การจัดการพอร์ตโฟลิโอหมายถึงสิ่งที่แตกต่างกันไปสำหรับคนที่แตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วมันเป็นวิธีการสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทน และในขณะที่เป้าหมายของกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่ดูเหมือนจะตรงไปตรงมา - ทำเงิน - มันมักจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของนักลงทุน

ตัวอย่างเช่นคนหนุ่มสาวที่ยังใหม่กับพนักงานที่ทำงานเต็มเวลาอาจคาดหวังว่าพอร์ตการลงทุนของเขาจะเติบโตและให้ไข่กับรังเมื่อเกษียณ ในทางตรงกันข้ามคนงานที่มีอายุมากกว่าอาจต้องการยึดมั่นในสิ่งที่เธอได้สะสมเอาไว้ เห็นได้ชัดว่าเพื่อตอบสนองความต้องการของทั้งสองประเภทของนักลงทุน (พร้อมกับความต้องการของผู้อื่น) จำเป็นต้องใช้วิธีการที่เป็นรายบุคคล ที่นี่เราจะดูวิธีการวัดและปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ

การวัดผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)

การวัดผลที่สำคัญที่สุดของผลงานของพอร์ตการลงทุนคือผลตอบแทนจากการลงทุนหรือ ROI เมื่อทราบว่าเงินลงทุนแต่ละดอลล่าร์มีโอกาสที่จะให้ผลตอบแทนบุคคลสามารถกำหนดกลยุทธ์การจัดการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ROI = (กำไร - ค่าใช้จ่าย) / ค่าใช้จ่าย

แน่นอนว่า ROI ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเลือกไว้และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากสภาวะตลาดดีขึ้นหรือแย่ลง โดยปกติ ROI ที่มีศักยภาพสูงกว่าความเสี่ยงและในทางกลับกัน ดังนั้นการควบคุมความเสี่ยงเป็นหนึ่งในหน้าที่หลักของการจัดการพอร์ตเสียง

การวัดความเสี่ยง

เนื่องจากความเสี่ยงและผลตอบแทนเป็นสาระสำคัญทั้งสองด้านของเหรียญเดียวกันความอดทนของอดีตมักจะมีอิทธิพลหรือแม้กระทั่งกำหนดหลัง ตัวอย่างเช่นถ้าคนพยายามที่จะรักษามากกว่าการเจริญเติบโตของสินทรัพย์ในปัจจุบันของเธอเธออาจต้องการเพียงการลงทุนที่ปลอดภัยและมีความปลอดภัยในผลงานของเธอ แต่สิ่งที่ "ปลอดภัยและปลอดภัย" และจะบรรลุวัตถุประสงค์ดังกล่าวได้อย่างไร? (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานให้ตรวจสอบ
ความเสี่ยงคืออะไร? )

โดยทั่วไปมีสองวิธีในการลดความเสี่ยงในการลงทุนและยังคงมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่า อันดับแรกคือการเลือกหลักทรัพย์อย่างระมัดระวังเนื่องจากบางคนเห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าคนอื่น ในขณะที่นักลงทุนอาจเข้าสู่ธุรกิจที่บ้านโดยการซื้อหุ้นเงินที่ชื่นชอบ แต่ก็มีโอกาสที่เขาจะทุบตี ตรงกันข้ามพันธบัตรรัฐบาลไม่อาจให้โอกาสในการวิ่งเหยาะๆฐานได้บ่อยๆ แต่ก็ไม่น่าจะทำให้คุณโยนออกจากเกมได้เช่นกัน

วิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงคือการกำหนดค่าเบต้าของการรักษาความปลอดภัยภายใต้การพิจารณา เบต้าของ 1 ระบุว่ามูลค่าหุ้นมักจะเพิ่มขึ้นและลดลงตามตลาด เบต้าสูงและต่ำกว่าแสดงถึงความแตกต่างกันมากหรือน้อยจากค่าเฉลี่ยของตลาดที่เกี่ยวข้อง สำหรับความเข้าใจเพิ่มเติมให้ดูที่

เบต้า: รู้ถึงความเสี่ยง . อีกวิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงโดยใช้อัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นตัววัดผลการดำเนินงานที่มีการปรับความเสี่ยงโดยการหักอัตราความเสี่ยงฟรี เช่น 10 ปี U.พันธบัตรรัฐบาลธนบัตรจากผลตอบแทนจากการลงทุนและหารผลโดยเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนเหล่านั้น ยิ่งมีอัตราส่วนมากเท่าใดประสิทธิภาพในการปรับความเสี่ยงก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมให้ดูที่

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วน Sharpe ) ไม่ว่าจะเลือกขนาดใด (วิธีอื่น ๆ รวมถึงการคำนวณเบี่ยงเบนมาตรฐานอัลฟา, อาร์และเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ความเสี่ยงจะลดลงอย่างมาก ความผันผวนของราคา ดังนั้นวิธีที่สองและอาจนิยมมากที่สุดในการลดความเสี่ยงคือการกระจายความเสี่ยง

ไม่มีความลับใด ๆ ที่ว่าหลักทรัพย์เช่นทองคำและเงินมักทำงานได้ดีในช่วงภาวะตกต่ำของตลาดในขณะที่หุ้นอื่น ๆ เช่นหุ้นเทคโนโลยีดีขึ้นเมื่อตลาดพุ่งสูงขึ้น ผู้ถือหุ้นสามารถระดมความเสี่ยงจากภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้โดยผู้ลงทุนสามารถสร้างความมั่นคงในการลงทุนได้แม้จะมียานพาหนะการลงทุนที่มีความผันผวนสูงก็ตาม

การกระจายความหลากหลาย

ในขณะที่การกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งที่ดีมีความเสี่ยงที่จะกระจายความหลากหลายมากเกินไป จุดรวมของพอร์ตการลงทุนที่แตกต่างกันคือทำให้ยอดผลการกำหนดราคาสูงสุดและหุบเขาเอื้ออำนวยจากความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปและต่อสู้กับภาวะตลาดหุ้นในระยะยาว / ภาวะตลาดตกต่ำ อะไรก็ตามที่ไกลเกินกว่าจะกลายเป็นเรื่องที่ต่อต้านได้ง่ายเนื่องจากการลดความเสี่ยงจากความเสี่ยงยังเกี่ยวข้องกับการคว่ำโอกาสคว่ำ ผลปานกลางนี้สามารถเข้าใจได้ง่ายโดยการพิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบไปด้วยหุ้นทอง / เงินและหุ้นเทคโนโลยีที่กล่าวถึงข้างต้นเท่านั้น ในทางทฤษฎีหุ้นทอง / เงินจะทำกำไรได้ดีในตลาดที่หยาบคายและไม่ดีนักในตลาดที่มีการปรับตัวลง แน่นอนผลประกอบการสุทธิเป็นผลงานที่ซบเซาโดยมีส่วนแบ่งผลกำไรเพิ่มขึ้นในพื้นที่เดียวชดเชยกับความสูญเสียในพื้นที่อื่น (การวิเคราะห์การกระจายการลงทุน:

หลีกเลี่ยงการจับสลาก) แม้จะเลวร้ายยิ่งกว่าความเป็นจริง การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและมีผลตอบแทนสูงแม้ว่าจะมีความหลากหลายและได้รับการพิสูจน์แล้ว (เท่าที่เป็นไปได้) เพื่อให้เกิดความคาดหวังเชิงบวกในระยะยาว เหตุผลนี้เป็นเรื่องง่าย: การเก็งกำไรมากขึ้นการลงทุนมีแนวโน้มว่า: A) กำไรสัญญาจะไม่เป็นรูปธรรม; หรือ B) นักลงทุนต้องเผชิญกับภาวะวิกฤตด้านสภาพคล่องที่ต้องขายหุ้นก่อนกำหนดและขาดทุน สิ่งที่ควรคำนึงถึง

ดังนั้นเมื่อพิจารณาเกี่ยวกับการผสมผสานของพอร์ทโฟลิโอที่เหมาะสมควรคำนึงถึงสิ่งเหล่านี้: 1.

เป้าหมาย - เผงอะไรที่คุณพยายามจะบรรลุ? วัตถุประสงค์ของคุณเพื่อสะสมความมั่งคั่งหรือยึดมั่นในสิ่งที่คุณมีอยู่หรือไม่?
2
Tolerance ความเสี่ยง - คุณจะจัดการกับความผันผวนของตลาดในแต่ละวันได้อย่างไรและการเพิ่มขึ้นและการลดลงของมูลค่าสุทธิของคุณ? หากคุณมีแนวโน้มที่จะเกิดปฏิกิริยาป่าเช่นการตรวจสอบท้องฟ้าสำหรับฝูงตั๊กแตนทุกครั้งที่ผลงานของคุณสูญเสียคุณค่าอาจทำให้คุณได้รับการลงทุนที่มั่นคงมากขึ้น จริงอยู่คุณอาจใช้เวลานานกว่าที่จะบรรลุเป้าหมายทางการเงินบางอย่างที่คุณตั้งไว้ แต่อย่างน้อยคุณก็จะนอนตอนกลางคืน … และพืชผลจะปลอดภัย(ลืมความคิดโบราณวัตถุและค้นพบความผันผวนที่คุณสามารถยืนได้อ่าน การปรับความคลาดเคลื่อนความเสี่ยง

) 3. เป็นเจ้าของสิ่งที่คุณรู้จัก - มักจะช่วยในการลงทุนในธุรกิจและอุตสาหกรรมที่คุณรู้บ้าง วิดเจ็ต Acme อาจมีไตรมาสที่สี่ที่ดี แต่ถ้าคุณรู้อะไรเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเครื่องมือคุณรู้ได้อย่างไรว่า บริษัท จะยังคงประสบความสำเร็จต่อไป สำหรับเรื่องนี้คุณรู้ได้อย่างไรว่าคนเราจะยังคงใช้เครื่องมือตั้งแต่ 5 ถึง 10 ปีต่อจากนี้ไป? เห็นได้ชัดว่าข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจหรืออุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงไม่จำเป็นต้องให้คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ แต่อย่างแน่นอนไม่เจ็บ

4 เมื่อต้องการซื้อ / ขาย - หากตลาดหุ้นได้สอนเราเมื่อเร็ว ๆ นี้ Kenny Rogers กล่าวถูกต้องว่า "คุณต้องรู้ว่าเมื่อไรที่จะถือครอง 'em ให้รู้ว่าเมื่อใดควรพับ' em" การซื้อทุกครั้งที่คุณทำควรมีจุดมุ่งหมายและคุณควรประเมินจุดประสงค์ดังกล่าวอย่างต่อเนื่องตามสภาพตลาดและเงื่อนไขอื่น ๆ

บรรทัดด้านล่าง

โดยการทำความเข้าใจและพูดถึงเป้าหมายทางการเงินของคุณอย่างถี่ถ้วนและเป็นส่วนร่วมในการวางแผนทางการเงินของคุณคุณสามารถขยายพอร์ตการลงทุนของคุณได้อย่างปลอดภัยและมั่นคง - โดยไม่ทำให้ผมสีเทามากขึ้นในกระบวนการนี้ (บรรลุผลการวิเคราะห์โดยใช้การประเมินผลของคุณไปยังชุดคีย์หลักเช็คเอาท์ กลศาสตร์การจัดการลงทุนตราสารทุน

.)