สำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับประโยชน์จากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกในดัชนี Standard & Poor's 500 (S & P 500), VelocityShares Daily 2X VIX Short Term ETN (NYSEARCA: TVIX TVIXCS Nassau Underlying Tracker 2017-04 12. 30 (Exp.30. 11 30) ใน S & P 500 VIX STF ER8. 15-1. 21% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ให้ข้อมูล บันทึกซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) ทำงานโดยการติดตามการเปลี่ยนแปลงร้อยละรายวันในดัชนีความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น (VIX) และคูณการเปลี่ยนแปลงรายวันเป็นสองเท่า ตัวอย่างเช่นถ้าราคาหุ้นของ ETN ปิดในวันจันทร์ที่ 5 เหรียญต่อหุ้นและราคาฟิวเจอร์ส VIX เพิ่มขึ้น 5% ในวันอังคารถัดไปราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 5 เหรียญ 50 เป็นกำไร 5% จาก 25 เซนต์เป็นสองเท่าและเพิ่มราคาปิดของวันก่อนหน้า เมื่อราคาฟิวเจอร์ส VIX ปรับลดลงการสูญเสียเปอร์เซ็นต์จะเป็นสองเท่าและหักออกจากราคาปิดของวันก่อนหน้า

ค่ารายวันของดัชนี VIX คำนวณโดย Chicago Board Options Exchange (CBOE) ซึ่งเป็นตัววัดการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกในตัวเลือก S & P 500 ตัวนับร้อย การเพิ่มเบี้ยประกันภัยตัวเลือกบ่งบอกถึงระดับความผันผวนที่สูงขึ้นและโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาลดลง ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ VIX มีมูลค่าเพิ่มขึ้น เมื่อตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้นความผันผวนจะถูกมองว่าต่ำกว่าซึ่งจะลดเบี้ยประกันภัยตัวเลือกและมูลค่าของฟิวเจอร์ส VIX

หลังจากปิดการซื้อขายในแต่ละวันแล้วตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนจะถูกปรับเปลี่ยนเพื่อให้เกิดการซื้อขายได้สองเท่าในวันทำการถัดไป ตัวอย่างเช่นในวันที่ราคาหุ้นของกองทุนมีค่าตั้งแต่ 5 ถึง 5 เหรียญสหรัฐฯ 50, การถือครองเพิ่มขึ้นเพื่อให้ได้รับสองครั้งขึ้นอยู่กับราคาปิดใหม่ หลังจากการลดลงการถือครองหุ้นจะลดลงเพื่อสะท้อนถึงการได้รับส่วนลดสองเท่าของราคาหุ้นที่ลดลง การปรับตัวที่ทำขึ้นหลังจากที่ราคาอ่อนตัวลงทำให้เกิดการรวมกันเป็นค่าลบเนื่องจาก Leverage จะลดลงซึ่งจะส่งผลให้ดัชนีดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดัชนีการติดตามแม้ว่าดัชนีจะเคลื่อนไหวไปด้านข้างหรือแสดงการแข็งค่าปานกลาง เนื่องจากการหดตัวเมื่อเทียบกับผลประกอบการที่ติดลบกองทุนนี้จึงมักใช้เป็นเครื่องมือในการซื้อขายระยะสั้นทางยุทธวิธี ตลาดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นและการควบรวมติดลบตั้งแต่ปี 2012 ส่งผลให้ผลตอบแทนในระยะยาวสำหรับ TVIX ที่น่าสงสารมาก ในช่วงนี้กองทุนมีแนวโน้มการขายที่แข็งแกร่งตามฤดูกาลรวมไปถึงการซื้อสินค้าในระยะสั้น

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2555 S & P 500 เริ่มมีแนวโน้มชะลอตัวโดยไม่ต้องหยุดชะงักลงเล็กน้อยกล่าวคือสภาพแวดล้อมที่เลวร้ายที่สุดสำหรับกองทุนที่ต้องพึ่งพาความไม่แน่นอนความกลัวและความผันผวน สำหรับผลตอบแทนของ ในปี 2555 กองทุนเริ่มต้นปีด้วยราคาหุ้นที่ 27,400 เหรียญในขณะที่ดัชนี S & P 500 ซึ่งอยู่ในโหมดชุมนุมนับตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในเดือนกุมภาพันธ์พศ. 2552 เริ่มต้นที่ระดับ 1, 277เมื่อปลายปี S & P 500 ปรับตัวขึ้นเพื่อปิดปโดยมีกําไรจากการซื้อขายหลักทรัพยเพิ่มขึ้นรอยละ 99.99 ในช่วงเดียวกัน VelocityShares Daily 2X VIX ระยะสั้น ETN สูญหาย 97. 08% ในปี 2556 เนื่องจากตลาดโลกมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทำให้กองทุนสูญหาย 91.9% ขณะที่การชุมนุมในตลาดหุ้นยังคงเป็นไปอย่างต่อเนื่องเกือบปี 2014 กองทุนกลับทรุดลงอีกครั้งโดยมีผลตอบแทนเป็นลบ 63. 2%

ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี 2015 S & P 500 พุ่งไปด้านข้าง แต่รายงานที่ออกเมื่อสิงหาคม 2015 เกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของจีนรวมกับความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ทำให้ตลาดปรับตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2554 ในที่สุดเวทีได้รับการตั้งค่าสำหรับการแสดงที่ยิ่งใหญ่จาก TVIX และส่งผลให้ได้รับ 159 เดือนเป็น 3% อย่างไรก็ตามเมื่อตลาดมีเสถียรภาพกองทุนสำรองเลี้ยงชีพได้รับผลขาดทุน 3 เดือนในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมาซึ่งส่งผลให้ บริษัท สูญเสียรายได้เป็นจำนวน 77. 32% ผลตอบแทนจากการลงทุนเมื่อต้นปี (YTD) ณ วันที่ 7 เมษายน 2016 เป็นลบ 20 77%

รูปแบบการซื้อขายตามฤดูกาล

ตั้งแต่ปี 2012 TVIX ได้มีการซื้อช่วงสั้น ๆ ระหว่างลำดับความผันผวนและการขยาย เนื่องจากตลาดที่ลดลงในแต่ละเดือนมกราคมตั้งแต่ปี 2013 กองทุนมีกำไรเฉลี่ยในเดือนที่ 30 4% ด้วยผลกำไรที่มากขึ้นในปี 2015 สิงหาคมมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 32.8% เฉพาะเดือนอื่นที่มีกำไรเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2012 คือเดือนธันวาคมโดยมีอัตราผลตอบแทน 4. 48%

ฤดูกาลขายเป็นที่แพร่หลาย นับตั้งแต่การเปิดตัวกองทุนในเดือนพฤศจิกายน 2553 เป็นต้นไปนับตั้งแต่เดือนมีนาคมเมษายนหรือตุลาคมเป็นต้นมา เดือนมีนาคมเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดของกองทุนโดยมีผลขาดทุนเฉลี่ย 29. 34% ต่อปี TVIX ยังสร้างความสูญเสียในช่วงเวลาอันยาวนาน ตัวอย่างเช่นกองทุนมีผลขาดทุนในช่วง 10 เดือนที่ 12 เดือนในปี 2556 นอกจากนี้ยังมีผลตอบแทนเป็นลบใน 9 เดือนที่ 12 เดือนในปี 2555

ส่วนล่างสุด

ตลาดน้อยและบางกรณีมีความผันผวนสูงทำให้เกิด ขาดทุนสต๊อกที่น่าทึ่งสำหรับ TVIX ซึ่งมีการสูญเสียเฉลี่ย 82 ปี 39% จากปีพ. ศ. 2555 ถึงปี 2558 ผลตอบแทนรวมของกองทุนในช่วงเวลาดังกล่าวมีค่าเป็นลบ 99. 99% ความเสียหายตามฤดูกาลหมายถึงปฏิทินส่วนใหญ่ ในช่วง 51 เดือนนับตั้งแต่ต้นปี 2555 กองทุนมีผลตอบแทนเป็นบวกในระยะเวลาเพียง 13 เดือนเท่านั้น