มีโอกาสมากมายที่จะเดิมพันกับตลาดหุ้น แต่จะเริ่มจากที่ไหน?

ผู้ขายระยะสั้นชื่อดัง James Chanos ประธานและผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง Kynikos Associates ยังคงแสดงความวิตกกังวลอย่างลึกซึ้งของจีนพร้อมกับ บริษัท ที่เชื่อมโยงกับรายการที่มีมูลค่าสูงเช่นงานศิลปะและการจัดทำบัญชีขนาดใหญ่ที่ต้องพึ่งพาการบัญชีแบบเรียบ gussy ขึ้นงบดุลของพวกเขา

ในการให้สัมภาษณ์ในที่ประชุม SkyBridge Alternatives Conference ในลาสเวกัส Chanos ได้ทุบตีบ้านเหล่านี้โดยระบุว่าการปราบปรามการฉ้อโกงของรัฐบาลจีนในการเล่นการพนันเมกกะมาเก๊าอาจส่งผลกระทบต่อ บริษัท เกมที่ต้องเผชิญกับจีน Chanos ไม่ได้ระบุรายชื่อ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง แต่กล่าวว่าเขา "กังวล" ว่า บริษัท ใน U. S. ที่ดำเนินธุรกิจคาสิโนในมาเก๊าอยู่ในช่วงตัดเชือก "เราจะไม่มีคาสิโนในมาเก๊ามานานแล้ว “

บริษัท คาสิโนบางแห่งในสหรัฐที่มีการดำเนินงานมาเก๊าประกอบด้วย Wynn Resorts Ltd. (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd151 39 + 0 87% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), MGM Resorts International (MGM MGM Resorts International31 71 + 1 44% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Las Vegas Sands Corp. (LVS LVS LVS LVS LVS) Vegas Sands Corp66 55 + 1. 02% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท คาสิโนของ U. S. ที่ดำเนินงานในมาเก๊าโปรดดูที่ มาเก๊าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนคาสิโน? )

ระวังหมี

ผู้ขายสั้น ๆ เช่น Chanos เป็นหมีในตลาดหุ้น การขายสั้น ๆ ของหุ้นมีสาเหตุมาจากความเชื่อที่ว่าราคาหลักทรัพย์จะลดลงทำให้สามารถซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อทำกำไร ผู้ขายมักจะยืมการรักษาความปลอดภัยแล้วส่งคืนหลังจากมูลค่าหุ้นของหุ้นลดลง การขายระยะสั้นเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อนี้โปรดดู

ภาพรวมการขายสั้น)

Chanos ทำงานหลัก 180 องศาแตกต่างจากนักลงทุนและผู้ซื้อและผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

Warren Buffett ผู้ซื้อ บริษัท ที่เขาเชื่อว่ามีมูลค่าค่อนข้างมากพร้อมกับปัจจัยพื้นฐานด้านเสียงในระยะยาว Chanos ทำเดิมพันกับ บริษัท ที่เขาไม่ชอบค่อนข้างบ่อยหลังจากที่ได้ค้นพบข้อบกพร่องทางบัญชีแล้วจึงเข้าถือครองไว้ในระยะยาว หนึ่งในกางเกงขาสั้นที่โด่งดังที่สุดของเขาคือผู้ค้าพลังงาน Enron Inc. ซึ่งลดลงจากกว่า 90 เหรียญในช่วงฤดูร้อนปี 2543 เป็นประมาณ 1 เหรียญภายในสิ้นปีหน้า การใช้จ่ายของจีนลดลง ผู้ซื้อชาวจีนผู้มั่งคั่งได้ลดการซื้อนาฬิกาสุดหรูในราคาสูงและรัฐบาลจีนเพิ่งประสบปัญหาฉ้อโกงในจีน Chanos กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้เดือนนี้เจ้าหน้าที่จีนกล่าวหาว่าเป็น บริษัท ระดับสูงของ GlaxoSmithKline plc (GSK GSKGlaxoSmithKline36 14-0. 03%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ผู้บริหารบอกให้ผู้ใต้บังคับบัญชาสร้างเครือข่ายการรับสินบนขนาดใหญ่ ในการเพิ่มขึ้นของราคายาเสพติดและรายได้ที่ผิดกฎหมาย 150 ล้านเหรียญ "และทั้งสองด้านที่ผมคิดว่ากำลังรู้สึกว่าตอนนี้เป็นสินค้าหรูหราและอสังหาริมทรัพย์" เขากล่าวในการให้สัมภาษณ์กับซีเอ็นบีซีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว "นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่การทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ได้ทรุดตัวลงที่ประเทศจีนในปีนี้ อีกสองแห่งคือทุนการบินในแง่ของอสังหาริมทรัพย์และศิลปะในต่างประเทศของ Sotheby's (BID BIDSotheby's 45. 50-7. 93% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) - และมาเก๊า เรากำลังมีความกังวลมากขึ้นว่าการปราบปรามจะเกิดขึ้นที่มาเก๊า " ศิลปะการแสดง 'Silly' Chanos กำลังมองเห็นฟองในราคาที่เหมาะสมในการกำหนดราคางานโดยศิลปินที่ยังมีชีวิตอยู่ให้ความสนใจกับ Sotheby's "เราเป็นคนโสดของ Sotheby" เขากล่าว "เราคิดว่าในจุดนี้ในวัฏจักรศิลปะร่วมสมัยเราจะเห็นความซาบซึ้งมาก "ศิลปะร่วมสมัยคือสิ่งที่กำลังเคลื่อนย้ายไปสู่การประมูลในตอนนี้เขากล่าวยกตัวอย่างการประมูลที่มีราคาสูงสำหรับศิลปินที่มีชีวิต ที่เกี่ยวข้อง Chanos "และโดยปกติเมื่อตลาดศิลปะได้รับโง่ก็มักจะเวลาที่จะออกจาก Sotheby ของ สิ่งที่เรากังวลจริงๆก็คือการกระทำหลายอย่างไม่ได้อยู่ในศิลปินที่ตายไปแล้ว มันอยู่ในศิลปินหนุ่มที่ยังคงผลิตศิลปะจำนวนมากและในราคาที่เหล่านี้จะผลิตได้มากยิ่งขึ้น " ระวังการรวมตัว

Chanos ยังตั้งคำถามถึงรูปแบบธุรกิจของ Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc 12 04 + 4 79%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2 6 999) ซึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องกับการควบรวมนับสิบนับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2553 โดยการรวม Valeant และ Biovail Valeant เพิ่งจะเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตรสำหรับ Allergan Inc. (AGN

AGNAllergan PLC174 34-0. 33%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งทำให้ Botox ในตัวอย่างของการเก็งกำไรในการควบรวมกิจการเขาได้ขาดแคลน Valeant และมีสถานะที่ยาวนานสำหรับ Allergan "เราสั้นเพราะมันเป็นการรวมกันและการรวมเป็นชุดของปัญหาที่ไม่ซ้ำกัน" เขากล่าว "rollups โดยทั่วไปมีบัญชีที่ขับเคลื่อนด้วยและแน่นอนเราคิดว่าเป็นกรณีใน Valeant" Chanos ' เชื่อว่า บริษัท กำลัง "เล่นเกมบัญชีอย่างก้าวร้าวบางอย่าง" เมื่อพวกเขาซื้อ บริษัท และจดทรัพย์สิน เขาเสริมว่าผู้บริหารของ Valeant กำลังขายหุ้น "สุดท้ายคนเดียวที่เป็นเชิงลบมากขึ้นเกี่ยวกับ Valeant กว่าฉันอาจจะเป็นคนภายใน Valeant" เพิ่มไปที่ความจริงที่ว่าผู้บริหารครึ่งโหลได้ออก Valeant ในปีที่ผ่านมาครึ่ง "ฉันหมายความว่าดูเหมือนว่า จะไม่มั่นใจมากจากภายในชุดบริหาร Valeant ที่นี่ การทำเหมืองลดลง

เช่นเดียวกับประเทศจีน Chanos กำลังดำเนินการต่อกับ Caterpillar Inc. (CAT CAT 999 CATCaterpillar Inc 137)71 + 0 79%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ซึ่งเป็น บริษัท ที่มีธุรกิจหลากหลายประเภทที่ซื้อขายสูงกว่าระดับทวีคูณ มูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นเหล็กและถ่านหินซึ่งเป็นผลมาจากผลิตภัณฑ์ของ บริษัท Caterpillar ช่วยลดปริมาณการผลิตต่อไปเขากล่าวเสริมถึงคำถามเกี่ยวกับแนวโน้มระยะใกล้ของ บริษัท

"ฉันคิดว่าคนส่วนใหญ่เชื่อว่านี่เป็นงานก่อสร้างของอเมริกาเหนือ เป็น 15% ของธุรกิจของพวกเขา "เขากล่าว "บางทีมันอาจจะเป็นน้ำมันและก๊าซเล่น Caterpillar เป็น บริษัท ที่มีความหลากหลายมาก ส่วนใหญ่ของผลกำไรของพวกเขาอยู่ในเหมืองแร่ซึ่งยังคงลดลง หุ้นมีการซื้อขายสูงกว่าตลาดหลาย ๆ แห่งสำหรับ บริษัท ที่มีรอบการซื้อขายซึ่งแม้ผู้บริหารกล่าวว่ากำไรคิดเป็น 3 เท่า 50. เราไม่ได้รับมัน "

ส่วนล่างสุด

ขณะที่หุ้นกำลังมองหาโอกาสที่ดีนักลงทุนสามารถใช้เคล็ดลับบางประการจากผู้ขายระยะสั้นที่ประสบความสำเร็จได้ ปัจจัยใหญ่อย่างหนึ่งคือการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศจีนจากการลดลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อทำให้ยอดขายของสินค้าหรูหราและงานศิลปะลดลง นักลงทุนควรพิจารณาขั้นตอนล่าสุดของรัฐบาลในการสกัดกั้นการฉ้อโกงในแผ่นดินใหญ่และในเมืองเมกกะการพนันของมาเก๊า เมื่อพูดถึงการลงทุนในจีนให้เดินหน้าอย่างระมัดระวัง