Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0. 17% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) หุ้นปรับตัวขึ้น 71% ในช่วงปลายปีที่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2016 ราคา CVX ปรับตัวสูงขึ้นในเดือนกรกฎาคม 2014 ประมาณ 135 เหรียญสหรัฐฯเมื่อปรับตามการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นประโยชน์จากการเติบโตของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่ทรงตัว กลุ่ม บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับเชฟรอน ได้แก่ Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 58-0. 20% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เพิ่มขึ้น 51.2% จากช่วงเดียวกันนี้ การวิเคราะห์ความผันผวนของราคาของเชฟรอนแสดงให้เห็นถึงอิทธิพลของแนวโน้มตลาดตราสารทุนทั้งในประเทศและราคาน้ำมันในหลายประเด็นและยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่เฉพาะเจาะจงในการทำงาน

ผลประกอบการขั้นต้นของเชฟรอนมีความผันผวนกับราคาพลังงานในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาระหว่างปี 2549-2555 รายได้ลดลง 37% เมื่อเทียบกับปี 2552 ก่อนที่จะเติบโต 19% และ 24% ปีต่อ ๆ มา ยอดขายลดลงอีก 35% ในปี 2558 เชฟรอนรายงานยอดขายสุทธิ 138 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2558 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยที่ 10 ปีที่ -3 5% อัตราการเติบโตของรายได้มีการติดตามการเติบโตของรายได้ แต่ก็ยิ่งรุนแรงขึ้น รายได้จากการดำเนินงานประจำปีในช่วงทศวรรษนั้นอยู่ที่ 46,000 ล้านเหรียญในปี 2012 ลดลงเหลือเพียง 4 เหรียญ 8 พันล้านในปี 2558 อัตรากำไรขั้นต้นยังทรงตัวอยู่ในขณะที่โครงสร้างค่าใช้จ่ายมีค่าใช้จ่ายคงที่อย่างมีนัยสำคัญซึ่งจะส่งผลต่อความผันผวนของรายได้ เชฟรอนตอบสนองต่อสภาวะราคาที่ยากลำบากในปี 2015 และ 2016 โดยการลดค่าใช้จ่ายด้านทุนและจำนวนพนักงาน มีความตั้งใจที่จะรักษาและขยายการจ่ายเงินปันผลผ่านช่วงเวลาที่ราคาพลังงานต่ำ

ราคาน้ำมันดิบ

ราคาน้ำมันดิบเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ผลการดำเนินงานของเชฟรอนมีความชัดเจนขึ้นเมื่อติดตามความผันผวนตามประวัติศาสตร์ของแต่ละประเทศ น้ำมันเวสต์เท็กซัสตอนกลาง (WTI) อยู่ที่ระดับ 70 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2549 จากนั้นลดลงเหลือ 51 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2550 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็นรอบสูงสุดในรอบเกือบ 150 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2551 หุ้นเชฟรอนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตลอดช่วงเวลานี้ สำหรับเงินปันผลที่จ่ายในปีพ. ศ. 2551 เนื่องจากตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯเข้าสู่จุดสูงสุดของวัฏจักรของตัวเอง หุ้นและราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีพ. ศ. 2551 และ พ.ศ. 2552 น้ำมัน WTI ลดลงต่ำกว่า 33 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2551 ขณะที่เชฟรอนลดลงต่ำกว่า 63 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน

ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นระหว่าง $ 80 ถึง $ 100 ถึงปี 2014 Chevron สต็อกสินค้ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงปี 2554-2557 เนื่องจากหุ้นสหรัฐมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ปรับตัวเพิ่มขึ้น WTI ตกลงระหว่างมิถุนายน 2014 ถึงเดือนมิถุนายน 2016 ซึ่งต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2016 เหลือต่ำกว่า 29 เหรียญหุ้นเชฟรอนมีราคาสูงกว่า 130 เหรียญในเดือนมิถุนายน 2014 ลดลงเหลือเพียง 75 เหรียญในปี 2015 ก่อนที่จะกลับมาที่ 101 เหรียญในเดือนมิถุนายน 2016

การติดตามราคาน้ำมันและราคาหุ้นของเชฟรอนในช่วงเวลาดังกล่าวบ่งชี้ถึงความสัมพันธ์ที่ชัดเจน แต่อิทธิพลจากปัจจัยอื่น ๆ ชัดเจน กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงสหรัฐอเมริกา (Oil Fund Funds) ของสหรัฐฯ (NYSEARCA: USO

USOUS Oil Fund Units 11. 49-0 17%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) เป็นกองทุนสินค้าที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน WTI ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระยะเวลา 10 ปีระหว่าง CVX กับ USO ณ วันที่มิถุนายน 2016 เท่ากับ 0. 52 และยูเอสสูญเสีย 83% ของมูลค่าในช่วงเวลาดังกล่าว ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของศูนย์แสดงถึงความสัมพันธ์เป็นศูนย์ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์ของหนึ่งแสดงถึงความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบ ค่า 0.96 บ่งชี้ความสัมพันธ์ที่เป็นบวก แต่ไม่สมบูรณ์

ตลาดตราสารทุน ราคาหุ้นของเชฟรอนยังได้รับอิทธิพลอย่างมากจากตลาดตราสารทุนโดยรวม ในขณะที่เชฟรอนได้รับ 71% จากปี 2549 ถึง พ.ศ. 2569 ดัชนี Standard & Poor's 500 กลับ 59.9% การเปลี่ยนแปลงราคาของ CVX มีทิศทางใกล้เคียงกับดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นระหว่างปีพ. ศ. 2549 ถึงปีพ. ค. ราคาน้ำมันพรวดพราดสอดคล้องกับการลดลงของตลาดหุ้นแล้วฟื้นตัวขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน เชฟรอนและเอสแอนด์พีลดลงในปี 2557 ขณะที่หุ้นสหรัฐยังคงปรับตัวต่อเนื่องในขณะที่น้ำมันราบเรียบก่อนที่จะปรับตัวลงในปี 2558 ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของเชฟรอนกับ SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 67- 0. 07% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) เท่ากับ 0.646 แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่นอบน้อมกว่าราคาน้ำมันดิบ

อัตราดอกเบี้ยต่ำและความไม่แน่นอนในตลาดตราสารทุนสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกนำเงินทุนจำนวนมหาศาลไปลงทุนในหุ้นของยูเอสเอในช่วงหลายปีหลังปีพ. ศ. หุ้นเหล่านี้ผลักดันหุ้น U. ในกระดานและผู้จ่ายเงินปันผลที่มีเสถียรภาพได้รับความนิยมอย่างมากกับนักลงทุนบางราย ความมั่งคั่งของเชฟรอนมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับตลาดหุ้นที่กว้างขึ้นแม้ว่าความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานจะทำให้ความสัมพันธ์มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างชัดเจน