กฎความไว้วางใจใหม่ของ Department of Labor (DOL) มีที่ปรึกษาบางรายที่กลัวว่าความต้องการของ บริษัท จะช่วยผลักดันให้เกิดธุรกิจระหว่างนักลงทุนรายใหม่และ Millennials กฎนี้จะยกระดับที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมดที่ทำงานกับแผนการเกษียณอายุหรือบัญชีใด ๆ ที่มีอยู่ในสถานะความไว้วางใจ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะต้องทำหน้าที่อย่างไม่มีเงื่อนไขเพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าของตน นอกจากนี้ยังหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องเปิดเผยการชดเชยและความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าอย่างชัดเจนก่อนที่จะมีการทำธุรกรรม

รายงานผลการวิจัย CoreData Research จากพฤศจิกายน 2560 ได้ดำเนินการศึกษาที่ปรึกษาทางการเงินและการตอบสนองต่อกฎของความไว้วางใจ ประมาณเจ็ดในสิบของผู้ตอบแบบสอบถามทั้งหมดกล่าวว่าพวกเขาจะย้ายออกจากตลาดป้อนตลาดมวลชนเมื่อกฎ DOL มีผลบังคับใช้ในวันที่ 10 เมษายนของปีถัดไป "ในสหราชอาณาจักรหลังจากมีการแนะนำกฎระเบียบที่คล้ายคลึงกันฝ่ายอุตสาหกรรมของอุตสาหกรรมบางแห่งแย้งว่าช่องว่างคำแนะนำจะก่อให้เกิดกับนักลงทุนในตลาดมวลชนจำนวนมากที่ถูกทิ้งไว้เบื้องหลัง" โรเบิร์ตส์ที่ปรึกษาอาวุโสของ CoreData Research กล่าวกับที่ปรึกษาทางการเงิน

IQ

(ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ความไม่แน่นอนของกฎความไว้วางใจ: ที่ปรึกษามีการปรับ )

สำหรับที่ปรึกษาส่วนใหญ่ผู้บริโภคในตลาดทั่วไปอยู่ต่ำกว่าหน้าจอเรดาร์ของตน อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญยืนยันว่าการสร้างความสัมพันธ์กับนักลงทุนที่อายุน้อยกว่าเช่น Millennials ผู้ประกอบการจะมีส่วนสำคัญต่อการเติบโตทางธุรกิจ มันง่ายที่จะเห็นว่าทำไมเมื่อคุณพิจารณาว่าการจัดการที่ดีของความมั่งคั่งมีการตั้งค่าการเปลี่ยนมือจากรุ่น aging Baby Boomer ให้กับทายาทของพวกเขา

ฝ่ายตรงข้ามของกฎ DOL ยืนยันว่าค่าใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะเป็นผลโดยตรงจากการปฏิบัติตามกฎจะทำให้ลูกค้าที่มีการลงทุนไม่ถึง 1 ล้านเหรียญได้อย่างมีประสิทธิภาพ โรเบิร์ตกล่าวว่าการศึกษาของ บริษัท ของเขาแสดงให้เห็นว่าจำนวนมากที่ปรึกษาจะแยกตัวออกจากตลาดมวลชนและมุ่งเน้น แต่เพียงผู้เดียวที่มีมูลค่าสูงนักลงทุน นักวิจารณ์กล่าวถึงกฎการทบทวนการจัดจำหน่ายปลีกที่ได้รับการอนุมัติในปี 2013 ซึ่งเป็นหลักการที่เทียบเท่ากับกฎ DOL ของสหราชอาณาจักรที่เริ่มมีผลบังคับใช้ ที่ปรึกษาด้านการเงินในสหราชอาณาจักรกังวลว่าค่าใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้นจะแปลเป็นค่าบริการที่สูงขึ้นสำหรับลูกค้า

อย่างไรก็ตามการศึกษาที่ดำเนินการโดย Financial Times แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมของลูกค้าลดลง 10% นับตั้งแต่มีการใช้กฎ แม้ว่าการลดลงนี้มีขนาดเล็กกว่าที่ผู้สนับสนุนของผู้บริโภคคาดการณ์ไว้ แต่ก็แสดงให้เห็นว่าการใช้กฎ DOL อาจไม่จำเป็นต้องนำไปสู่ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับลูกค้า

แต่ที่ปรึกษาหลายคนไม่เห็นด้วย คณบดี Harman ที่ปรึกษาในฮูสตันและสมาชิกคณะกรรมการสถาบันบริการทางการเงินกล่าวกับที่ปรึกษาทางการเงิน IQ ว่า "แม้ว่าโครงสร้างทางการตลาดจะแตกต่างกันมากใน U.S. การใช้กฎ DOL ในที่นี้จะเป็นการเพิ่มต้นทุนสำหรับตัวแทนจำหน่ายและที่ปรึกษา คิดว่ากำไรในอุตสาหกรรมนี้จะไม่อยู่ภายใต้ความกดดันมากขึ้นโดยกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นของ DOL คือการจัดเรียงของ Pollyanna-ish ณ จุดนี้ "

Harman ไม่เห็นด้วยกับการคาดการณ์บางอย่างที่ทำนายว่ากฎจะนำไปสู่การออมขนาดใหญ่สำหรับนักลงทุน "พวกเขามองไปที่ปัจจัยทั่วไปทั่วไปที่สะดวกที่สุดในการทำคดีของพวกเขา - พวกเขาไม่ได้มองไปที่ตัวแปรทั้งหมดที่ที่ปรึกษาและผู้แทนจำหน่ายนายหน้าต้องเผชิญหน้ากันเป็นประจำทุกวัน" เขากล่าว คนอื่น ๆ อีกหลายคนยังเชื่อว่าการเพิ่มจำนวนของเอกสารที่จำเป็นและความเสี่ยงต่อลูกค้าจะเกือบแน่นอนแปลเป็นค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

ที่ปรึกษาอื่น ๆ ที่กำลังทำงานอยู่ภายใต้รูปแบบความไว้วางใจไม่เห็นกฎระเบียบใหม่ที่มีผลกระทบอย่างมากต่อเส้นด้านล่าง Mark Shepherd จาก Shepherd Financial Partners กล่าวว่ากฎใหม่นี้จะไม่ส่งผลต่อธุรกิจของเขามากนัก เขาบอกที่ปรึกษาทางการเงิน IQ ว่า "หลังจากผ่านไป 28 ปีในฐานะที่ได้รับมอบหมายอย่างแท้จริงสำหรับคนเราไม่เห็นอะไรในกฎระเบียบใหม่ ๆ เหล่านี้ซึ่งจะบังคับให้เรายิงลูกค้าหรือเพิ่มค่าธรรมเนียมของเรา ในทำนองเดียวกันเราได้ปฏิบัติตามกฎระเบียบดังกล่าวนับตั้งแต่ที่เราเปิดตัว ช่วงล่าง เวลาจะบอกได้ว่ากฎการไว้วางใจของ DOL จะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการเงินอย่างไรหลังจากเริ่มใช้งานครั้งแรกและมีความเป็นไปได้ที่ว่าจะไม่สามารถดำรงอยู่ได้ในรูปแบบปัจจุบัน หลายที่ปรึกษาของโดนัลด์ทรัมพ์ได้กล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะลบล้างกฎนี้หรืออีกทางหนึ่งและมีคดีฟ้องร้องหลายคดี ไม่ว่าคุณจะเชื่อหรือไม่ว่ากฎนี้จะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในอุตสาหกรรมหรือไม่ก็ตามจะเป็นจุดโต้แย้งระหว่างที่ปรึกษาได้ตราบใดที่ยังคงอยู่บนโต๊ะ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

ที่ปรึกษาทรัมพ์สัญญายกเลิกการมอบหมายความไว้วางใจ และ สามารถเลื่อนกลับไปที่กฎความไว้วางใจได้

)