มากกว่าตัวเลือกการนับ
ตราสารอนุพันธ์จำนวนมากเช่นการซื้อขายล่วงหน้า, สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่แปลกที่สุดจะซื้อขายกันในตลาด OTC

• การกระทำเช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่อธิบายไว้ก่อนหน้า
• ตัวแทนจำหน่ายเสนอให้ใช้ระยะเวลาสั้นหรือยาวในการเลือกและป้องกันความเสี่ยงด้วยธุรกรรมในตราสารอนุพันธ์ทางเลือกอื่น ๆ
• ผู้ซื้อต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเครดิตเนื่องจากไม่มีสำนักหักบัญชีและไม่มีการรับประกันว่าผู้ขายจะดำเนินการ
• ผู้ซื้อจำเป็นต้องประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ขายและอาจต้องใช้หลักประกันเพื่อลดความเสี่ยง
• ราคา, ราคาการใช้สิทธิ, ระยะเวลาที่หมดอายุ, การระบุเงื่อนไขการชำระราคาหรือการส่งมอบ, ขนาดของสัญญา, ฯลฯ กำหนดเอง
• คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายกำหนดเงื่อนไข

ตัวเลือกการแลกเปลี่ยนการซื้อขาย

ตัวเลือกที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ควบคุมโดยที่เงื่อนไขของแต่ละตัวเลือกได้รับการกำหนดมาตรฐานโดยการแลกเปลี่ยน สัญญามีมาตรฐานเพื่อให้สินทรัพย์ล่วงหน้าปริมาณวันที่หมดอายุและราคาตีราคาเป็นที่ทราบล่วงหน้า ตัวเลือกที่ไม่ต้องสั่งตามเคาน์เตอร์จะไม่ซื้อขายในตลาดหุ้นและอนุญาตให้มีการปรับแต่งข้อกำหนดของสัญญา option
ข้อกำหนดทั้งหมดเป็นแบบมาตรฐานยกเว้นราคา

• การแลกเปลี่ยนกำหนดวันที่หมดอายุและราคาหมดอายุรวมถึงหน่วยใบเสนอราคาขั้นต่ำ
• การแลกเปลี่ยนยังกำหนดว่าตัวเลือกคืออเมริกันหรือยุโรปขนาดของสัญญาและการตั้งถิ่นฐานเป็นเงินสดหรือในการรักษาความปลอดภัยต้นแบบ
• โดยปกติการค้าขายในจำนวนมากซึ่งหุ้นของหุ้น 100 หุ้น = 1 ตัวเลือก
• ตัวเลือกที่ใช้งานมากที่สุดคือกลุ่มที่ซื้อขายด้วยเงินในขณะที่ตัวเลือกด้านเงินและลึกซึ้ง ไม่ค้าบ่อยมาก
• โดยปกติจะมีการหมดอายุในระยะเวลาสั้น ๆ (ระยะเวลาหนึ่งถึงหกเดือน) ยกเว้น LEAPS ซึ่งหมดอายุในอนาคตในอนาคต
• สามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดายและผู้ถือตัดสินใจว่าจะออกกำลังกายหรือไม่ เมื่อตัวเลือกมีอยู่ในเงินหรือเงินที่พวกเขามักจะใช้สิทธิ
• ส่วนใหญ่ต้องส่งมอบการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน
• ควบคุมในระดับรัฐบาลกลาง

ประเภทของ Exchange Traded Options

1. ตัวเลือกทางการเงิน: ตัวเลือกทางการเงินมีสินทรัพย์ทางการเงินเช่นอัตราดอกเบี้ยหรือสกุลเงินเป็นสินทรัพย์อ้างอิง มีตัวเลือกทางการเงินหลายประเภท: ตัวเลือกสต็อค

- หรือที่รู้จักกันในชื่อตัวเลือกหุ้นก็คือสิทธิพิเศษที่ขายโดยฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่ง ตัวเลือกหุ้นให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อ (เรียก) หรือขาย (วาง) หุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือในวันที่ระบุ ตัวเลือกดัชนี

- ตัวเลือกการโทรหรือเลือกในดัชนีทางการเงินเช่น Nasdaq หรือ S & P 500 ตัวเลือกดัชนีการซื้อขายของนักลงทุนเป็นหลักในการเดิมพันการเคลื่อนไหวโดยรวมของตลาดหุ้นโดยมีตะกร้าหุ้น Option พันธบัตร

- สัญญา Option ซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงเป็นพันธบัตร นอกเหนือจากลักษณะที่แตกต่างของสินทรัพย์อ้างอิงไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างตัวเลือกหุ้นและพันธบัตร เช่นเดียวกับตัวเลือกอื่น ๆ ตัวเลือกพันธบัตรช่วยให้นักลงทุนในการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนพันธบัตรหรือเก็งกำไรในทิศทางของราคาพันธบัตรที่มีความเสี่ยง จำกัด ผู้ซื้อตัวเลือกการเรียกเก็บเงินสำหรับพันธบัตรคาดว่าจะลดลงในอัตราดอกเบี้ยและการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นกู้ ผู้ซื้อตัวเลือกพันธบัตรซื้อคาดว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและการลดลงของราคาพันธบัตร
ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ย

- ตัวเลือกที่สินทรัพย์อ้างอิงเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยเป็นแบบยุโรปเลือกใช้ตัวเลือกเงินสดในอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ U.S Treasury ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวเลือกสำหรับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ รวมถึงตัวเลือกในตั๋วเงินคลังอายุ 13 สัปดาห์ตัวเลือกในบันทึก Treasury อายุ 5 ปีและตัวเลือกในบันทึก Treasury อายุ 10 ปี โดยทั่วไปแล้วผู้ซื้อโทรทางเลือกอัตราดอกเบี้ยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น (เช่นเดียวกับมูลค่าของตำแหน่งการโทร) ในขณะที่ผู้ซื้อใส่หวังอัตราจะลดลง (เพิ่มมูลค่าของตำแหน่งที่วาง) ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ย และอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ถือเป็นส่วนใหญ่ของตลาดอนุพันธ์ทั่วโลก คาดว่าจะมีการแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยในเดือนพ. ค. 2547 กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อัตราดอกเบี้ย 60,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯและ 80% ของ 500 บริษัท ชั้นนำของโลก (ราวเดือนเมษายน 2546) ใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อควบคุม กระแสเงินสด เทียบกับ 75% สำหรับตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 25% สำหรับตัวเลือกสินค้าและ 10% สำหรับตัวเลือกหุ้น ตัวเลือกสกุลเงิน

- สัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสกุลเงินในราคาที่ระบุในช่วงระยะเวลาที่กำหนด นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนโดยการซื้อตัวเลือกสกุลเงินหรือโทร 2 ตัวเลือกในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สโดยเฉพาะในราคาที่ระบุในวันที่หมดอายุหรือก่อนหมดอายุ เหล่านี้ให้สิทธิ์ในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาคงที่ ตัวเลือกการโทรให้เจ้าของ (ผู้ซื้อ) สิทธิ์ในการซื้อ (ไปนาน) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันหมดอายุ ผู้ถือสิทธิไถ่ถอนมีสิทธิที่จะขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันหมดอายุ

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ของฟิวเจอร์สในบทความของเรา Becoming Fluent In Options On Futures 3. Commodity Options:
ตัวเลือกเหล่านี้เป็นตัวเลือกที่สินทรัพย์อ้างอิงเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เช่นข้าวสาลีทองน้ำมันและถั่วเหลือง สถาบัน CFA มุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกทางการเงินในการสอบ CFA สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับตัวเลือกสินค้าโภคภัณฑ์คือสิ่งที่พวกเขามีอยู่
4 ตัวเลือกอื่น ๆ : เช่นเดียวกับสิ่งต่างๆส่วนใหญ่เมื่อเวลาผ่านไปขั้นตอนและผลิตภัณฑ์จะได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก เดียวกันจะไปสำหรับตัวเลือก ตัวเลือกใหม่ ๆ มีสินทรัพย์อ้างอิงเช่นสภาพอากาศ อนุพันธ์ทางอากาศถูกใช้โดย บริษัท เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการสูญเสียจากสภาพอากาศ นักลงทุนที่ขายพันธบัตรสภาพอากาศตกลงที่จะรับความเสี่ยงนี้สำหรับพรีเมี่ยม หากไม่มีอะไรเกิดขึ้นนักลงทุนจะมีกำไร อย่างไรก็ตามหากสภาพอากาศแปรปรวน บริษัท มีสิทธิเรียกร้องเงินต้นตามที่ตกลงกันไว้
ถ้าอนุพันธ์สภาพอากาศจับตาคุณได้ลองดูบทความต่อไปนี้: บทนำเกี่ยวกับ Derivatives ทางอากาศ ตัวเลือกหนึ่งที่ได้รับความนิยมคือตัวเลือกที่แท้จริง ตัวเลือกเหล่านี้ไม่ได้ซื้อขายอย่างแข็งขัน วิธีทางเลือกจริงใช้ทฤษฎีตัวเลือกทางการเงินกับการลงทุนขนาดใหญ่เช่นโรงงานผลิตการขยายสายผลิตภัณฑ์และการวิจัยและพัฒนา ในกรณีที่ทางเลือกทางการเงินให้สิทธิแก่เจ้าของ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดทางเลือกที่แท้จริงช่วยให้ บริษัท ต่างๆที่ลงทุนทางยุทธศาสตร์มีสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้ในอนาคต .
อีกครั้งสำหรับการสอบที่กำลังจะเกิดขึ้นของคุณสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับเครื่องมือเหล่านี้ก็คือพวกเขามีอยู่