การเติบโตของหนี้ทั่วโลกประจำปีไม่รวมถึงฐานะการเงินเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2544 แม้จะมีวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 แต่การเติบโตของหนี้ทั่วโลกในปีนี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีนาคม 2009 เป็นเพียงไตรมาสเดียวที่การเติบโตของหนี้สินทั่วโลกประจำปีลดลง หลังจากนั้นมันก็เดินขึ้นไปข้างหน้า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2014 การเติบโตของหนี้ทั่วโลกประจำปีลดลง เรื่องนี้ทำให้เกิดคำถาม: วงจรหนี้ทั่วโลกสิ้นสุดลงหรือไม่?

การเติบโตของหนี้สินทั่วโลก

ธนาคารแห่งการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ (BIS) เผยแพร่ข้อมูลสินเชื่อรวมต่อภาคการเงินที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ตามข้อมูลจำนวนหนี้ทั่วโลกทั้งหมดที่ไม่รวมเงินเฟ้อมีจำนวนเพิ่มขึ้น 13. 38% จากสิ้นปี 2553 จนถึงสิ้นไตรมาสที่สามของปี พ.ศ. 2558 ซึ่งสูงกว่า 2% ต่อปี จากสิ้นปีพ. ศ. 2545 ถึงปลายปี 2550 หนี้ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 10% ต่อปี

หนี้สาธารณะทั่วโลกไม่เคยลดลงอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ยกเว้นในเดือนมีนาคม 2552

ดูเหมือนว่าจะมีการผ่อนชำระหนี้ที่เกิดขึ้นในวันที่ 30 กันยายน 2015 ตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2557 ถึงวันที่ 30 กันยายน 2558 หนี้ทั่วโลกลดลง 5% หนี้สินรวมไม่รวมงบการเงินลดลงทุกไตรมาสในช่วงเวลาดังกล่าว ดังนั้นจึงปรากฏว่าเศรษฐกิจโลกเริ่มอ่อนตัวลง

ภาวะตลาดเกิดใหม่เทียบกับประเทศเศรษฐกิจขั้นสูง

หนี้ในตลาดเกิดใหม่โตขึ้น 63% จากสิ้นปี 2553 จนถึงสิ้นไตรมาสที่สามของปี พ.ศ. 2558 ในขณะที่หนี้ในยูโรโซนลดลง 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน หนี้สินทางเศรษฐกิจขั้นสูงเติบโตขึ้น 1. 68% ในช่วงเวลาเดียวกัน หนี้สินภาครัฐที่ไม่ใช่ภาคการเงินทั้งหมดสำหรับประเทศที่พัฒนาแล้วได้ชะลอตัวลงอย่างมากนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551 อย่างไรก็ตามหนี้ในตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

จีน

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 จนถึงปลายไตรมาสที่สามของปี 2015 หนี้ทั้งหมดของจีนไม่รวมข้อมูลทางการเงินเพิ่มขึ้น 124% นี่ไม่ใช่เรื่องธรรมดาสำหรับจีน หนี้ทั้งหมดมีการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าทุก ๆ ห้าปีนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2538 หนี้สินทั้งหมดของจีนยังคงเติบโต แต่ก็มีอัตราการเติบโตที่ชะลอลง โดยเฉลี่ยแล้วหนี้สินทั้งหมดของจีนที่ไม่รวมเงินเฟ้อเติบโตขึ้นในอัตรา 20% ต่อปี ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2015 การเติบโตของหนี้ทั้งหมดของจีนกำลังเติบโตที่ 10% ต่อปี

หนี้สินของ บริษัท และครัวเรือน

การเติบโตของหนี้ทั้งหมดระหว่างครัวเรือน (หนี้ของผู้บริโภค) และ บริษัท ตั้งแต่ปี 2553 จนถึงสิ้นไตรมาสที่สามของปี พ.ศ. 2558 เติบโตขึ้นอย่างมากสำหรับประเทศที่พัฒนาแล้วมากกว่าประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ หนี้สินของครัวเรือนลดลง 6% ในช่วงเวลาเดียวกันของประเทศที่พัฒนาแล้ว แต่มีการเติบโตขึ้น 60% สำหรับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่หนี้ภาคเอกชนไม่รวมถึงฐานะการเงินลดลง 2% สำหรับประเทศที่พัฒนาแล้วตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึงปีพ. ศ. 2563 ขณะที่หนี้ของ บริษัท เพิ่มขึ้น 80% สำหรับ บริษัท ตลาดเกิดใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน

หนี้ภาครัฐ

ทั้งเศรษฐกิจขั้นสูงและเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่มีประสบการณ์เพิ่มขึ้นรัฐบาลหรือรัฐบาลกลางหนี้ตั้งแต่ปี 2010 ถึงปี 2015 นี่ไม่ใช่เรื่องแปลกใจเนื่องจากรัฐบาลทั่วโลกให้เครดิตในอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ปัญหาหนี้ในตลาดเกิดใหม่

หนี้ในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในช่วงปี 2545-2550 ประเทศที่พัฒนาแล้วมีหนี้สินจำนวนมาก ในช่วงปี 2010 ถึงปี 2015 ประเทศตลาดเกิดใหม่ยังมีหนี้สินจำนวนมาก หากมีปัญหาใด ๆ เกี่ยวกับการลดหนี้เนื่องจากมีแนวโน้มว่าจะเกิดจากประเทศจีนและประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ ซึ่งเป็นจุดสำคัญของปัญหาหนี้ นโยบายของธนาคารกลางอาจมีบทบาทในการสร้างหนี้ระหว่างประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ ในปีพ. ศ. 2515 ดูเหมือนว่าสัญญาณของเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่จะลดลง แต่ก็ยังไม่ถึงขั้นก้าวกระโดด ควรติดตามปริมาณหนี้สินที่เกิดขึ้นในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่