ในปีพศ. 2558 ได้มีการเก็งกำไรเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นไปได้โดย Federal Reserve คนส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก่อนสิ้นปีและทุกคนกำลังพยายามที่จะทำนายผลกระทบของระบอบการปกครองของอัตราศูนย์ให้หมดไป ตลาดน้ำมันกำลังเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด พวกเขาเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์เป็นประโยชน์สำหรับผู้ผลิตและผู้ถือหุ้นของ บริษัท น้ำมัน ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง แต่ทุกอย่างในระบบเศรษฐกิจมีความเป็นวงกลม นโยบายของเฟดจะสร้างแรงกดดันจากทั้งสองฝ่าย

อัตราดอกเบี้ยและตลาดทุนที่เพิ่มขึ้น

ต้องใช้เงินทุนทางกายภาพและทางการเงินจำนวนมากในการค้นพบดึงและปรับแต่งน้ำมัน บริษัท น้ำมันส่วนใหญ่ขายหนี้จำนวนมากในตลาดทุนเพื่อหาเงินเพียงพอสำหรับการดำเนินงาน อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาแพงกว่าในการทำธุรกรรมในตลาดทุนดังนั้นทุกสิ่งทุกอย่างจึงเท่าเทียมกัน บริษัท น้ำมันจึงต้องกู้ยืมเงินและจัดหาเงินทุนให้น้อยลง นี้ไม่ได้หมายความว่าการผลิตน้ำมันจะลดลง แต่มีโอกาสที่การผลิตเพิ่มขึ้นจะลดลงและตลาดในอนาคตอาจต้องแย่งชิง

อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเหมาะสำหรับนักลงทุนเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของหนี้สินของ บริษัท เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากการลงทุนอื่น ๆ จะเพิ่มสูงขึ้น มันเป็นเรื่องที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท น้ำมันเพราะพวกเขาจะต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นในการกู้ยืมเงินของพวกเขา

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์

เนื่องจากเศรษฐกิจตลาดมีการเชื่อมต่อกันอย่างมากอาจมีความสัมพันธ์แบบสองทิศทางระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์และอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันที่ลดลงโดยทั่วไปทำให้เศรษฐกิจมีสุขภาพดีขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการป้อนสำหรับธุรกิจและครอบครัวลดลงซึ่งหมายความว่าแรงจูงใจน้อยลงสำหรับ Federal Reserve เพื่อพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ใบรับรองเงินฝาก (CD) เป็นต้นนอกจากนี้ยังช่วยลดแรงจูงใจในการกู้ยืมเงินซึ่งจะทำให้แหล่งเงินมีปริมาณลดลง เมื่อเฟดมีเจตนามุ่งเป้าไปที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะขายสินทรัพย์ตามปกติ Treasurys และท่อระบายน้ำดอลลาร์ออกจากระบบเศรษฐกิจ การกระทำดังกล่าวทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมากกว่าปกติ

น้ำมันมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐในตลาดต่างประเทศถึงแม้ว่ารัสเซียและจีนจะตกเป็นเหยื่อการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างราคานั้น ดังนั้นความต้องการน้ำมันจะเชื่อมโยงบางส่วนเพื่อสุขภาพญาติของเงินดอลลาร์ นี่เป็นเรื่องสำคัญเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและลดราคาของผลิตภัณฑ์ที่มีสกุลเงินดอลลาร์เช่นน้ำมัน

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้น้ำมันมีราคาไม่แพงมากมีแรงจูงใจในการประหยัดน้ำมันน้อยลงและความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์น้ำมันซึ่งโดยเฉพาะน้ำมันเบนซินอาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก

อัตราดอกเบี้ยและการผลิต

บริษัท น้ำมันทุกรายไม่ได้รับผลกระทบอย่างเท่าเทียมกัน บาง บริษัท ดำเนินงานราคาถูกและเจาะหลุมได้ง่ายซึ่งสามารถทำกำไรได้ที่ $ 35 หรือ $ 40 ต่อบาร์เรล สายการผลิตอื่น ๆ สร้างขึ้นจากสมมติฐานราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะอยู่ในระดับสูงดังนั้นการลดลงต่ำกว่า 60 เหรียญหรือ 70 เหรียญต่อบาร์เรลอาจทำให้การผลิตยังไม่ประหยัด บริษัท ส่วนใหญ่ฉลาดพอที่จะป้องกันการเดิมพันของพวกเขาด้วยกางเกงขาสั้นตัวเลือกและฟิวเจอร์ส แต่ก็ยังไม่เหมาะสำหรับพวกเขา

บริษัท ด้านพลังงานเบียดเสียดกันทั้งสองด้าน ในสภาพแวดล้อมที่อัตราการเพิ่มขึ้น บริษัท ต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานเนื่องจากหนี้ไม่ได้ราคาถูก ราคาน้ำมันอาจลดลงในเวลาเดียวกันดังนั้นแต่ละ บริษัท จะได้รับน้อยลงสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน

การหาดุลยภาพ

การเคลื่อนไหวของตลาดทุกแบบจะสร้างการเคลื่อนไหวของตัวนับ การลดลงของราคาน้ำมันช่วยให้ผู้บริโภคง่ายขึ้น แต่ผู้ผลิตมีโอกาสน้อยที่จะขยายและเจาะหลุมที่ยากขึ้น หากการลดลงของกำไรน้ำมันนักลงทุนมีโอกาสน้อยที่จะซื้อหุ้นใน บริษัท เหล่านี้ บาง บริษัท จะต้องปิดหลุมบางแห่งและเลิกจ้าง

เมื่อการผลิตเริ่มลดลงอุปทานน้ำมันที่มีจำหน่ายในตลาดหดตัวลง สิ่งนี้สร้างแรงกดดันให้ราคามากขึ้นเนื่องจากผู้บริโภคกำลังประมูลกับถังที่น้อยลงและน้อยลง เป็นการแลกเปลี่ยนอย่างชาญฉลาดของอุปสงค์และอุปทาน

มีปัจจัยที่ซับซ้อนบางอย่างรวมทั้งการปรับปรุงเทคโนโลยีการขุดเจาะและการตกลงเรื่องน้ำมันของโอเปค ตลาดไม่ค่อยมีการทำงานในฐานะหนังสือเรียน Econ 101 ทำนาย แต่รูปแบบทั่วไปอาจถือได้ การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทำให้มีราคาแพงกว่าการกู้ยืมทำให้น้ำมันมีราคาถูกลงและส่งผลต่อกำไรของผู้ผลิตน้ำมันมากขึ้น อย่างไรก็ตามการผลิตที่ลดลงในที่สุดทำให้ความกดดันด้านราคาสูงขึ้นไปจนกว่าตลาดจะพบความสมดุลเชิงสัมพัทธ์