น้ำมันดิบผกผัน 3 ครั้ง (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9 2. 32 เชื่อมโยงกับดัชนีราคาน้ำมันดิบของ S & P GSCI ER0 000.00 สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ได้รับการเผยแพร่โดย VelocityShares ในปี 2555 โดยพยายามที่จะสร้างผลตอบแทนจากดัชนีราคาส่งมอบน้ำมันดิบของ S & P GSCI เป็นจำนวนมาก การเปิดรับแสง -3x นี้กำหนดเป้าหมายโดยเฉพาะเป็นรายวัน (ไม่ใช่ผลลัพธ์ในระยะยาว)

ในฐานะ Not Exchange-traded note (ETN) DWTI มีโครงสร้างทางกฎหมายเป็นภาระหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน เช่นเดียวกับหนี้ใด ๆ ETN มีความปลอดภัยเท่าผู้ออกหรือผู้ร่วมลงนามเท่านั้น DWTI ได้รับการสนับสนุนจาก Credit Suisse AG หนึ่งในสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดในโลก

ดัชนีราคาน้ำมันดิบ S & P GSCI ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าโภคภัณฑ์เดียว คำนวณโดยใช้วิธี S & P GSCI Index ราคาในดัชนีมีแนวโน้มที่จะทำตามการลดลงและการไหลของราคาน้ำมันในตลาดโลก ได้รับการสนับสนุนจาก S & P Dow Jones Indices LLC

ฟิวเจอร์สซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าเพื่อคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบในอนาคต ETFs หรือ ETNs ที่ติดตามดัชนี S & P GSCI จะทำกำไรได้ดีเมื่อคาดว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้น เนื่องจาก DWTI มีความเสี่ยงที่ผกผันผลการดำเนินงานควรสอดคล้องกับความคาดหวังของราคาน้ำมันที่ลดลง

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีการผกผันมากที่สุด DWTI มี ETN คู่ที่เป็นบวก - VelocityShares 3x น้ำมันดิบ ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau อ้างอิง Tracker 2016-09 02. 32 เกี่ยวกับ S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )

DWTI เป็นภาระหนี้ที่ไม่มีความหลากหลายและไม่มีหลักประกันที่ได้รับการสนับสนุนจาก Credit Suisse AG และการจัดการการลงทุนของ VelocityShares Credit Suisse AG ถือเป็นลูกหนี้ที่มีชื่อเสียง Moody's และ Standard & Poor ให้ความสำคัญกับธนาคารว่ามีเสถียรภาพและได้รับรางวัลระดับสูงถึงหนี้สินระยะสั้นและระยะยาว

ETN นี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1. 35% ซึ่งเป็นราคาแม้สำหรับหมวดหมู่ มีความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอและความไม่แน่นอนของ DWTI และ VelocityShares ยังมีบทบาทอยู่ซึ่งจะช่วยเพิ่มค่าธรรมเนียมการจัดการ

พอร์ตโฟลิโอสำหรับ DWTI น่าจะแปลกสำหรับผู้ที่ไม่มีประสบการณ์มากในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ประโยชน์จากการผกผัน เพื่อให้ได้รับ -3X VelocityShares ต้องแพ็ค ETN ด้วยตัวเลือกการแลกเปลี่ยนตำแหน่งสั้นและตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ

นักลงทุนเข้าใจว่า DWTI ออกแบบมาเพื่อการค้าแบบวันต่อวันไม่ใช่การลงทุนในระยะยาว การถือครองทรัพย์สินเป็นเวลานานเกินไปจะทำให้หุ้น ETN มีการรวมตัวซึ่งอาจลดผลกระทบ -3x ที่ต้องการได้อย่างมาก

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ETN นี้อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง DWTI ไม่เหมาะสำหรับกลยุทธ์การซื้อและระดมถือและไม่สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้นหลักหรือถือหุ้นในผลงานระยะยาวใด ๆ นอกจากนี้ยังรวมถึงความเสี่ยงของคู่สัญญา (เป็นตราสารหนี้) ที่มีความเสี่ยงในการซื้อขายภายในวันเช่นหุ้น เฉพาะผู้ค้าที่มีอำนาจเท่านั้นและนักเก็งกำไรสินค้าโภคภัณฑ์ควรพิจารณา ETF / ETN น้ำมันที่ผกผันกัน

DWTI ติดตามดัชนีส่งมอบน้ำมันดิบของ S & P GSCI ที่เกินจากราคาตลาดซึ่งหมายความว่าราคาของน้ำมันจะเปลี่ยนแปลงไปตามราคาน้ำมันหรือเนื่องจากผลกระทบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในอนาคต เพิ่มองค์ประกอบของการสลายตัวของเวลาจากตำแหน่งรายวันและคุณเหลือการรักษาความปลอดภัยที่ละเอียดอ่อนมาก

สำหรับความเสี่ยงและผลตอบแทนของ DWT DWTI มีอัตราเบต้า 3 ปีย้อนหลังเป็น 4.14 เทียบกับ Standard Index ซึ่งสูงกว่าที่ควรจะเป็นได้แม้จะมี Leverage -3x การจัดอันดับของแอลฟาสามปีที่ผ่านมาซึ่งเป็นตัวเลข 4.38 นั้นน่าจะเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันทั่วโลกและไม่ใช่กลยุทธ์พิเศษในส่วนของการจัดการ ค่าความเบี่ยงเบนมาตรฐานของ ETN ที่ 82. 17 พูดถึงความผันผวนของข้อมูลอ้างอิง

แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะถือครอง DWTI จนกว่าจะถึงวันที่ครบกำหนดหนี้ ETN ไม่ได้มีไว้สำหรับการดำเนินการดังกล่าวและนักลงทุนไม่ควรปฏิบัติตามกลยุทธ์ดังกล่าว

การใช้ DWTI ที่ดีที่สุดคือการค้าขายระยะสั้นโดยนักเก็งกำไรซึ่งเชื่อว่าราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มลดลงในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในตลาดพลังงาน ผู้ค้าควรให้ความสำคัญกับค่าใช้จ่ายในการซื้อขายและค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์