กลยุทธ์การลงทุนแบบดั้งเดิมมีการดำเนินการตามหลักสูตรของพวกเขาและกลายเป็นล้าสมัยและมีความเสี่ยง ซึ่งหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องมองไกลกว่าวิธีการทั่วไปในการสร้างและจัดการพอร์ตการลงทุนเช่นพอร์ตการลงทุนตราสารทุนที่ยาวนานและทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยและเริ่มคิดนอกกรอบ นั่นคือตำแหน่งที่ Bob Rice ซึ่งเป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Tangent Capital กล่าวพร้อมกับกล่าวสุนทรพจน์ในที่ประชุม InvestmentNews Alternative Investments เมื่อเร็ว ๆ นี้

กระบวนทัศน์การลงทุนใหม่

ตามรายงานใน InvestmentNews Rice ได้แถลงการณ์เกี่ยวกับความเสี่ยงของการยึดมั่นกับวิธีการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ผ่านมาซึ่งทำงานในต่างประเทศ และเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่เรามีตอนนี้ มุมมองของข้าวเกี่ยวกับอนาคตของตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้เป็นเรื่องที่สำคัญในแง่ร้ายซึ่งเขาเปล่งเสียงดังและพูดอย่างยาวนาน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: การจัดการที่ใช้งานอยู่กำลังทำ Comeback หรือไม่? )

"คุณต้องเริ่มคิดเกี่ยวกับการลงทุนตามเป้าหมาย นั่นคือวิธีที่คุณกำลังจะสู้กับหุ่นยนต์และปล่อยให้คู่แข่งของคุณอยู่ในฝุ่น "เขากล่าว ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอโมเดิร์นคือกล่องทรายกลางทะเลทราย ในฐานะมนุษย์เราชอบความจริงที่เรียบง่าย แต่แนวคิดที่ดีทั้งหมดมีอายุการเก็บรักษาและโมเดล 60-40 มีการทำงานที่ดี ฉันคิดว่าเราอยู่ที่จุดโรคติดเชื้อและคำแนะนำที่มีคุณภาพจะมีผลต่อชีวิตของฉันในอีกห้าปีข้างหน้ามากกว่าที่เป็นอยู่ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เราเห็นว่าตลาดสินเชื่อรายใหญ่ระดับโลกมีอัตราการค้าลดลงและเรากำลังเริ่มร้อนขึ้น “

ข้าวยังแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างตลาดหุ้นกับตลาดพันธบัตรและวิธีการที่ปรึกษาและบริการ robo จำเป็นต้องเตรียมพร้อมรับผลขาดทุนที่เป็นรูปธรรม นอกจากนี้เขายังดึงข้อแตกต่างระหว่าง Federal Reserve ซึ่งจะกลั่นแกล้งนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจและส่วนที่เหลือของตลาดโลกและธนาคารอื่น ๆ ซึ่งกำลังพยายามกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยใช้วิธีการใด ๆ ที่เป็นไปได้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

สิ่งที่ผู้ให้คำปรึกษาจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ Cross-Selling ) "ผู้คนกำลังตื่นขึ้นและตระหนักว่าพันธบัตรไม่ปลอดภัยเสมอ" เขากล่าว "มันเป็นสิ่งมหัศจรรย์ที่เกิดขึ้นและนั่นก็ไม่ใช่เรื่องที่จะหยุดในเร็ว ๆ นี้ เพียงเพราะเฟดไม่สามารถเปลี่ยนนโยบายการธนาคารทั่วโลกได้ดังนั้นคุณอาจต้องการมองหาการลงทุนในต่างประเทศเนื่องจากเงินที่ใช้งานง่ายยังคงสนับสนุนตลาดดังกล่าว เฟดกำลังคาดเดาได้ดีที่สุด แต่พวกเขาไม่รู้ว่าจะทำอย่างไรดี ตอนนี้ระดับความไม่แน่นอนบนโลกใบนี้มีมากนั่นเป็นเหตุผลที่เราต้องเตรียมพร้อมสำหรับฟิวเจอร์สหลายแห่งและเราต้องใช้วิธีการลงทุนที่หลากหลายมากยิ่งขึ้น "ข้าวปิดคำพูดของเขาโดยการตักเตือนที่ปรึกษาเพื่อพิจารณาแนวทางอื่นในการบริหารพอร์ตการลงทุนซึ่งอาจเพิ่มประสิทธิภาพได้ตลอดเวลา แต่เขาเน้นมากยิ่งขึ้นว่าจำเป็นต้องใช้วิธีการป้องกันในการกระจายความเสี่ยงและผู้ที่ลงทุนในกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบค่อยเป็นค่อยไปจะเสี่ยงต่อการสูญเสียที่มีขนาดใหญ่

"จุดของการลงทุนแบบพาสซีฟเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับราคาถูกและในรูปแบบของค่าเฉลี่ยของโลกนี้สำหรับผู้ดูด" เขากล่าว "Passive มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อตลาดเพิ่มขึ้นและ (อัตราส่วนราคาต่อรายได้) กำลังขยายตัว แต่ก็มีประสิทธิภาพต่ำกว่าในทุกสถานการณ์ในตลาดอื่น ๆ แม้ว่าแนวทางของ Rice ในการก่อสร้างและบริหารพอร์ตโฟลิโออาจเป็นเรื่องที่ผิดปกติ แต่ก็ต้องมีการปรับเปลี่ยนรูปแบบการจัดการและแนวทางการดำเนินธุรกิจอื่น ๆ เพื่อให้อยู่ในปัจจุบันและเกี่ยวข้องกับ ลูกค้า ประเด็นที่ข้าวทำขึ้นในคำพูดของเขามีพื้นฐานที่มั่นคงในความเป็นจริงและเวลาจะบอกได้ว่าการคาดการณ์ของเขาจะหลุดออกไปอย่างไร (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

สัญญาณประธานาธิบดีเป็นอย่างไร?

)