สร้างหัวข้อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไว้ในงานเลี้ยงค็อกเทลและสิ่งแรกที่จะทำให้จิตใจของคนเป็นจำนวนมากอาจเป็นผลงานการผูกขาดและการป้องกันจากสภาวะตลาดที่ถดถอย แต่การแสดงผลเหล่านั้นอาจไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับความเป็นจริง กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกลุ่มไม่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนดัชนีหรือปกป้องการลงทุนของคุณได้ดีกว่าการจัดสรรสินทรัพย์อย่างสมดุล ในความเป็นจริงการไม่ได้เข้าร่วมการลงทุนแบบพิเศษนี้หรือเลือกที่จะหลีกเลี่ยงสิ่งเหล่านี้ทั้งหมดจะช่วยให้คุณประหยัดเงิน ลองมาดูและดูว่าสิ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงควรจะทำและทำไมพวกเขาเพียงแค่ไม่ได้อยู่ถึง hype ของการลงทุนที่ดี

วัตถุประสงค์หลักของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือการลดความเสี่ยงในการลงทุนในระยะยาวขณะที่พยายามเพิ่มผลกำไรให้มากที่สุด มันเริ่มต้นเป็นกลยุทธ์ยาว / สั้นกับยกระดับบางส่วนเข้ามานี่คือวิธีที่พวกเขามาถึงมีชื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยง - พวกเขาได้ทำประกันความเสี่ยงจากการลงทุน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

ประวัติโดยย่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

.) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาขณะที่เงินทุนสร้างผลกำไรที่ดีสำหรับผู้ที่ขับไล่พวกเขาผู้จัดการเงินจำนวนมากก็ถูกดึงดูดให้เริ่มต้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เมื่อมีการจัดตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากขึ้นความสำคัญในการป้องกันความเสี่ยงด้านการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญอันดับสองในการให้ผลตอบแทนสูงอย่างก้าวร้าวผ่านการลงทุนที่มีสภาพคล่องและมีความเสี่ยงสูง ด้วยการย้ายออกไปจากจุดประสงค์ดั้งเดิมและการเพิ่มทุนผลการดำเนินงานเริ่มลดลง

นี่คือเหตุผลบางประการที่กองทุนเหล่านี้ไม่ได้ทำเงินที่ควรหรือรักษาทุนไว้

ค่าธรรมเนียมสูง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่คิดค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% บวก 20% ของกำไรที่สร้างขึ้นโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเมื่อมีการสูญเสีย แม้ว่าค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากการแข่งขันเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังสูงกว่าที่คุณจะจ่ายในการลงทุนอื่น ๆ แม้จะมีเงินทุนบางข้อเสนอที่มีบทบัญญัติ clawback ที่คุณได้รับเงินบางส่วนกลับเมื่อมีการสูญเสียยังคงมีจำนวนมากค่าธรรมเนียมที่จะเอาชนะ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนป้องกันความเสี่ยง:

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือเพียงแค่ค่าธรรมเนียมสูงเท่านั้น

)

การเอาชนะค่าธรรมเนียมเป็นสิ่งที่ยากที่สุดสำหรับการลงทุนที่ต้องทำ ยิ่งจำนวนที่มากเท่าไหร่ก็ยิ่งให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น ถ้าคุณทำ 10% และมีค่าธรรมเนียมอย่างน้อย 2% แล้วคุณทำจริงๆเพียง 8% ที่นี้เจ็บจริงๆคือเมื่อเงินไม่ได้ทำดีเท่าดัชนี หากดัชนีส่งกลับเท่ากับ 10% คุณจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า 2% เต็ม การทำซ้ำการลงทุนแบบ Passive การศึกษาเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่ากองทุนส่วนใหญ่ที่ครอบงำกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้มีส่วนร่วมในการจัดการงานจริงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นพวกเขาแทนการทำซ้ำกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟมากมายเช่นดัชนีแบบเดิมหรือกลยุทธ์สมาร์ทเบต้า Monash University ของออสเตรเลียเพิ่งเผยแพร่บทความที่แสดงให้เห็นถึงปรากฏการณ์นี้ แม้จะแสดงให้เห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านั้นที่ใช้การจัดการงานจริงเพื่อพยายามทำดัชนีให้มีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เฉื่อยชามากกว่า ดังนั้นผู้ที่กำลังทำงานอยู่เหมือนกองทุนป้องกันความเสี่ยงจึงไม่ดี ความแตกต่างระหว่าง Alpha และ Beta

ผลตอบแทนที่ลดลง

ตอนนี้นักลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์จ่ายเงินเพื่อรับผลตอบแทนแบบพาสซีฟจะยิ่งเจ็บปวดมากยิ่งขึ้นเมื่อรู้ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ ไม่ได้ดีไปกว่ากองทุนที่สมดุลมาตรฐานซึ่งมีการจัดสรรหุ้น 60% และพันธบัตร 40% เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากตลาด กองหน้าได้ศึกษาว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการป้องกันด้านความเสี่ยงเดียวกันนี้จากกลุ่มกองทุนรวมที่สมดุลระหว่างช่วงวิกฤตตลาดในปี 2551 ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2007 ถึงกุมภาพันธ์ 2009 กองทุนป้องกันความเสี่ยงลดลงจากอัตรารายเดือนเฉลี่ย -2% เป็น 1. 3% ในขณะเดียวกันกลุ่มตราสารหนี้ 60% และพันธบัตร 40% ลดลง 2. 3% ในขณะที่ตลาดโดยรวมลดลงเฉลี่ย 4.10% ต่อเดือน เมื่อคุณเพิ่มค่าธรรมเนียมผู้ที่อยู่ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นในการกลับไปเป็นศูนย์มากกว่าผู้ที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนที่สมดุล แม้จะมีการกลับมาของตลาดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี S & P 500 โดยดัชนี Barclay Hedge Fund แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่ลดลง 2. 88% ในปี 2014 เมื่อ S & P 500 กลับ 13% ไม่ว่าผลตอบแทนที่คุณคิดว่าคุณจะได้รับ บรรทัดล่าง

อาจเป็นความคิดที่ดีในการเข้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดูเหมือนว่าเป็นประเด็นร้อนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของคุณ ผลการดำเนินงานที่ไม่ดีของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่คุ้มค่ากับค่าธรรมเนียมพิเศษที่คุณต้องจ่ายเพื่อที่จะอยู่ในองค์กรเหล่านี้ เงินของคุณจะดีขึ้นในการหากองทุนดัชนีที่ดีและทำให้การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณมีความสมดุลอย่างเหมาะสม (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

Hedge Fund Due Diligence

.)