กองทุนรวมที่ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) ปรากฏตัวครั้งแรกในฉากการลงทุนในปี 2536 เมื่อ SPDR S & P 500 ETF (หุ้นของ NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 69 + 0 09% สร้าง สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาจำนวน ETFs เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 1, 600 ในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2015 และความนิยมในหมู่นักลงทุนได้เพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่มีความคล้ายคลึงกันระหว่าง ETF และกองทุนรวมก็มีความแตกต่างที่สำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณาก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน

ETFs แรกที่นำมาใช้ในปี 1990 คือ ETFs ที่ได้รับการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งออกแบบมาเพื่อทำซ้ำประสิทธิภาพของดัชนีเฉพาะอย่างเช่น S & P 500 วันนี้, นักลงทุนสามารถเลือกจากผลิตภัณฑ์อีทีเอฟที่ประกอบด้วยดัชนี ETFs ETFs ที่มีรายได้คงที่อีทีเอฟที่อิงกับหุ้นที่มีการจัดการอย่างจริงจัง ETFs แบบกลุ่มที่มุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหรือพื้นที่ทางภูมิศาสตร์โดยเฉพาะรวมถึง ETFs ที่ใช้ประโยชน์หรือผกผัน นักลงทุนโดยเฉลี่ยที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดเล็กและกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่จัดการเงินหลายพันล้านดอลลาร์สามารถหา ETF ที่เหมาะสมเพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์การลงทุนของตน

ETFs อาจมีหลักทรัพย์นับร้อยหรือหลายพัน แต่หุ้นของ บริษัท มีการซื้อขายเหมือนกับหุ้นของแต่ละหุ้น หุ้นมีความผันผวนในราคาระหว่างวันในตลาดหลักทรัพย์และราคาเสนอซื้อ ความต้องการของผู้ถือหุ้นและความผันผวนของตลาดอาจส่งผลต่อราคาตลาดของ ETF ซึ่งอาจส่งผลต่อการซื้อขายหุ้นในราคาพิเศษหรือส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ETF ในทางตรงกันข้ามหุ้นของกองทุนรวมมีราคาอยู่ที่ NAV ของพวกเขาวันละครั้งที่ 4 p. ม. การกำหนดราคา ETFs ในวันนี้หมายความว่านักลงทุน ETF สามารถควบคุมระยะเวลาการซื้อขายได้ดังนั้นจึงมีศักยภาพในการทำกำไรได้ดีกว่า การกำหนดราคาในวันนี้อาจมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนระยะสั้นและผู้ค้า

ความยืดหยุ่นในการซื้อและขาย ETFs

นักลงทุนสามารถสั่งซื้อ ETF ผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งช่วยให้สามารถใช้คำสั่งซื้อและขายได้หลากหลายประเภท ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสามารถสั่งซื้อวงเงินคำสั่งหยุดยั้งหรือสั่งซื้อแบบสั้นได้ นอกจากนี้เขายังสามารถซื้อกำไรได้หากมีบัญชีกำไรกับ บริษัท นายหน้าของเขา ความยืดหยุ่นในการซื้อและขายพร้อมกับการกำหนดราคาในวันนี้ช่วยให้นักลงทุน ETF มีศักยภาพในการใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนการลงทุนของเขา ETFs จำนวนมากยังได้วางและเรียกตัวเลือกซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อและขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตน นักลงทุนกองทุนรวมไม่มีทางเลือกในการสั่งซื้อที่คล้ายกันเมื่อซื้อและขายหุ้นในกองทุน ผู้ลงทุนทุกรายที่ซื้อหุ้นของกองทุนรวมในวันหนึ่ง ๆ จะต้องจ่ายค่า NAV อันเดียวกันที่คำนวณได้ที่ 4 หน้าม.

ความโปร่งใส

นักลงทุนจำนวนมากต้องการทราบว่าหลักทรัพย์ใดที่ ETF ถืออยู่ แม้ว่ากองทุนรวมจะรายงานการถือครองหลักทรัพย์ของตนเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส ETF จะเปิดเผยข้อมูลการถือครองหลักทรัพย์รายวันรวมถึงการถือครองหลักทรัพย์อันดับที่ 10 การจัดสรรภาคอุตสาหกรรมและการจัดสรรทางภูมิศาสตร์ นอกจากนี้ ETF ยังเปิดเผยผลการดำเนินงานทั้งในราคาตลาดและ NAV ของหุ้น ข้อมูลทั้งหมดนี้พร้อมใช้งานบนเว็บไซต์ทางการเงิน

ประสิทธิภาพทางภาษี

เนื่องจากการซื้อขายหุ้น ETF ในตลาดรองผ่านการซื้อขายแลกเปลี่ยนต่างๆการซื้อขายแต่ละครั้งจะถูกจับคู่กับการขายที่สอดคล้องกัน ผู้จัดการกองทุน ETF ไม่ได้ขายหุ้นใด ๆ ในพอร์ทการลงทุนเมื่อมีการซื้อขายหุ้นของกองทุน อย่างไรก็ตามเมื่อนักลงทุนต้องการไถ่ถอนเงิน $ 10,000 จากกองทุนรวมกองทุนจะต้องขายหุ้นมูลค่า 10,000 เหรียญจากการถือครองเพื่อไถ่ถอนหุ้นนั้น หากกองทุนมีการรับรู้กำไรจากการขายเงินลงทุนดังกล่าวจะถูกจัดจำหน่ายในช่วงปลายปีของผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นกองทุนรวมต้องจ่ายภาษีจากกำไรจากเงินทุนสุทธิที่รับรู้มาจากผลประกอบการภายในกองทุนในระหว่างปี ดังนั้นอีทีเอฟจึงมีประสิทธิภาพทางภาษีมากยิ่งกว่ากองทุนรวมเนื่องจากนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้เมื่อต้องการขายรับรู้กำไรจากการลงทุนหรือหักล้างเงินทุน เขาอยู่ในการควบคุมผลกระทบภาษี