VelocityShares ได้ออก ETEX น้ำมันดิบยาว 3 เท่า (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau อ้างอิง Tracker 2016-09 02. 32 เกี่ยวกับ S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Created กับ Highstock 4. 2. 6 ) ในปี 2555 เพื่อใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในดัชนีราคาน้ำมันดิบ S & P GSCI ซึ่งเป็นดัชนีพลังงานถ่วงน้ำหนักการผลิต ดัชนีราคาน้ำมันดิบ S & P GSCI ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าโภคภัณฑ์เดี่ยวและคำนวณตามดัชนี S & P GSCI ราคาในดัชนีมีความสัมพันธ์กับความผันผวนของราคาน้ำมันในตลาดโลก ได้รับการสนับสนุนจาก S & P Dow Jones Indices LLC

นักลงทุนใช้ฟิวเจอร์สน้ำมันเพื่อเดิมพันเกี่ยวกับทิศทางของราคาน้ำมัน มันเป็นวิธีที่ตลาดพยายามที่จะตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีปริมาณน้ำมันที่ถูกพบและสกัดเพื่อตอบสนองความต้องการของวันพรุ่งนี้ กองทุน ETF (ETF) หรือ ETEX (ETF) มีผลการดำเนินงานดีขึ้นเป็นอย่างมากซึ่งส่งผลให้เกิดการขึ้นลงของราคาน้ำมันในระดับสูงเช่นปี 2521 หรือ 2547 กองทุนรวมนี้อาจมีการต่อสู้เมื่อราคาใกล้เคียงกับราคา ปฏิเสธ.

เนื่องจาก UWTI เป็น ETN มันหมายถึงการรักษาความปลอดภัยของหนี้แทนการจำลองการลงทุน ETN ได้รับการสนับสนุนจาก Credit Suisse AG ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีการซื้อขายกันมาก UWTI มีคู่สัญญาที่ตรงกันข้ามกับ VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN ของ DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9 2. เชื่อมโยงกับ S & P GSCI น้ำมันดิบ ดัชนี ER0. 000. 00% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )

ลักษณะเฉพาะ

การแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ดีพอ ๆ กับผู้ออกตราสารหนี้เท่านั้น โชคดีที่ UWTI ได้รับการสนับสนุนจาก Credit Suisse ทั้งเครดิตมูดีส์และ Standard & Poor Credit Suisse มีเสถียรภาพและมีอันดับเครดิตที่สูงทั้งในระยะสั้นและระยะยาว UWTI มีโครงสร้างทางกฎหมายเป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน

UWTI เป็น ETN แบบใช้ประจำวันแบบทริปเปิ้ลซึ่งหมายความว่าการลงทุนพยายามที่จะทำซ้ำสามครั้งในการปฏิบัติงานประจำวันของดัชนีอ้างอิงก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย กลยุทธ์นี้บางครั้งต้องใช้ตัวเลือกและการติดต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ ซึ่งมักจะนำไปสู่การสลายตัวของเวลาในพอร์ตโฟลิโอ ด้วยเหตุนี้กองทุนเหล่านี้จึงได้รับการออกแบบเพื่อการค้ามากกว่าการลงทุน

นี่ไม่ใช่กองทุนราคาถูก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ UWTI อยู่ที่ประมาณ 1.35% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ที่ 0. 99% นี่ควรเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยป้องกันกลยุทธ์การซื้อและระงับ

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยง แต่การใช้ ETN ของสินค้าโภคภัณฑ์มีความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์เนื่องจากโครงสร้าง ETN แปลก; มันเป็นหลักรวมด้านของพันธบัตรปกติที่มี ETF ซึ่งตัวเองเป็นคำสั่งผสมของกองทุนรวมและหุ้น เนื่องจากมีการค้าขายระหว่างวันเช่น ETF UWTI จึงมีความเสี่ยงในการซื้อขายระยะสั้นเช่นเดียวกับหุ้น นอกจากนี้ยังเป็นตราสารทางกฎหมายและมีความเสี่ยงจากคู่ค้าในนามของผู้ออกตราสาร

ในฐานะที่เป็นหลักประกันตราสารหนี้มีความเป็นไปได้ที่จะซื้อหุ้นของ UWTI และถือไว้จนกว่าจะครบกำหนดแม้ว่าหุ้นจะไม่มีวันครบกำหนด เมื่อครบกำหนดผู้ออกจะจ่ายเงินสดให้แก่ผู้ลงทุนเท่าเดิมกับจำนวนเงินต้นที่คำนวณจากปัจจัยดัชนีรายวัน

มีหลายเหตุผลที่นักลงทุนไม่ควรซื้อและถือหุ้น UWTI สิ่งแรกและที่สำคัญที่สุดคือการสลายตัวของเวลาจากยุทธศาสตร์การใช้ประโยชน์ แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนประมาณ 300% ของดัชนีอ้างอิงตลอดทั้งวันผ่าน ETN นี้นักลงทุนจะเสียสละผลตอบแทนดังกล่าวตลอดระยะเวลาโดยไม่ต้องลดความเสี่ยงใด ๆ อีกเหตุผลหนึ่งคือ UWTI มีต้นทุนการจัดการที่สูงมาก

สำหรับผู้ที่ปฏิบัติตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (UWT), UWTI มีเบต้าอยู่ที่ 2.99 เทียบกับดัชนีที่ดีที่สุดซึ่งไม่น่าแปลกใจที่ได้รับตามกลยุทธ์ 3 เท่า เมื่อเทียบกับดัชนีมาตรฐานอื่น ๆ เบต้าจะกระโดดเป็น 3.95 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุนเกือบ 80.00 น. ในคำอื่น ๆ การลงทุนนี้มีความผันผวนสูง

จริงๆแล้วมีเพียงหนึ่งในการเล่นสำหรับ UWTI เท่านั้นนักลงทุนเชื่อว่าน้ำมันกำลังจะกลายเป็นราคาแพงในตลาดโลกและดูเหมือนว่าจะซื้อหุ้นของ UWTI ได้อย่างรวดเร็วเพื่อสร้างผลกำไรที่ดี นักลงทุนระยะยาวควรหลีกเลี่ยง ETFs สินค้าโภคภัณฑ์และ ETNs ที่ใช้ประโยชน์