกว่าผลประโยชน์และส่วนได้เสียในระยะสั้นการปฏิบัติด้านภาษีของ ETN ควรเป็นไปในทางที่ดีกว่า ETFs

อย่างไรก็ตามเจ้าของ ETN จะเป็นหนี้ภาษีเงินได้สำหรับดอกเบี้ยหรือคูปองที่ ETN กำหนด สำหรับนักลงทุนต่างชาติความแตกต่างนี้จะรวมกันในการรักษากำไรจากการเพิ่มทุนเหล่านี้และจะได้รับการปฏิบัติแตกต่างกันในประเทศบ้านเกิดของตน

ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

นอกเหนือจากการรักษาทางภาษีแล้วความแตกต่างระหว่าง ETN และ ETFs ลดลงจากความเสี่ยงด้านเครดิตเมื่อเทียบกับความเสี่ยงในการติดตาม

ETN มีความเสี่ยงด้านเครดิตดังนั้นหาก Barclays ล้มละลายนักลงทุนอาจต้องเข้าแถวหลังเจ้าหนี้รายใหญ่และไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่สัญญาไว้ ในทางกลับกัน ETF ไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิต แต่มีความเสี่ยงในการติดตามที่เกี่ยวข้องกับการถือครอง ETF กล่าวอีกนัยหนึ่งมีโอกาสที่ผลตอบแทนของ ETF จะแตกต่างจากดัชนีอ้างอิง

ไหนดีที่สุดสำหรับคุณ? ตอนนี้คุณเข้าใจดีถึงความแตกต่างระหว่าง ETN และ ETFs แล้วคุณควรเลือกอะไรบ้าง? ในระดับหนึ่งที่จะถูกกำหนดโดยวงเล็บภาษีและระยะเวลาการลงทุนของคุณ ในขณะที่ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของ ETN คือกำไรทั้งหมดถือเป็นกำไรจากเงินลงทุนกำไรนี้จะถูกเลื่อนออกไปจนกว่าการรักษาความปลอดภัยจะขายหรือหมดอายุ นั่นคือสิ่งที่ไม่ควรนำมาพิจารณาโดยนักลงทุนระยะยาวที่ใส่ใจภาษี ด้วย ETF กำไรและขาดทุนจากเงินทุนจะเกิดขึ้นเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบใดแบบหนึ่งถูกแปลงเป็นสกุลเงินอื่น

บรรทัดล่าง

ความแตกต่างระหว่าง ETN และ ETF เป็นความแตกต่างระหว่างความเสี่ยงด้านเครดิตกับการรักษาภาษี

ในขณะที่ข้อดีของการจัดการงานเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันอยู่ไม่มีการโต้แย้งถึงคุณค่าที่วิศวกรรมทางการเงินนำมาสู่ตลาดการเงินเนื่องจากการผ่อนคลายกฎระเบียบเริ่มขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1970 วิศวกรรมทางการเงินทำให้ตลาดของเรามีสภาพคล่องและมีประสิทธิภาพมากขึ้น การสร้าง ETN คือการพัฒนานักลงทุนทุกคนควรเรียนรู้และพิจารณาเพิ่มพอร์ตการลงทุนของตน