กองทุนตลาดเงินมักคิดว่าเป็นเงินสดและเป็นที่ที่ปลอดภัยในการจอดเงินที่ไม่ได้ลงทุนไปที่อื่น การลงทุนในกองทุนตลาดเงินคือการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีผลตอบแทนต่ำในกลุ่มตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีความปลอดภัยและมีสภาพคล่องสูงมาก ในความเป็นจริงบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์จำนวนมากกวาดเงินสดเข้ากองทุนเพื่อการลงทุนในตลาดเงินเป็นเงินลงทุนที่ถือไว้โดยผิดนัดจนกว่ากองทุนจะสามารถลงทุนได้ที่อื่น

ดู: ตลาดเงิน

กองทุนรวมตลาดเงินแสวงหาความมั่นคงและมั่นคงโดยมีเป้าหมายไม่ให้สูญเสียเงินและรักษามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ไว้ที่ $ 1 พื้นฐานของ NAV หนึ่งตัวนี้ทำให้เกิดวลี "break the buck" ซึ่งหมายความว่าหากมูลค่าต่ำกว่าระดับ NAV 1 เหรียญการลงทุนบางส่วนจะหายไปและนักลงทุนจะเสียเงิน

สิ่งนี้เกิดขึ้นบ่อยมาก แต่เนื่องจากกองทุนตลาดเงินไม่ใช่ผู้ประกันตนของ FDIC พวกเขาอาจเสียเงิน หาวิธีการนี้เกิดขึ้นและสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อให้สินทรัพย์ "ปลอดจากความเสี่ยง" ของคุณมีความเสี่ยงอย่างแท้จริง

แม้ว่านักลงทุนมักจะรู้ว่าเงินทุนตลาดไม่ปลอดภัยเท่าบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ในธนาคาร แต่พวกเขาถือว่าพวกเขาเป็นเช่นนี้เนื่องจากเป็นบันทึกการติดตามของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า พวกเขาใกล้ชิดมาก แต่เหตุการณ์ตลาดที่เกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2551 ทำให้หลายคนสงสัยว่าเงินทุนตลาดเงินของพวกเขาจะทำลายเจ้าชู้หรือไม่

ในประวัติศาสตร์ของตลาดเงินย้อนหลังไปถึงปีพ. ศ. 2514 มีเพียงกองทุนเดียวที่ทำลายเจ้าหนี้จนเกิดวิกฤตการเงินในปีพ. ศ. ในปี 2537 กองทุนการเงินขนาดเล็กที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ปรับอัตราดอกเบี้ยถูกจับได้เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและจ่ายออกไปเพียง 96 เซนต์ต่อดอลลาร์ที่ลงทุน แต่เนื่องจากเป็นกองทุนสถาบันไม่มีนักลงทุนรายใดรายหนึ่งเสียเงินและผ่านไป 37 ปีโดยไม่มีผู้ลงทุนรายใดรายหนึ่งเสียเปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่เลห์แมนบราเธอร์สโฮลดิ้งส์อิงค์ยื่นฟ้องล้มละลายกองทุนตลาดเงินแห่งหนึ่งลดลงเหลือ 97 เซนต์หลังจากตัดหนี้ที่เป็นของเจ้าของออกโดยเลห์แมน สิ่งนี้สร้างโอกาสในการดำเนินงานของธนาคารในตลาดเงินเนื่องจากมีความหวาดกลัวว่าเงินทุนจำนวนมากจะทำให้เจ้าหนี้เสียเปรียบได้

ไม่นานหลังจากนั้นกองทุนอื่นประกาศว่ากำลังชำระบัญชีเนื่องจากการไถ่ถอน แต่ในวันรุ่งขึ้นกระทรวงการคลังของสหรัฐฯประกาศโครงการเพื่อประกันการถือครองเงินในตลาดเงินที่เสนอต่อสาธารณชนเพื่อให้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพดังกล่าวควรมีการหักค่าใช้จ่าย ป้องกัน NAV มูลค่า $ 1

การติดตามความปลอดภัย

มี 3 เหตุผลหลักที่กองทุนตลาดเงินมีประวัติการดำเนินงานที่ปลอดภัย

ระยะเวลาครบกำหนดของตราสารหนี้ในพอร์ตการลงทุนคือระยะสั้น (397 วันหรือน้อยกว่า) โดยมีระยะเวลาครบกําหนดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 90 วันหรือน้อยกว่า ช่วยให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยง

คุณภาพเครดิตของตราสารหนี้ จำกัด อยู่ในคุณภาพเครดิตสูงสุดโดยทั่วไปหมายถึง 'AAA'กองทุนรวมตลาดเงินไม่สามารถลงทุนได้มากกว่า 5% กับผู้ออกตราสารรายใดรายหนึ่งยกเว้นรัฐบาลดังนั้นจึงกระจายความเสี่ยงที่การปรับลดเครดิตจะส่งผลกระทบต่อกองทุนรวม ผู้เข้าร่วมตลาดเป็นสถาบันวิชาชีพขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงของพวกเขาที่สามารถรักษา NAV ได้มากกว่า $ 1 มีเฉพาะกรณีที่หาได้ยากมากในการระดมทุนของเจ้าหนี้ บริษัท อื่น ๆ จึงไม่ต้องการแยกออกจากการสูญเสียประเภทนี้ หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้นจะส่งผลร้ายต่อ บริษัท โดยรวมและทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนทุกรายได้รับความเสียหายแม้จะไม่ได้รับผลกระทบก็ตาม บริษัท จะทำทุกอย่างเพื่อหลีกเลี่ยงการบุกรุกและเพิ่มความปลอดภัยให้แก่นักลงทุน

1. เตรียมพร้อมรับความเสี่ยง
2. แม้ว่าความเสี่ยงโดยทั่วไปจะต่ำมาก แต่เหตุการณ์อาจส่งผลกดดันต่อกองทุนตลาดเงิน ตัวอย่างเช่นอาจมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอย่างกะทันหันลดระดับคุณภาพเครดิตที่สำคัญสำหรับ บริษัท หลายแห่งและ / หรือการไถ่ถอนที่เพิ่มขึ้นซึ่งไม่คาดว่าจะเกิดขึ้น อาจเกิดปัญหาอื่น ๆ ขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อปรับตัวลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนซึ่งอาจส่งผลให้นักลงทุนของกองทุนมีความเสี่ยง
3. เพื่อลดความเสี่ยงและป้องกันตัวเองให้ดียิ่งขึ้นนักลงทุนควรคำนึงถึงสิ่งต่างๆดังต่อไปนี้

ทบทวนกองทุนที่ถือครองอยู่ ถ้าคุณไม่เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังเข้ามาหากองทุนอื่น โปรดจำไว้ว่าผลตอบแทนที่ผูกติดอยู่กับความเสี่ยงคือผลตอบแทนสูงสุดคือความเสี่ยงสูงสุด วิธีหนึ่งในการเพิ่มผลตอบแทนโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงคือการมองหากองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าจะช่วยให้ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติม

บริษัท ใหญ่มักได้รับการสนับสนุนที่ดีและสามารถทนต่อความผันผวนในระยะสั้นได้ดีกว่า บริษัท ขนาดเล็ก ในบางกรณี บริษัท กองทุนจะครอบคลุมการสูญเสียในกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่ทำลายเจ้าชู้ ทุกสิ่งทุกอย่างเท่ากันขนาดใหญ่ปลอดภัยกว่า

• ความสับสนในตลาดเงิน
• กองทุนการเงินระหว่างประเทศบางครั้งเรียกว่า "กองทุนเงิน" หรือ "กองทุนรวมตลาดเงิน" แต่ไม่ควรสับสนกับบัญชีเงินฝากในตลาดเงินที่มีลักษณะคล้ายคลึงกันที่นำเสนอโดยธนาคารในสหรัฐอเมริกา > ความแตกต่างที่สำคัญคือกองทุนตลาดเงินเป็นสินทรัพย์ที่ถือครองโดยนายหน้าหรืออาจเป็นธนาคารในขณะที่บัญชีเงินฝากในตลาดเงินเป็นหนี้สินของธนาคารซึ่งสามารถนำเงินมาลงทุนได้ด้วยดุลยพินิจและอาจมีการลงทุนเพิ่มเติม หลักทรัพย์ตลาดเงิน ในกองทุนตลาดเงินนักลงทุนกำลังซื้อหลักทรัพย์และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถือหุ้นอยู่ ในบัญชีเงินฝากตลาดเงินนักลงทุนจะฝากเงินในธนาคารและธนาคารจะลงทุนให้กับตัวเองและจ่ายเงินให้แก่นักลงทุนตามที่ตกลงกันไว้
• ถ้าธนาคารสามารถลงทุนเงินในอัตราที่สูงกว่าที่จ่ายในบัญชีเงินฝากตลาดเงินมันทำให้มีกำไร บัญชีเงินฝากตลาดเงินที่นำเสนอโดยธนาคารเป็น FDIC ประกันดังนั้นพวกเขาจะปลอดภัยกว่ากองทุนตลาดเงิน พวกเขามักจะให้ผลผลิตสูงกว่าสมุดบัญชีออมทรัพย์สมุดบัญชีเงินฝากและสามารถแข่งขันกับกองทุนตลาดเงินได้ แต่อาจมีธุรกรรมที่ จำกัด หรือต้องการยอดเงินขั้นต่ำ

บรรทัดล่าง
ก่อนที่จะมีวิกฤตการเงินในปีพ. ศ. 2551 กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการเพียงแห่งเดียว ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี พ.ศ. 2551 รัฐบาลสหรัฐได้เข้าร่วมและเสนอว่าจะประกันเงินกองทุนตลาดเงินใด ๆ ซึ่งจะทำให้เกิดความคาดหวังว่าจะเกิดขึ้นอีกหากเกิดภัยพิบัติอื่นขึ้นอีก ง่ายที่จะสรุปได้ว่ากองทุนตลาดเงินมีความปลอดภัยมากและเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าบัญชีธนาคารที่สามารถให้บริการและเป็นสถานที่ที่ง่ายในการจัดสรรเงินสดที่รอการลงทุนในอนาคตที่มีสภาพคล่องสูง แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้มากนักที่กองทุนตลาดเงินของคุณจะทำลายเจ้าชู้ แต่ก็เป็นไปได้ที่จะไม่ถูกไล่ออกเมื่อมีเงื่อนไขที่เหมาะสม