iPath S & P GSCI น้ำมันดิบ (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) on GS Grey Oil Ret Ser A6. 18 +4. 39% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นจดหมายซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) ที่ออกโดย Barclays Bank PLC Barclays ใช้เงินที่ OIL ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบ West Texas Intermediate เพื่อติดตามผลการดำเนินงานของ S & P GSCI ดัชนีราคาน้ำมันดิบรวมซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักการผลิตในครอบครัว S & P GSCI กองทุนนี้สร้างผลตอบแทนปี -16 5% เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายในตลาด Nymex Barclays ให้คำมั่นสัญญาว่าจะให้ผู้ลงทุนชำระคืนเงินต้นเมื่อ ETN บวกหรือลบผลตอบแทนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของกองทุนต้นแบบหักค่าใช้จ่ายประจำปีที่เกิดจากการดำเนินงานของกองทุน ETN มีลักษณะใกล้เคียงกับภาระหนี้ทั่วไป แต่นักลงทุนไม่ได้จ่ายดอกเบี้ย นักลงทุนใน ETN เช่น OIL มีสถานะทางภาษีที่ดีเพราะกำไรจากการขายหุ้นจะถูกหักภาษี ณ ที่อัตรากำไรจากการขายเงินลงทุนระยะยาวเฉพาะเมื่อมีการขายหุ้น ETN เท่านั้น

นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในน้ำมันควรให้ความสำคัญกับการพัฒนาความต้องการและอุปทานของน้ำมันทั่วโลก ราคาน้ำมันมีความผันผวนอย่างมากในช่วงปี 2014 ถึงปี 2015 ปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากทวีปอเมริกาเหนือมีมากกว่าชดเชยการลดการผลิตในตะวันออกกลาง ความต้องการยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในสหรัฐฯและจีนขณะที่ปัญหาทางเศรษฐกิจในยุโรปชะลอความต้องการใช้น้ำมัน

ด้านอุปทานของน้ำมันมีความอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ประเด็นต่างๆเช่นความขัดแย้งทางทหารการลงโทษการค้าระหว่างประเทศและการก่อการร้ายอาจทำให้ราคาน้ำมันมีความผันผวนอย่างมาก

ลักษณะ

น้ำมันได้รับการจัดการเพื่อใช้ประโยชน์ในการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน ETN ลงทุนในสัญญา WTI ที่หมดอายุในหนึ่งเดือนและใช้เวลาห้าวันก่อนที่สัญญาจะหมดอายุลงโดยการซื้อสัญญาเดือนถัดไป ETN มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.75% ซึ่งเทียบเท่ากับกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ OIL เปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวนว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ระบุไว้นั้นขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการดำเนินงานของกองทุนและอาจเพิ่มขึ้น

นักลงทุนที่ต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท iPath S & P GSCI Crude Oil ETN สามารถดำเนินการได้ที่ New York Stock Exchange (NYSE) โดยผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตน

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

น้ำมันไม่สามารถติดตามราคาน้ำมันได้ กองทุนประมาณการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ประมาณหนึ่งเดือนแม้ว่าสัญญาฟิวเจอร์สจะติดตามราคาน้ำมันในระยะสั้นอย่างใกล้ชิด แต่ผลการดำเนินงานระหว่างฟิวเจอร์สและราคา Spot อาจเบี่ยงเบนไปอย่างมากเนื่องจากความแปรปรวนของรูปร่างของเส้นกราฟฟิวเจอร์สเมื่อเวลาผ่านไป

OIL หมายถึงพันธกรณีที่ไม่มีหลักประกันและได้รับการสนับสนุนจาก Barclays Bank ซึ่งได้รับการจัดอันดับ A2 จาก Moody's และ A- จาก Standard & Poor's ณ เดือนกรกฎาคม 2015 ตามทฤษฎี Portfolio ที่ทันสมัย ​​(MPT) เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อขายและการเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน

เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงอย่างมากในปี 2014 และ 2015 กองทุนมีการเติบโตที่ -13 3% กลับมาตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง -16 7% กลับมาในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและ -46 7% ในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากกองทุนลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เพียงอย่างเดียว OIL จึงมีความผันผวนมากในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานห้าปีตามหลังเป็น 29. 6% เมื่อเทียบกับดัชนี S & P 500 ที่ 16% กองทุนมีระยะเวลา 5 ปี R-squared เท่ากับ 0. 57 และเบต้า 5 ปีเท่ากับ 1.32 เมื่อเทียบกับดัชนี Morningstar Long-Only Commodity TR

น้ำมันดิบของ iPath S & P GSCI ETN น่าจะเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้นหรือระยะกลาง เนื่องจากกองทุนมีการกระจายการลงทุนและลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์เดี่ยวนักลงทุนควรพิจารณาจำนวนเงินลงทุนที่ไม่สำคัญสำหรับการลงทุนใน OIL