การลงทุนกลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้นในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมาเนื่องจากตราสารอนุพันธ์ประเภทต่างๆได้รับการสร้างขึ้น แต่ถ้าคุณคิดถึงเรื่องนี้การใช้อนุพันธ์ก็มีมานานแล้วโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมการทำฟาร์ม ฝ่ายหนึ่งฝ่ายตกลงที่จะขายสินค้าให้ดีและอีกฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะซื้อสินค้าในราคาที่ระบุในวันที่ที่ระบุ ก่อนที่ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นในตลาดที่มีการจัดระเบียบการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการทำได้โดยการจับมือกัน

ดู: ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ของตราสารอนุพันธ์

ประเภทของการลงทุนที่อนุญาตให้บุคคลทั่วไปซื้อหรือขายตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยเรียกว่าอนุพันธ์ ตราสารอนุพันธ์เป็นประเภทของการลงทุนที่นักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่เขาหรือเธอจะทำการพนันในทิศทางของการเคลื่อนไหวราคาของสินทรัพย์อ้างอิงผ่านข้อตกลงกับอีกฝ่ายหนึ่ง ตราสารอนุพันธ์หลายประเภทรวมทั้งตัวเลือกสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตราสารอนุพันธ์มีการใช้งานจำนวนมากรวมทั้งความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง แต่โดยทั่วไปถือว่าเป็นทางเลือกในการเข้าร่วมตลาด

การตรวจทานข้อกำหนด
การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจได้เนื่องจากมีภาษาที่ไม่ซ้ำกัน ตัวอย่างเช่นเครื่องมือจำนวนมากมีคู่สัญญาที่รับผิดชอบด้านอื่น ๆ ของการค้า ตราสารอนุพันธ์แต่ละรายการมีสินทรัพย์อ้างอิงที่อ้างอิงราคาความเสี่ยงและโครงสร้างระยะเวลา ความเสี่ยงในการรับรู้ของสินทรัพย์อ้างอิงมีอิทธิพลต่อความเสี่ยงในการรับรู้ของตราสารอนุพันธ์

การกำหนดราคาเป็นตัวแปรค่อนข้างซับซ้อน การกำหนดราคาของอนุพันธ์อาจมีราคาประท้วงซึ่งเป็นราคาที่อาจใช้ เมื่อพูดถึงตราสารอนุพันธ์คงที่อาจมีราคาเรียกซึ่งเป็นราคาที่ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถแปลงหลักทรัพย์ได้ สุดท้ายมีตำแหน่งที่แตกต่างกันซึ่งนักลงทุนสามารถทำได้: ตำแหน่งยาวหมายความว่าคุณเป็นผู้ซื้อและตำแหน่งสั้น ๆ หมายความว่าคุณเป็นผู้ขาย

ตราสารอนุพันธ์สามารถพอดีกับพอร์ตการลงทุนได้อย่างไร
นักลงทุนมักใช้ตราสารอนุพันธ์เนื่องจากเหตุผลสามประการคือเพื่อป้องกันตำแหน่งการเพิ่มการใช้ประโยชน์หรือการเก็งกำไรต่อการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ โดยปกติการป้องกันความเสี่ยงจะทำเพื่อป้องกันหรือประกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของหุ้นและคุณต้องการป้องกันโอกาสที่ราคาของหุ้นจะลดลงคุณอาจซื้อตัวเลือกการขายได้ ในกรณีนี้ถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นที่คุณได้รับเนื่องจากคุณเป็นเจ้าของหุ้นและหากราคาหุ้นลดลงคุณจะได้รับเนื่องจากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการขาย การป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองหลักประกันจะถูกป้องกันความเสี่ยงด้วยตำแหน่งตัวเลือก

Leverage สามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้มากขึ้นโดยใช้ตราสารอนุพันธ์ ตราสารอนุพันธ์เป็นตัวเลือกที่มีค่ามากที่สุดในตลาดที่มีความผันผวน เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวได้ดีในทิศทางที่ดีแล้วการเคลื่อนไหวของตัวเลือกจะขยายใหญ่ขึ้นนักลงทุนจำนวนมากมองดูดัชนีความผันผวนของดัชนีความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์ VIX ซึ่งวัดความผันผวนของดัชนี S & P 500 Index ความผันผวนสูงเพิ่มมูลค่าของการวางและการโทร

การเก็งกำไรเป็นเทคนิคเมื่อนักลงทุนวางเดิมพันกับราคาในอนาคตของสินทรัพย์ เนื่องจากนักลงทุนเสนอความสามารถในการใช้ประโยชน์จากอันดับต่างๆของหุ้น, การเก็งกำไรสามารถดำเนินการได้ในราคาที่ต่ำ

การค้า
ตราสารอนุพันธ์สามารถซื้อหรือขายได้สองวิธี บางอย่างซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ที่ไม่ใช่ OTC ขณะที่ธุรกิจอื่น ๆ ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ OTC คือสัญญาที่ทำขึ้นโดยเอกชนระหว่างคู่สัญญาเช่นสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดนี้มีขนาดใหญ่กว่าของทั้งสองตลาดและไม่ได้รับการควบคุม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างสองตลาดคือกับสัญญา OTC มีความเสี่ยงจากคู่สัญญาเนื่องจากสัญญาทำขึ้นโดยเอกชนระหว่างคู่สัญญาและไม่เป็นไปตามกฎเกณฑ์ในขณะที่อนุพันธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่อยู่ภายใต้ความเสี่ยงนี้เนื่องจากสำนักหักบัญชีทำหน้าที่เป็นตัวกลาง

ประเภท
สัญญาสัญญาพื้นฐานสัญญาแลกเปลี่ยนและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า / สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอยู่ 3 ประเภทโดยมีรูปแบบที่แตกต่างกัน ตัวเลือกคือสัญญาที่ให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ นักลงทุนมักจะใช้สัญญาสิทธิเลือกเมื่อไม่ต้องการเสี่ยงในการรับตำแหน่งในสินทรัพย์โดยเด็ดขาด แต่ต้องการเพิ่มความเสี่ยงในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง มีหลายทางเลือกการเทรดที่นักลงทุนสามารถจ้างได้ แต่โดยทั่วไปคือ

• Long Call - ถ้าคุณเชื่อว่าราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้นคุณจะซื้อสิทธิ์ (ยาว) เพื่อซื้อ (เรียก) หุ้น เป็นผู้ถือสายยาวผลตอบแทนเป็นบวกถ้าราคาของหุ้นสูงกว่าราคาการใช้สิทธิมากกว่าเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับการโทร
• Long Put - หากคุณเชื่อว่าราคาของหุ้นจะลดลงคุณจะซื้อสิทธิ์ (ยาว) เพื่อขาย (วาง) หุ้น เป็นผู้ถือวางยาวผลตอบแทนเป็นบวกถ้าราคาของสต็อกอยู่ต่ำกว่าราคาการออกกำลังกายมากกว่าพรีเมี่ยมจ่ายสำหรับใส่
• การโทรแบบสั้น - หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลงคุณจะขายหรือโทรออก ถ้าคุณขายสายผู้ซื้อสาย (สายยาว) มีสิทธิ์ควบคุมว่าจะใช้ตัวเลือกนี้หรือไม่ คุณยอมแพ้การควบคุมเป็นระยะสั้นหรือผู้ขาย ในฐานะผู้เขียนโทรผลตอบแทนเท่ากับเบี้ยประกันภัยที่ได้รับจากผู้ซื้อในกรณีที่ราคาหุ้นลดลง แต่ถ้าหุ้นเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคาการใช้สิทธิบวกเบี้ยประกันภัยผู้เขียนจะเสียเงิน
• Short Put - ถ้าคุณเชื่อว่าราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้นคุณจะขายหรือเขียนวาง ในฐานะนักเขียนของการใส่ผลตอบแทนเท่ากับเบี้ยประกันภัยที่ได้รับจากผู้ซื้อหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น แต่ถ้าราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิหักด้วยเบี้ยประกันภัยนักเขียนจะเสียเงิน

สัญญาแลกเปลี่ยนเป็นตราสารอนุพันธ์ที่คู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือตัวแปรอื่นที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่แตกต่างกันหลายครั้งที่การแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นเนื่องจากคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งมีข้อได้เปรียบในด้านหนึ่งเช่นการกู้ยืมเงินภายใต้อัตราดอกเบี้ยที่ผันแปรในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งสามารถยืมได้อย่างอิสระมากขึ้นตามอัตราคงที่ การแลกเปลี่ยน "วานิลลาธรรมดา" เป็นคำที่ใช้สำหรับรูปแบบที่ง่ายที่สุดของการแลกเปลี่ยน มีหลายประเภทของสัญญาแลกเปลี่ยน แต่สามคนทั่วไปคือ

• แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย - บุคคลแลกเปลี่ยนอัตราคงที่สำหรับเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว ถ้าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่มีหนี้สินที่ลอยตัวอยู่นั้นคู่สัญญาอาจทำสัญญาแลกเปลี่ยนกับบุคคลอื่นและกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเพื่อให้ตรงกับหนี้สิน นอกจากนี้คุณสามารถป้อนสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยด้วยกลยุทธ์ตัวเลือก การเปลี่ยนให้เจ้าของสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด (เช่นตัวเลือก) เพื่อเข้าสู่ swap
• Currency Swaps - คู่สัญญาฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนการชำระคืนเงินกู้และเงินต้นในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการชำระเงินและเงินต้นในสกุลเงินอื่น
• Commodity Swaps - สัญญาประเภทนี้มีการชำระเงินตามราคาของสินค้าอ้างอิง เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผู้ผลิตสามารถตรวจสอบราคาสินค้าที่จะขายได้และผู้บริโภคสามารถกำหนดราคาที่จะจ่ายได้

สัญญาล่วงหน้าและอนาคตคือสัญญาระหว่างคู่สัญญาในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคตในราคาที่ระบุ สัญญาเหล่านี้มักจะเขียนขึ้นโดยอิงกับราคา ณ จุดขายหรือวันนี้ ความแตกต่างระหว่างราคา spot ในช่วงเวลาที่จัดส่งและราคา forward หรือ future คือผลกำไรหรือขาดทุนโดยผู้ซื้อ สัญญาเหล่านี้มักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและคาดการณ์ราคาในอนาคต สัญญาฟอร์เวิร์ดและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแตกต่างกันไปในสองสามวิธี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนในขณะที่การส่งต่อเป็นไปตามมาตรฐานและมีการซื้อขาย OTC

ดู: เคล็ดลับในการเข้าซื้อขายล่วงหน้า

บรรทัดล่าง
การขยายตัวของกลยุทธ์และการลงทุนที่มีอยู่นั้นมีการลงทุนที่ซับซ้อน นักลงทุนที่ต้องการปกป้องหรือรับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้กลยุทธ์ของการเป็นสินทรัพย์อ้างอิงระยะยาวหรือสั้นในขณะที่ใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง, เก็งกำไรหรือเพิ่มอำนาจ มีตะกร้าอนุพันธ์ที่กำลังขยายตัวให้เลือกใช้ แต่กุญแจสำคัญในการลงทุนคือเพื่อให้เข้าใจถึงความเสี่ยงทั้งด้านคู่ค้าสินทรัพย์อ้างอิงราคาและการหมดอายุที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การใช้อนุพันธ์เป็นเพียงเหตุผลที่นักลงทุนตระหนักถึงความเสี่ยงและเข้าใจถึงผลกระทบจากการลงทุนภายในกลยุทธ์การลงทุน