งบกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในงบการเงินที่สำคัญที่สุด แต่มักถูกมองข้าม ในสิ่งทั้งปวงช่วยให้แต่ละคนไม่ว่าเขาจะเป็นนักวิเคราะห์ลูกค้าผู้ให้เครดิตหรือผู้สอบบัญชีเรียนรู้แหล่งที่มาและการใช้เงินสดของ บริษัท หากไม่มีการจัดการเงินสดที่เหมาะสมและไม่คำนึงถึงยอดขายของ บริษัท ที่ขายหรือรายงานผลกำไรในงบกำไรขาดทุนที่เพิ่มขึ้น บริษัท จะไม่สามารถอยู่ได้โดยปราศจากความมั่นใจว่าจะใช้เงินสดมากกว่าที่จะส่งออกไปนอกบ้าน เมื่อวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของ บริษัท คุณควรพิจารณาแต่ละส่วนต่างๆที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงฐานะเงินสดโดยรวม ในหลายกรณี บริษัท อาจมีกระแสเงินสดโดยรวมลดลงในไตรมาสหนึ่ง แต่หาก บริษัท สามารถสร้างกระแสเงินสดที่เป็นบวกจากการดำเนินธุรกิจได้กระแสเงินสดที่ติดลบโดยรวมไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดี ด้านล่างเราจะกล่าวถึงกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินซึ่งเป็นหนึ่งในสามประเภทหลักในงบกระแสเงินสด

การไหลเวียนของกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน 999 กิจกรรมทางการเงินในงบกระแสเงินสดมุ่งเน้นที่ บริษัท จะเพิ่มทุนและจ่ายเงินให้กับนักลงทุนผ่านตลาดทุนอย่างไร กิจกรรมเหล่านี้รวมถึงการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดการเพิ่มหรือการเปลี่ยนแปลงเงินให้กู้ยืมหรือการออกและการขายหุ้นเพิ่มเติม ส่วนของงบกระแสเงินสดนี้จะวัดการไหลเวียนของเงินสดระหว่าง บริษัท กับเจ้าของและเจ้าหนี้ จำนวนบวกจะระบุว่าเงินสดเข้ามาใน บริษัท ซึ่งจะช่วยเพิ่มระดับของสินทรัพย์ ตัวเลขที่เป็นค่าลบบ่งชี้ว่า บริษัท มีการจ่ายเงินทุนเช่นการจ่ายชำระหนี้ระยะยาวหรือการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างของรายการกระแสเงินสดที่เกิดจากกิจกรรมจัดหาเงินของ บริษัท ได้แก่ :

รับเงินสดจากการออกหุ้นหรือซื้อเงินสดเพื่อซื้อหุ้นคืน

รับเงินสดจากการออกตราสารหนี้หรือชำระหนี้

การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

• เงินสดรับจากพนักงานที่ใช้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุน
• รับเงินสดจากการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิเช่นหุ้นกู้แปลงสภาพ
• เพื่อแสดงให้เห็นชัดเจนมากขึ้นนี่คือแถลงการณ์เกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงซึ่งครอบคลุมกิจกรรมทางการเงินสามปีสำหรับ บริษัท ด้านพลังงานที่ไม่ใช้พลังงาน Covanta Holdings (NYSE: CVA
• CVACovanta Holding Corp. +0 48%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ซึ่งมีบทบาทมากขึ้นในตลาดทุนและในการระดมทุน: ในการยื่นแบบ 10-K ปี 2012 ที่มีสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ( SEC), Covanta สรุปกิจกรรมด้านสภาพคล่องและแหล่งเงินทุน รายละเอียดว่าซื้อคืน 5 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 16 เหรียญ55 ต่อหุ้นซึ่งจะเพิ่มเป็น 88 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาการจัดหาเงินทุนข้างต้น นอกจากนี้ บริษัท ยังได้จ่ายเงินปันผลจำนวน 90 ล้านดอลลาร์แก่ผู้ถือหุ้นซึ่งรวมถึงการจ่ายเงินปันผลในช่วงต้นของปี 2556 เพื่อช่วยผู้ถือหุ้นเนื่องจากภาษีเงินปันผลเพิ่มขึ้นในปี 2556 และในขณะที่คุณสามารถดูได้สูงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในหนี้สินระยะยาวที่เกิดจากการรวมกันของวงเงินสินเชื่ออาวุโสที่มีกำหนดชำระในปี 2560 และเงินกู้ยืมระยะยาวครบกำหนดชำระในปี 2562 โดยใช้เงินจำนวนนี้เพื่อชำระเงินกู้ที่ผ่านมา สรุปได้ว่าเงินสดสุทธิใช้ไปในปี 2555 อยู่ที่ 115 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นคืนที่ลดลงโดยหักล้างบางส่วนด้วยเงินปันผลที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นและการรีไฟแนนซ์หนี้ของ บริษัท ในปี 2555 และการรีไฟแนนซ์เงินกู้ในโครงการ “

IFRS Vs. GAAP

U บริษัท ที่เป็นเอสจะต้องรายงานภายใต้หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปหรือ GAAP มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ใช้โดย บริษัท นอก U. ต่อไปนี้คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างมาตรฐานซึ่งใช้กับตัวเลือกทางเลือกที่แตกต่างกันบางประการสำหรับรายการกระแสเงินสด นี่เป็นเพียงความแตกต่างในหมวดหมู่ที่นักลงทุนต้องตระหนักถึงเมื่อวิเคราะห์และเปรียบเทียบงบกระแสเงินสดของ บริษัท ที่เป็น บริษัท ในประเทศสหรัฐอเมริกากับ บริษัท ในต่างประเทศ

บางรายการในงบดุลมีความสัมพันธ์กับส่วนของกระแสเงินสดนี้อย่างไร?

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสดเป็นสิ่งที่มีค่ามากเนื่องจากมีการตรวจสอบความตรงตามจุดเริ่มต้นและสิ้นสุดเงินสดในงบดุล การวิเคราะห์นี้เป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากที่สุดเนื่องจากรายการโฆษณาหลายพันรายการสามารถเข้าไปในงบการเงินได้ แต่ทฤษฎีนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจ กระแสเงินสดของ บริษัท จากกิจกรรมจัดหาเงินมักเกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาวในงบดุล หนึ่งในสถานที่ที่ดีกว่าที่จะสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงในส่วนของการจัดหาเงินทุนจากกระแสเงินสดอยู่ในงบดุลรวม นี่คือหมายเลขของ Covanta:

การซื้อหุนคืนจํานวน 88 ลานเหรียญสวนแบงออกเปนงบกระแสเงินสดที่เราไดเห็นเมื่อกอนหนานี้จะแบงเปนทุนที่ชําระแลวและการลดรายไดรวมทั้งการลดลง 1 ลานเหรียญ หุ้นทุนซื้อคืน ในงบดุลของ Covanta ยอดคงเหลือของตั๋วเงินคลังลดลง 1 ล้านเหรียญซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของงบการเงินรายใหญ่ทั้งหมด

เพื่อสรุปความเชื่อมโยงระหว่างงบดุลของ บริษัท กับกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินการเปลี่ยนแปลงหนี้สินระยะยาวสามารถดูได้ในงบดุลรวมทั้งหมายเหตุประกอบงบการเงิน เงินปันผลที่จ่ายสามารถคำนวณได้จากการบันทึกกำไรสะสมต้นงวดจากงบดุลบวกกำไรสุทธิและตัดยอดคงเหลือของกำไรสะสมไว้ในงบดุล ซึ่งเท่ากับงบการเงินที่จ่ายในระหว่างปีซึ่งอยู่ในงบกระแสเงินสดในกิจกรรมจัดหาเงิน

นักลงทุน / นักวิเคราะห์ควรมองหาอะไรเมื่ออ่านบทนี้?

นักลงทุนต้องการวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดว่า บริษัท มีการเพิ่มทุนและแหล่งเงินทุนมากแค่ไหน ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่พึ่งพาผู้ลงทุนรายใหญ่สำหรับการลงทุนเงินสดที่มีขนาดใหญ่และบ่อยครั้งอาจกลายเป็นปัญหาหากตลาดทุนยึดขึ้นเช่นเดียวกับช่วงวิกฤตสินเชื่อในปี 2550 นอกจากนี้ยังมีความสำคัญที่จะต้องกำหนดระยะเวลาครบกำหนดสำหรับการระดมทุน การเพิ่มทุนโดยทั่วไปจะเห็นได้ว่าเป็นการเข้าถึงเงินทุนระยะยาวที่มั่นคงและมั่นคง เดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับหนี้ระยะยาวซึ่งจะช่วยให้ บริษัท มีความยืดหยุ่นในการชำระหนี้ลง (หรือปิด) ในช่วงเวลาอีกต่อไป หนี้สินระยะสั้นอาจเป็นภาระมากขึ้นเนื่องจากต้องจ่ายคืนก่อน

การกลับมาที่ Covanta บริษัท ต้องได้รับเงินทุนระยะยาวที่มั่นคงและมั่นคงเนื่องจากสิ่งอำนวยความสะดวกที่เสียค่าใช้จ่ายที่สร้างขึ้นจะต้องเสียค่าใช้จ่ายหลายล้านดอลลาร์และอยู่ภายใต้สัญญากับรัฐบาลท้องถิ่นและเทศบาลที่สามารถอยู่ได้นานถึงหนึ่งทศวรรษหรือ มากกว่า. พลังงานที่จัดหา (ในกรณีส่วนใหญ่คือไอน้ำที่เกิดจากการเผาขยะและของเสียที่เกี่ยวข้อง) จะขายภายใต้สัญญาพลังงานระยะยาว ด้วยเหตุนี้การจัดหาเงินทุนของงบกระแสเงินสดจึงเกี่ยวข้องกับการสร้างโรงงานและการระดมทุนเพื่อดำเนินการดังกล่าวเป็นเวลาหลายปี

บรรทัดล่าง

ในรูปแบบพื้นฐานกิจกรรมการจัดหาเงินทุนในงบกระแสเงินสดให้รายละเอียดที่ดีเกี่ยวกับวิธีการที่ บริษัท กู้ยืมเงินและจ่ายเงินออกหุ้นและจ่ายเงินปันผล กระแสเงินสดของ บริษัท จากกิจกรรมจัดหาเงินเกี่ยวข้องกับวิธีการทำงานร่วมกับตลาดทุนและนักลงทุน ในส่วนของงบกระแสเงินสดนี้นักลงทุนสามารถเรียนรู้ว่า บริษัท มีการระดมทุนจากแหล่งหนี้สินและตราสารทุนเป็นระยะ ๆ เท่าใดรวมถึงวิธีการชำระเงินค่าใช้จ่ายเหล่านี้ในช่วงเวลาต่างๆ