The Barclays iPath S & P 500 VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ETN (VXX VXXBarclays Bank Tracker อ้างอิงจากธนาคาร 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) บน S & P 500 VIX STF TR ซีรีส์ A33 53-0. 40% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแห่งแรกที่มีการซื้อขายความผันผวนในสหรัฐฯ VXX เริ่มซื้อขายวันที่ 30 มกราคม 2552

ติดตาม VXX คืออะไร?

VXX ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากดัชนี S & P 500 VIX ในระยะสั้น ดัชนีความผันผวนของ VIX หรือ CBOE คือความผันผวนภายใน 30 วันของความผันผวนตามความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกในดัชนี S & P 500 VXX ช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพัน VIX ได้และด้วยเหตุนี้ความผันผวนของหุ้น U. S. หากนักลงทุนคิดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นนักลงทุนรายนั้นจะซื้อ VXX หากนักลงทุนคิดว่าความผันผวนในตลาดหุ้นจะลดลงนักลงทุนรายนี้จะขายหุ้น VXX สั้น ๆ

VXX เป็นเทคนิคการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) ซึ่งคล้ายกับ ETF ในรูปแบบของการซื้อขายเช่นหุ้น อย่างไรก็ตาม ETNs เป็นตราสารหนี้และไม่มีหุ้นหรือพันธบัตรเป็นสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงของการผิดนัด VXX และ ETNs อื่น ๆ

ผลการดำเนินงาน 5 ปี

ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา 2011-2015 VXX ได้สูญเสียเกือบ 100% ของมูลค่า เมื่อวันที่ 3 มกราคม 2554 ราคาปิดของ VXX คือ 583 ดอลลาร์ 84. เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2558 ราคาปิดที่ปรับแล้วอยู่ที่ 20 เหรียญ ดังนั้นหากนักลงทุนซื้อ VXX ในช่วงต้นปี 2554 และถือครองเงินลงทุนดังกล่าวจนถึงสิ้นปีพ. ศ. 2558 พวกเขาจะสูญเสียรายได้ 96% คิดเป็นมูลค่า 56% ของมูลค่าการลงทุน เห็นได้ชัดว่า VXX ไม่ใช่ประเภทการลงทุนประเภทซื้อและขาย มันถูกสร้างขึ้นสำหรับการซื้อขายระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรในระยะสั้นความผันผวนของตลาดสต็อก

ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาตั้งแต่ 2011 ถึง 2015 รายได้เฉลี่ยต่อเดือนเป็นศูนย์หรือเป็นลบเป็นเวลา 11 ใน 12 เดือน เดือนที่มีผลตอบแทนแย่ที่สุดคือเดือนกันยายนที่มี -12 รายได้เฉลี่ยต่อเดือน 66% ด้านหลังกันยายนเป็นเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์โดยมี -10 50% และ -12 ผลตอบแทน 18% ตามลำดับ มีเพียงเดือนเดียวที่ถึงเดือนสิงหาคมมีผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยบวกอย่างมาก โดยเฉลี่ยผลตอบแทนรายเดือนในเดือนสิงหาคมเป็น 24 14%

ผลการดำเนินงานรายวัน

สำหรับระยะเวลาห้าปีตั้งแต่ 2011 ถึง 2015 อัตราผลตอบแทนรายวันสูงสุดคือ 20% ในวันที่ 18 สิงหาคม 2011 และอัตราผลตอบแทนรายวันขั้นต่ำคือ -13% ในวันที่ 27 ตุลาคม 2554 จำนวนวันที่อัตราผลตอบแทนรายวันสูงกว่า 10% ตั้งแต่ 2011 ถึง 2015 เป็นเวลา 26 วัน จำนวนวันที่อัตราผลตอบแทนรายวันต่ำกว่า -10% ตั้งแต่ 2011 ถึง 2015 เป็นเวลา 11 วัน ดังนั้นแม้ว่าจะมีจำนวนวันลบมากกว่าค่าเฉลี่ยก็ตาม แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนในวันดังกล่าวมีขนาดใหญ่กว่าจำนวนวันคืนที่เป็นลบกล่าวอีกนัยหนึ่ง VXX สามารถให้ความสำคัญกับการป้องกันความเสี่ยงมากกว่าหนึ่งวันหรือสองวัน นี่คือสถานที่สำหรับการลงทุนใน VXX อย่างไรก็ตามการจับวันนั้นอาจเป็นเรื่องยาก จำนวนวันที่ได้รับผลตอบแทนติดลบประมาณ 57% ของวันทำการซื้อขายระหว่างปี 2554-2558

บทสรุป

วัตถุประสงค์หลักของผู้ลงทุนคือการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่ให้ความสำคัญในอนาคต การลงทุนในทรัพย์สินที่ไม่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่แท้จริงคือการเล่นการพนัน หากนักลงทุนตัดสินใจซื้อ VXX เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนของตนอาจเป็นไปได้ว่าเป็นการลงทุนระยะสั้น