การลงทุนอย่างคุ้มค่าถือเป็นแนวทางที่พิสูจน์แล้วในการบริหารการลงทุนโดยย้อนหลังไปถึงปีพ. ศ. 2430 โดยมีนายเบนจามินเกรแฮมซึ่งเป็นบิดาแห่งการลงทุนด้านมูลค่า การลงทุนโดยรวมหมายถึงการเลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง นักลงทุนที่มีมูลค่าต้องการซื้อหุ้นราคาถูกและถือไว้ในพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อคาดหวังให้หุ้นซื้อขายได้ถึงมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น ผลสุดท้ายมักจะเป็นผลกำไรที่มาก แต่มีความเสี่ยงที่จะตกลงไปในกับดักคุณค่าและความสูญเสีย บริษัท ที่มีราคาหุ้นต่ำอาจเป็น บริษัท ที่มีประสิทธิภาพต่ำและไม่ใช่ "อัญมณีที่ซ่อน" ตามที่นักลงทุนคาด (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู: กับดักมูลค่าหรือสต็อกสินค้าราคาถูก )

นักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นมูลค่าของสินทรัพย์ในธุรกิจและถือว่าการเติบโตของหุ้นเป็นเก็งกำไรและเป็นการลงทุนที่ไม่น่าเชื่อถือ คำจำกัดความที่แคบลงคือการซื้อหุ้นที่ซื้อขายได้น้อยกว่ามูลค่าของสินทรัพย์และพิจารณาการเติบโตถ้าเป็นผลประโยชน์เป็นพิเศษ (ดู:

การค้นหาสต็อคที่ไม่ได้รับการจัดมูลค่า ) นักลงทุนทั่วไปมักมีลักษณะทั่วไปดังนี้:

วินัยที่แข็งแกร่ง: นักลงทุนที่มีมูลค่าตระหนักดีว่าการลงทุนด้วยมูลค่าถือเป็นงานที่ต้องอาศัยการชิงช้าในตลาด ผลการวิจัยส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมในพอร์ตโฟลิโอในระดับสูงมีแนวโน้มที่จะเป็นผลเสียต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน วินัยจึงเป็นองค์ประกอบสำคัญของความสำเร็จในระยะยาวและเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้นักลงทุนไม่เบี่ยงเบน (ขึ้นอยู่กับอารมณ์) จากหลักปรัชญาการลงทุน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

1. วิธีการสร้างหุ้นระยะยาวที่ชนะการประมูล ) หลักปรัชญาการลงทุน: สาวกของปรัชญาการลงทุนมูลค่ามีความเข้าใจที่ดีของกลศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังตลาดและวิธีการตลาดด้วยตนเองถูกต้อง ความรู้นี้ได้รับการสนับสนุนส่วนใหญ่ผ่านช่วงเวลาและประสบการณ์และได้รับการสนับสนุนจากการค้นพบเชิงประจักษ์ (อ่านเพิ่มเติม:
2. 5 ต้องมีเมตริกสำหรับนักลงทุนมูลค่า ) ความสามารถในการแข่งขัน: ความสำเร็จในการลงทุนในระยะยาวมาจากการมีส่วนได้เปรียบในการแข่งขันและสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่านี้อาจมาจากความสามารถในการรวมข้อมูลระหว่างตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นกว่านักลงทุนธรรมดาระยะเวลาในการดำเนินงานที่ยาวขึ้น สำหรับสภาพคล่องหรือสถานะทางภาษีที่แตกต่างจากผู้ลงทุนทั่วไป

ขายสั้น

การขายสั้นเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขายหลักประกันที่ผู้ลงทุน / ผู้ขายไม่ได้เป็นเจ้าของหรือยืม กำไรจากการขายระยะสั้นจะรับรู้เมื่อราคาลดลงและผู้ขายซื้อหลักทรัพย์ด้วยราคาที่ต่ำกว่าผู้ขายระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะเป็นนักเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงหรือนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งที่ยาวนานในพอร์ตการลงทุน

หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นตามความคาดหมายของผู้ขายกลยุทธ์นี้จะส่งผลให้เกิดการสูญเสียไม่ จำกัด เนื่องจากไม่มีการกำหนดระดับการสูญเสียที่แน่นอนซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ การขายสั้นเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงมาก

เหตุผลที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงการขายสั้น

เช่นเดียวกับที่มีการวิเคราะห์ที่จะไปในการพิจารณาว่าจะซื้อหุ้นหรือไม่นอกจากนี้ยังต้องมีการวิเคราะห์เพื่อดำเนินการขายสั้น ๆ อย่างมีประสิทธิภาพ ด้านยาวนักลงทุนมักแสวงหา บริษัท ที่มีการบริหารจัดการที่แข็งแกร่งมีวิถีการเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคตมีอัตรากำไรสูงและผลตอบแทนจากเงินลงทุนตราสารหนี้จำนวนน้อยหรือไม่มีเลยและข้อดีในการแข่งขันที่ยั่งยืนในราคาที่ค่อนข้างต่ำ ในทางตรงกันข้ามผู้ขายระยะสั้นมองหาการบริหารจัดการที่อ่อนแอหรือไม่มีประสบการณ์อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยและผลตอบแทนจากการลงทุนต่ำหรือการเติบโตติดลบระดับหนี้และสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นและระดับที่สูงขึ้นและข้อดีในการแข่งขันที่แย่ ๆ ทั้งหมดนี้มีราคาที่สมเหตุสมผล (9)>

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตุว่าการขายสั้นไม่ใช่แค่การลงทุนระยะยาว มันท้าทายมากขึ้นและมีความเสี่ยงมากขึ้นและมักหลีกเลี่ยงโดยนักลงทุนที่มีมูลค่าเนื่องจากเหตุผลดังต่อไปนี้ ระดับความเสี่ยงด้านตลาดสูง: เมื่อขายสั้น ๆ มีความเสี่ยงด้านตลาดสูงกว่าธุรกิจอื่น ๆ ความเสี่ยงที่มักเกี่ยวข้องกับการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงด้านตลาดนี้เกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าหากหุ้นมีการเสนอราคาสูงพอผู้ขายระยะสั้นจะได้รับการเบิกเงินเกินบัญชีซึ่งจำเป็นสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าว เนื่องจากความรู้ความเข้าใจเชิงลึกของนักลงทุนในตลาดเกี่ยวกับกลศาสตร์ของตลาดและการตลาดด้วยตนเองถูกต้องความเสี่ยงด้านความเสี่ยงด้านตลาดที่สูงอาจทำให้นักลงทุนมูลค่าไม่สามารถขายได้ในระยะสั้น

ระยะสั้นในการลงทุนระยะสั้น:

การขายสั้นโดยทั่วไปเป็นกลยุทธ์ระยะสั้น แต่ผู้ขายบางรายเห็นว่าเป็นกลยุทธ์การขายและถือที่จะดำเนินการโดยมีระยะเวลาในการลงทุนระยะยาว ด้วยการรับรู้แบบนี้แนวโน้มในระยะยาวของตลาดจะมีผลต่อผู้ขายที่เหลือเพื่อเติมเต็มระดับการเรียกมาร์จินที่สูงส่งเนื่องจากราคาหุ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะยาว มูลค่านักลงทุนตระหนักถึงวิถีโควต้าที่สูงขึ้นในระยะยาวของราคาหุ้นและหลีกเลี่ยงการขายสั้น ๆ โดยอิงตามแนวโน้มที่สังเกตได้จริง (ดูเพิ่มเติมใน: การใช้แนวโน้ม

) ข้อผิดพลาดถูกขยาย: การขายสั้น ๆ มักใช้โดยใช้ leverage นั่นคือผู้ขายมักจะยืมเงินหรือหลักทรัพย์เพื่อขยายผลตอบแทนจากการขายสั้น ๆ แต่ด้วยผลกำไรที่อาจขยายออกมาเท่าที่เป็นไปได้การขยายตัวที่เป็นไปได้ หากการวิเคราะห์ของผู้ขายในการขายสั้น ๆ เป็นความผิดพลาดความเสียหายที่เกิดจากการขายในระยะสั้นมากไปกว่าที่พวกเขาจะได้รับจากตำแหน่งที่ยาวนานเนื่องจากการใช้ประโยชน์ในการขายระยะสั้นเห็นความจำเป็นในการใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการขายสั้น ๆ ทำให้นักลงทุนมีค่าที่จะหลีกเลี่ยงการขายสั้น ๆ บรรทัดล่าง

การขายสั้น ๆ ไม่ควรถือเป็นกลยุทธ์การขายและถือ การขายระยะสั้นมีระยะสั้นและต้องการการจัดการที่มีประสิทธิภาพในกรณีที่การค้าขายไปทางใต้ทำให้ผู้ขายพร้อมที่จะออกจากการค้า การลงทุนมีความเสี่ยงและนักลงทุนที่มีมูลค่าดีเข้าใจเรื่องนี้ การทำเงินจากการซื้อหุ้น 'ส่วนลด' จะปรากฏบนพื้นผิวได้ง่าย แต่ยากกว่าที่ปรากฏ กลยุทธ์ของพวกเขาใช้เวลามีระเบียบวินัยและเวลาที่จะเล่นออกและกลยุทธ์ระยะสั้นเช่นการขายสั้น ๆ เท่านั้นที่ให้บริการเพื่อลดค่าของนักลงทุนที่มีศักยภาพในการรับผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว เพื่อให้เป็นนักลงทุนที่คุ้มค่าคุณจำเป็นต้องค้นหาและซื้อหุ้นที่ต่อรอง แต่ที่สำคัญคุณต้องยึดติดกับการค้าจนกว่าตลาดจะได้รับความคุ้มค่าของหลักทรัพย์เหล่านี้ เป็นคำพูดที่มีชื่อเสียงไป "การแข่งขันนี้จะไม่ได้รับการอย่างรวดเร็วหรือไม่แน่ใจว่าแข็งแรง แต่ให้กับผู้ที่สามารถทน. “