การให้กู้ยืมตามหลักทรัพย์ (SBL) หรือการกู้ยืมโดยใช้หลักทรัพย์เป็นหลักหมายถึงการใช้เงินลงทุนเพื่อเป็นหลักประกันในการกู้ยืม เป็นที่รู้จักกันว่า "การให้กู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์อื่น" อาจเป็นเพราะเงินกู้ยืมดังกล่าวสามารถนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆได้ยกเว้นการซื้อหลักทรัพย์หรือจ่ายเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ การให้ยืมหลักทรัพย์ไม่ควรสับสนกับ "การให้ยืมหลักทรัพย์" ซึ่งหมายถึงหลักทรัพย์ที่พ่อค้าและนักลงทุนยืมมาโดยทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการขายสั้น ๆ

SBL กลายเป็นธุรกิจขนาดใหญ่สำหรับตัวแทนจำหน่ายและธนาคารในสหรัฐอเมริกาในช่วงหลังของตลาดวัวที่เริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2552 เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสูงขึ้นตลอดเวลาและอัตราดอกเบี้ยที่จัดขึ้นที่ ต่ำเป็นประวัติการณ์เป็นระยะเวลานาน แม้ว่าการให้ยืมหลักทรัพย์จะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ แต่ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับผู้กู้ อ่านต่อเพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใด

ประโยชน์ของการให้ยืมหลักทรัพย์

SBL ให้สิทธิประโยชน์ดังต่อไปนี้แก่ผู้กู้:

ไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์

• : หากคุณต้องการเงินทุนจำนวนมากและมี พอร์ตการลงทุนที่สำคัญคุณก็สามารถขายหลักทรัพย์ที่จัดขึ้นในผลงานเพื่อหารายได้ (a) อาจทำให้เกิดภาษีจากหลักทรัพย์ที่คุณขายและ (ข) การชำระบัญชีผลงานของคุณจะขัดขวางกลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวของคุณและอาจมีผลกระทบต่อสุขภาพทางการเงินในระยะยาวของคุณ การยืมหลักทรัพย์ช่วยหลีกเลี่ยงข้อเสียเหล่านี้เนื่องจากคุณสามารถระดมทุนโดยไม่จำเป็นต้องขายเงินลงทุนของคุณ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและไม่มีค่าธรรมเนียมการปฐมนิเทศ
• SBL ให้อัตราดอกเบี้ยที่แข่งขันได้โดยทั่วไปซึ่งขึ้นอยู่กับ LIBOR บวกกับส่วนต่างที่เกิดจากการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของผู้กู้และจำนวนเงินกู้ อย่างไรก็ตามอัตรา SBL มักต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของวงเงินสินเชื่อบ้านหรือสินเชื่อที่อยู่อาศัย (HELOC) SBL ยังไม่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมการก่อกำเนิดหรือการตั้งค่าที่เพิ่มขึ้นในต้นทุนของการจำนอง ความยืดหยุ่นในการชำระคืน
• : ไม่เหมือนกับการจำนองและสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ SBL ไม่จำเป็นต้องมีการชำระเงินเป็นรายงวดที่บังคับซึ่งประกอบด้วยการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย ผู้ให้บริการ SBL บางรายกำหนดการจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายเดือนเฉพาะสำหรับวงเงินกู้ที่มีขนาดใหญ่ในขณะที่เงินกู้ขนาดเล็กไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยต่ำสุดทุกเดือน การอนุมัติแบบรวดเร็ว
• : ผู้ให้กู้ SBL สามารถอนุมัติสินเชื่อได้ภายในสองสามวันเนื่องจากมีการถือครองหลักประกันของผู้กู้และอยู่ภายใต้การควบคุม มูลค่าของหลักประกันดังกล่าวสามารถกำหนดได้ง่ายขึ้นอยู่กับราคาตลาดในปัจจุบัน ในทางตรงกันข้ามมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ไม่ชัดเจนและต้องได้รับการยืนยันจากผู้ประเมินราคา สามารถระดมเงินเป็นจำนวนมาก
• : เงินกู้ SBL มีตั้งแต่ 50% ถึง 95% ของมูลค่าของหลักทรัพย์ที่จำนำไว้ เงินให้กู้ยืมจะอยู่ในช่วงล่างของช่วงนี้หากหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนเช่นหุ้นถูกนำมาใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันในขณะที่หลักทรัพย์ที่มีเสถียรภาพค่อนข้างเช่น Treasuries จะมีสิทธิ์ได้รับเงินกู้จำนวนมาก

ผลประโยชน์ของผู้ให้กู้มีอะไรบ้าง? SBL เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ให้บริการทางการเงินในการสร้างรายได้และผลกำไรที่เพิ่มขึ้นจากหลักทรัพย์ที่อยู่เฉยๆในบัญชีลูกค้าของพวกเขา

หลักประกันสภาพคล่อง

• : แตกต่างจากอสังหาริมทรัพย์และรถยนต์หลักทรัพย์มีสภาพคล่องสูงและสามารถขายได้ง่ายถ้าจำเป็น ลูกค้ามีแนวโน้มที่จะอยู่กับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินที่มีอยู่เดิมหากมีเงินกู้ยืมจากหลักทรัพย์มากพอสมควรเนื่องจากการเปลี่ยนไปใช้ บริษัท ใหม่จะเกี่ยวข้องกับการพัฒนาความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับที่ปรึกษาทางการเงินใหม่ และอาจได้รับอัตราดอกเบี้ย SBL น้อยลง
• ความเสี่ยงจากการให้กู้ยืมตามหลักทรัพย: สำหรับผู้ให้กู้ความเสี่ยงโดยทั่วไปเกี่ยวกับการให้กู้ยืมจะลดลงเมื่อใช้ SBL ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือมูลค่าของหลักประกันอาจลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่มีการแก้ไขในตลาดรุนแรงเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2551 (ดู:
• การร่วงลงของตลาดในฤดูใบไม้ร่วงปี 2551 ) - อาจไม่ครอบคลุมยอดเงินกู้ยืมคงค้าง แต่ลูกค้าที่ใช้สถานที่ของ SBL มักเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสูง (HNW) ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้สูงว่าพวกเขามีทรัพย์สินอื่นที่สามารถขายได้และเงินที่ใช้ในการสนับสนุนจำนวนหลักประกันที่ถือโดยผู้ให้กู้

เป็นเรื่องที่แตกต่างกันสำหรับผู้ยืมที่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงดังต่อไปนี้

การบังคับชำระบัญชีหากมูลค่าหลักประกันลดลง : สมมุติว่าคุณใช้เงินกู้ SBL เพื่อซื้อบ้านพักตากอากาศ หากการปรับฐานทางการตลาดรุนแรงช่วยลดมูลค่าหลักทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันสถาบันการเงินของคุณจะเรียกให้คุณนำยอดเงินกลับไปยังระดับที่ต้องการ (คล้ายกับการเรียกเงินประกันเมื่ออัตรากำไรในบัญชีลดลงต่ำกว่ายอดเงินขั้นต่ำที่ต้องการ) . หากสินทรัพย์ทั้งหมดของคุณถูกผูกติดอยู่คุณอาจตัดสินใจที่จะขายบ้านพักตากอากาศ แต่อาจต้องใช้เวลาหลายเดือนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่หดหู่ สถาบันของคุณอาจเลิกกิจการหลักทรัพย์ของคุณเป็นมาตรการลดความเสี่ยงซึ่งหมายความว่าหลักทรัพย์ของคุณจะถูกขายในเวลาที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ i. อี ในช่วงที่ตลาดตกใจ Double whammy

: การใช้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนเช่นหุ้นเป็นหลักประกันอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟู แต่จะเป็นสถานการณ์ที่แตกต่างกันในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยเมื่อการลดลงของราคาสินทรัพย์เป็นไปในวงกว้างซึ่งส่งผลให้เกิดการทุจริตสองครั้งที่เกิดจากการลดลงของราคาทรัพย์สินและการลดลงของมูลค่าหลักประกัน

• การกู้เงินเกินกว่า : เงินกู้ที่ได้จากการจำนำหลักทรัพย์ยังคงเป็นเงินกู้ที่ต้องชำระคืนในบางช่วงเวลาการใช้ประโยชน์จากเงินทุนอาจเป็นปัญหาได้หากเงินกู้ถูกใช้ในการซื้อสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือเป็นแหล่งเงินทุนในการดำเนินชีวิตโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้กู้มีหนี้สินเป็นจำนวนมาก (ดูรายละเอียดเพิ่มเติม <
• Leverage: What Is It & How To Works .)
• ตัวอย่างการให้ยืมหลักทรัพย์ สมมติว่าคุณเป็นนักลงทุนที่มีสต๊อคเกิร์ล ประกอบด้วย 750,000 เหรียญสหรัฐฯและ 250,000 เหรียญสหรัฐฯ คุณยังเป็นเจ้าของธุรกิจการผลิตที่ต้องการเงิน 500,000 เหรียญเป็นเวลาหนึ่งเดือนเนื่องจากมีกระแสเงินสดไม่ตรงกัน ในขณะที่คุณมีสิทธิ์ใช้สินเชื่อทางการค้าและวงเงินเครดิตคุณตัดสินใจที่จะลองใช้สถานที่ของ SBL จากสถาบันการเงินของคุณเนื่องจากคุณสามารถยืมเงินที่ LIBOR (ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 50%) + 1. 50% ในทางตรงข้ามกับ อัตราดอกเบี้ย 3% จากวงเงินเครดิตพาณิชย์ของคุณ เงินกู้จากสถาบันการเงินของคุณให้กับสถาบันการเงินของคุณมีมูลค่า 80% ดังนั้นคุณจึงต้องวางเงินประกัน 625,000 เหรียญสหรัฐฯของตราสารหนี้เหล่านี้เพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้ 500,000 เหรียญ หลังจากผ่านไป 1 เดือนธุรกิจของคุณไม่ต้องการเงินสดอีกต่อไปดังนั้นคุณจะต้องชำระเงินกู้ 500,000 เหรียญพร้อมดอกเบี้ยเป็นอัตรา 2% ต่อปี งานนี้มีมูลค่ารวม 833 เหรียญ 33 เป็นเวลาหนึ่งเดือนดังนั้นการชำระเงินทั้งหมดของคุณคือ 500, 833. 33. เมื่อชำระคืนเงินกู้คลังของคุณจะถูกนำออกและกลับสู่ผลงานของคุณ

การใช้สถานที่ของ SBL ในอัตรา 2% มากกว่าสินเชื่อทางการค้าที่ 3% คุณประหยัดเงินได้มากถึง 416 เหรียญ 67 ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยหรือ $ 5, 000 เป็นรายปี

การให้กู้ยืมเงินกับหลักทรัพย์

การให้ยืมหลักทรัพย์อาจมีประสิทธิภาพในบางกรณี:

สำหรับเหตุฉุกเฉิน

: SBL มีประโยชน์หากคุณมีสถานการณ์ที่ต้องเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน เช่นเหตุฉุกเฉินทางการแพทย์ในต่างประเทศหรือน้ำท่วมในห้องใต้ดิน ในขณะที่วงเงินเครดิตยังสามารถตอบสนองวัตถุประสงค์อัตราดอกเบี้ยสำหรับ SBL ต่ำกว่าที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้

เป็นเงินกู้สะพาน

: SBL ยังมีประสิทธิภาพสูงสำหรับการจัดหาเงินทุนของสะพาน ตัวอย่างเช่นธุรกิจของคุณอาจต้องจ่ายเงินจำนวน 50,000 ดอลล่าร์สหรัฐเนื่องจากการชำระเงินจากลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่งของคุณถูกเลื่อนออกไปโดยไม่ได้คาดคิด SBL สามารถนำไปใช้ในการดำเนินธุรกิจได้จนกว่าจะมีการชำระเงินเข้ามา

• เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาส : จำได้ว่า SBL สามารถนำมาใช้เพื่อประโยชน์สูงสุดยกเว้นการซื้อหลักทรัพย์หรือจ่ายเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ SBL อาจเป็นสิ่งล้ำค่าสำหรับการซื้อสินทรัพย์ที่มีความสุขซึ่งมีค่าเงินดอลลาร์และที่ผู้ขายต้องการเงินสดพร้อม
• บรรทัดล่าง หนึ่งในผู้เล่นที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในพื้นที่ SBL แนะนำให้ลูกค้าของ "ลงทุนในฝันของคุณ" แม้ว่า SBL จะให้ผลประโยชน์แก่ผู้กู้ แต่ก็ควรใช้อย่างรอบคอบเพื่อป้องกันไม่ให้โอกาสที่จะพังทลายหลักประกันและบังคับให้การชำระบัญชีกลายเป็นฝันร้าย