United States Brent Oil Fund (NYSEARCA: BNO หน่วยงานของ BNOUS Brent Oil Fd Partnership 17. 14-0. 81% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนได้รับสัมผัสน้ำมัน Brent น้ำมัน Brent ทำหน้าที่เป็นทางเลือกให้กับมาตรฐานน้ำมันดิบเวสเทิร์นเท็กซัสขั้นกลาง น้ำมันดิบ Brent และน้ำมันดิบ WTI มีระดับการจัดหาที่ต่างกันน้ำมัน Brent และน้ำมันดิบ WTI แตกต่างกันไป

เพื่อติดตามการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวันและให้ความสำคัญกับน้ำมัน Brent กองทุนนี้มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ICE ล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบเบรนท์ ตัวอย่างเช่นตั้งแต่วันที่ 3 สิงหาคม 2015 BNO จะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ ICE Brent จำนวน 1, 257 ฉบับซึ่งหมดอายุในเดือนกันยายน 2015 ที่ราคา $ 49 52 และมูลค่าตลาดรวมของการถือครองนี้คือ $ 62 25 ล้าน กองทุนนี้ถือครองสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ ICE Brent จำนวน 414 สัญญาซึ่งหมดอายุในเดือนตุลาคม 2015 ในราคา $ 50 19 และมูลค่าตลาดรวมของการถือครองนี้คือ $ 20 78 ล้าน นอกจากนี้กองทุนยังมีหลักทรัพย์ U.S Treasury และเงินสดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

มาตรฐาน BNO คือ Brent Crude Oil PR USD ซึ่งวัดจากความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ Brent สัญญาซื้อขายล่วงหน้าใน ICE Futures Exchange

ลักษณะเฉพาะ

United States Brent Oil Fund จดทะเบียนใน New York Stock Exchange Arca และนักลงทุนผู้ค้าและนักเก็งกำไรสามารถซื้อขาย ETF ได้หลายแพลตฟอร์ม หุ้นส่วนทั่วไปคือ United States Commodity Funds LLC ผู้บริหารคือ Brown Brothers Harriman &; บริษัท และผู้จัดจำหน่ายคือ ALPS Distributors Inc.

เนื่องจากประเทศสหรัฐอเมริกา Brent Oil ETF ต้องเปลี่ยนองค์ประกอบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อใกล้ถึงวันที่หมดอายุกองทุนต้องทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์และซื้อสินค้าล่วงหน้า สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์สัญญาฟิวเจอร์สที่จะหมดอายุในเดือนหน้า ทำให้ BNO มีความอ่อนไหวต่อรูปร่างของเส้นโค้งของน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์ส หากน้ำมันดิบเบรนต์ฟิวเจอร์สอยู่ในภาวะถดถอยอาจทำให้เกิดผลผลิตม้วนลบซึ่งอาจนำไปสู่ความสูญเสีย

เนื่องจาก BNO มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของพลังงานสินค้าโภคภัณฑ์เท่ากับ 0. 57% BNO มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงถึง 0.9% นี้สามารถนำมาประกอบกับการกลิ้งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อัตราส่วนค่าใช้จ่ายไม่รวมค่าธรรมเนียมนายหน้า

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เนื่องจาก BNO ติดตามราคาน้ำมันดิบเบรนท์นักลงทุนควรให้ความสนใจกับราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ข่าวสภาพอากาศรายเดือน EIA Short Term Energy Outlook และ รายงานสถานะปิโตรเลียมประจำสัปดาห์ของ EIA นักลงทุนและนักลงทุนที่มีศักยภาพควรให้ความสำคัญกับความผันผวนของอุปทานน้ำมันดิบเบรนต์ในแต่ละสัปดาห์เช่นเดียวกับสินค้าทั้งหมดน้ำมันดิบเบรนท์ได้รับผลกระทบจากระดับอุปทานและอุปสงค์ เมื่ออุปทานของน้ำมันดิบเบรนต์ต่ำน้ำมันเบรนต์ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นและตรงข้ามเป็นจริง

ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2558 อ้างอิงจากข้อมูล 5 ปีท้าย BNO มีค่าอัลฟา (เทียบกับดัชนี MSCI ACWI NR USD) เท่ากับ 0.31, beta (เทียบกับดัชนี MSCI ACWI NR USD) เป็น 1 29 และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0. 04 จากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนที่ทันสมัย ​​(MPT) อัลฟาของ BNO บ่งชี้ว่าดีขึ้นกว่าดัชนี MSCI ACWI NR $ 0.0% ต่อปี เบต้าของกองทุนแสดงให้เห็นว่ามีความผันผวนมากขึ้นกว่าดัชนี MSCI ACWI 33% ในทางทฤษฎี นี้อาจบ่งชี้ว่า BNO มีความเสี่ยงน้อยกว่า อัตราส่วน Sharpe ของ BNO บ่งชี้ว่ากองทุนนี้ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนอย่างเพียงพอโดยพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้น

BNO เป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงและมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้ไม่เหมาะกับทุกคนเนื่องจากมีน้ำมันดิบเบรนท์เป็นพิเศษ กองทุนอาจไม่เหมาะสมสำหรับผู้ค้ารายวันที่ใช้งานอยู่เนื่องจากปริมาณหุ้นเฉลี่ยต่ำ

ตามที่ MPT BNO เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยผู้ค้าและนักเก็งกำไรซึ่งเชื่อว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะฟื้นตัวขึ้น เนื่องจาก BNO ในปีที่ผ่านมาลดลง 19% ในช่วงปีที่ผ่านมา ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2015 นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนในมูลค่าอาจดูว่ากองทุนมีราคาต่ำเกินไปและเชื่อว่าการจัดหาน้ำมัน Brent จะลดลงในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า BNO ฟื้นตัวเหนือระดับ 40 ดอลลาร์