มีการประมาณการว่าจำนวนผู้ค้าโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนกับ FINRA ลดลงเกือบ 10% ในระหว่างปีพ. ศ. 2548 ถึงปีพ. ศ. 2553 ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาและคาดว่าจะเป็น เห็นได้ในอนาคตอันเนื่องมาจากสองปัจจัยหลัก ๆ ด้านล่างเป็นภาพรวมของแนวโน้มสำคัญที่ผลักดันการลดลงอย่างต่อเนื่องของตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์อิสระ

การรวมอุตสาหกรรม
ภาวะอุตสาหกรรมที่ท้าทายมากหลังจากเกิดวิกฤตสินเชื่อเริ่มมีแนวโน้มโดยที่ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ขนาดเล็กปิดร้านหรือถูกจับโดยคู่แข่งรายใหญ่ การรวมกิจการในอุตสาหกรรมนี้ดำเนินไปอย่างต่อเนื่องโดยมีผู้เล่นรายใหญ่ ได้แก่ LPL Financial (Nasdaq: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49 34-1 73% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 > Raymond James RJFRaymond James Financial Inc84 03-1 51% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ บริษัท ประกันอ้างว่ากำลังมองหา จะมีความกระตือรือร้นในการหาตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กลง อัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยทำให้กิจกรรมการซื้อหุ้นมีราคาไม่แพงมากนักและผู้เล่นที่มีขนาดใหญ่สนใจที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมที่สม่ำเสมอให้กับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่ทำกำไรได้มากกว่าในแต่ละปี ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นยังเพิ่มความน่าสนใจในการได้รับส่วนแบ่งการตลาดเนื่องจากระดับสินทรัพย์ที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มค่าธรรมเนียมซึ่งขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร กำไรของตลาดหุ้นเพิ่มส่วนต่างกำไร แต่อัตราดอกเบี้ยต่ำจะลดลง โบรกเกอร์ขนาดเล็กที่ไม่มีขนาดของผู้เล่นรายใหญ่และเน้นรายได้คงที่มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการสร้างผลกำไรที่เพียงพอในสภาพการลงทุนในปัจจุบัน มาตราส่วนช่วยให้โบรกเกอร์ขนาดใหญ่สามารถกระจายต้นทุนคงที่ไปทั่วเครือข่ายโบรกเกอร์ขนาดใหญ่และทำให้ผู้เล่นรายเล็ก ๆ เสียเปรียบ เช่นนี้เป็นความคิดที่จะผลักดันพวกเขาเข้าไปในอ้อมแขนของผู้เล่นในอุตสาหกรรมที่ใหญ่กว่า สภาวะแวดล้อมที่มีการควบคุมที่เพิ่มขึ้น ตั้งแต่ช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินอุตสาหกรรมบริการทางการเงินได้รับความสนใจจากนักการเมืองและหน่วยงานกำกับดูแลหลัก ๆ นอกจากนี้เรื่องอื้อฉาวที่มีรายละเอียดสูง ได้แก่ โครงการ Ponzi ของ Bernie Madoff การล่มสลายของ MF Global และ Peregrine Financial Group และความสูญเสียหลายพันล้านดอลลาร์ที่ธนาคารกลาง JPMorgan Chase ได้รับความอนุเคราะห์จากผู้ค้าชื่อเล่นว่า "London Whale" ได้ทำให้ความเชื่อมั่นใน อุตสาหกรรมมาก นักการเมืองและหน่วยงานกำกับดูแลรวมทั้งสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และ FINRA ได้ให้ความสำคัญต่อการลงทุนในสาธารณชนอย่างปลอดภัย

ชิ้นส่วนที่สำคัญที่สุดของการออกกฎหมายเพื่อให้เกิดจากการพังทลายทางการเงินคือกฎหมายการปฏิรูประบบการเงินของ Dodd Frank ข้อความของบิลเกือบ 850 หน้าและได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการโดยสภาคองเกรสในปี 2010; แต่กว่าสองปีต่อมาหลายบทบัญญัติและข้อตกลงยังคงได้รับการสรุปสิ่งนี้ทำให้ทั้งต้นทุนและความไม่แน่นอนของการยึดมั่นในกฎระเบียบทางการเงิน นอกจากนี้ยังทำให้ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กและอิสระเสียเปรียบในแง่ของค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นในการจ้างทนายความและนักบัญชีเพื่อพยายามถอดรหัสรายละเอียดทั้งหมดของบิล

ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่ได้รับการพิสูจน์ว่าสามารถนำกฎใหม่ ๆ มาใช้ได้ดีขึ้น ในบางกรณีเช่นกับโบรกเกอร์วงเล็บเหลื่อมพวกเขามีทรัพยากรการวิ่งเต้นมากและสามารถที่จะมีอิทธิพลต่อผลของการควบคุม นี่คือสิ่งที่ บริษัท ขนาดเล็กมีความหวังน้อยที่จะทำ
ความต้องการด้านเทคโนโลยี

การควบคุมที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มความต้องการสำหรับตัวแทนจำหน่ายนายหน้าในการรักษาบันทึกและเอกสารที่ยื่นต่อข้อกฎหมาย นักพัฒนาซอฟต์แวร์ในอุตสาหกรรมกำลังปล่อยเครื่องมือเพื่อช่วยจัดเก็บและเรียกค้นไฟล์ได้ง่าย แต่ข้อเสนอพิเศษบางอย่างมีราคาแพง หนึ่งที่ปรึกษาด้านอุตสาหกรรมกล่าวว่าโบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่สามารถจัดการค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนที่สูงขึ้นในพื้นที่เหล่านี้ได้ง่ายขึ้น มาตราส่วนอีกครั้งช่วยให้พวกเขากระจายค่าใช้จ่ายเหล่านี้ทั่วเครือข่ายโบรกเกอร์กว้าง

ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ

มีเหตุผลอื่น ๆ ที่ทำให้ บริษัท นายหน้าอิสระเพิ่มมากขึ้นในอุตสาหกรรมหรือควบรวมกับคู่แข่งที่มีขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นนายหน้าที่วิ่งออกจากเงินทุนเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบที่สูงขึ้น อีกข้ออ้างค่าใช้จ่ายในการประกันที่สูงขึ้นด้วยการต้องปิดประตูของ แน่นอนว่ายังมีผู้ที่ไม่ได้รับการบริหารจัดการที่ดีหรือเห็นการชะลอตัวทางธุรกิจ บางคนมีประสบการณ์การร้องเรียนของลูกค้ามากเกินไปหรือการละเลยซึ่งสามารถฆ่าผลกำไร
นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสนใจที่ทราบว่า บริษัท ประเภทใดที่เป็นผู้นำด้านการรวมอุตสาหกรรม นอกเหนือไปจากโบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่ที่อ้างถึงข้างต้นว่าได้หันไปยึดครอง บริษัท ในเครือของภาคเอกชนมีความคิดที่จะก้าวเข้าสู่วงการอุตสาหกรรมนี้มากขึ้น พวกเขามองหาตัวแทนจำหน่ายที่เป็นอิสระซึ่งแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรหรือการเติบโตที่เหนือระดับเฉลี่ย ที่น่าสนใจ บริษัท ประกันภัยซึ่งเคยมองหาที่จะซื้อตัวแทนจำหน่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อปรับปรุงช่องทางการจัดจำหน่ายการขายของตนเองกำลังเริ่มออกไปจากธุรกิจเพื่อให้ผลตอบแทนที่ดียิ่งขึ้นต่อการดำเนินธุรกิจประกันภัยแบบดั้งเดิมของพวกเขา อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้ยอดขายเบรกง่ายและสามารถขายได้กำไร

ที่ปรึกษาด้านล่างจาก บริษัท Booz Allen เมื่อเร็ว ๆ นี้คาดว่าการรวม บริษัท ตัวแทนนายหน้าควรดำเนินต่อไปอย่างน้อย 3-5 ปีข้างหน้า โดยรวมแล้วจำนวนผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนยังคงมั่นคงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่นายหน้ามองหาการทำงานให้กับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้น
ในขณะที่เขียน Ryan Fuhrmann ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้