สัจพจน์เดิมเตือนนักลงทุนไม่ให้ "จับความปลอดภัยที่ตกลงมา" โดยอ้างถึงข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นที่ร่วงลงไม่ใช่การต่อรอง สำหรับ บริษัท ที่มั่นคงทุกแห่งที่มีหุ้นตกอยู่ในภาวะชะลอตัวชั่วคราวจะมีการลงโทษตลาดอื่นด้วยเหตุผลที่ดีมากและอาจไม่สามารถกู้คืนได้ หากต้องการ "ซื้อต่ำและขายสูง" สำเร็จการค้นหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าที่ควรซื้อขายจะน้อยกว่าที่ควร เคล็ดลับสำหรับนักลงทุนคือการแยกการปรับตัวของหุ้นชั่วคราวออกจากภาวะถดถอยที่ยืดเยื้อและอาจกลับคืนไม่ได้

Pullback Vs. การวิเคราะห์ถดถอย
เครื่องมือวิเคราะห์หนึ่งที่สามารถช่วยนักลงทุนในการระบุการถอนคือการตรวจสอบแนวโน้มราคาของหุ้น เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องแยกแยะระหว่างการปรับราคา (บวก) ซึ่งหมายถึงการกลับรายการโดยพลันของแนวโน้มที่มีอยู่ในปัจจุบันและการถดถอยราคา (เชิงลบ) หรือแนวโน้มการลดลงโดยรวม ในขณะที่การแยกแยะความแตกต่างดูเหมือนง่ายๆเพียงแค่แยกความแตกต่างของโคลนจากน้ำผสมกับสิ่งสกปรกกระบวนการนี้ก็ค่อนข้างตรงไปตรงมา

ยกตัวอย่างเช่น J. C. Penney (NCPE: JCP) ในช่วงฤดูหนาวของปี 2550 ตั้งแต่วันที่ 5 ตุลาคมของปีนั้นเมื่อ Penney ปิดราคา 68 เหรียญ 71 - ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน - จนถึงวันที่ 21 พฤศจิกายนเมื่อ JCP สิ้นสุดการซื้อขายของวันที่ 40 เหรียญ 07 (32 วันต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี) หุ้นปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามในเบื้องต้นมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเกี่ยวกับ บริษัท แล้วเกิดอะไรขึ้นต่อไป? น้อยกว่าสามสัปดาห์ต่อมา Penney หุ้นของการซื้อขายในช่วงกลางยุค 40 อีกครั้ง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานนี้โปรดอ่าน หุ้นที่ทุบตี

บริษัท Lehman Brothers Holdings (OTC: LEHMQ) แสดงสถานการณ์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง เมื่อซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ LEH Lehman Brothers ถูกเพิกถอนโดยการแลกเปลี่ยนดังกล่าวเมื่อวันที่ 17 กันยายน พ.ศ. 2551 หลังจากที่ บริษัท ยื่นขอล้มละลายและถูกนำออกจากดัชนี S & P 500 แตกต่างจาก J. C. Penney พื้นฐานของ Lehman มี เปลี่ยนไป แม้กระทั่งก่อนที่จะล้มละลายก็เห็นได้ชัดว่า บริษัท ยืมยืมวัย 158 ปีได้กลายเป็นเรื่องยุ่งเหยิงเกินไปในเรื่องการจำนองซับไพรม์มากกว่าที่จะระมัดระวังทางการเงินและกำลังประสบกับผลกระทบทางการเงินอย่างร้ายแรง (ดูปัจจัยที่ทำให้ตลาดนี้ลุกโชติช่วงขึ้นและเผาผลาญออกไปโดยการอ่าน เชื้อเพลิงที่ล่มสลายของซับไพรม์ )

ราคาหุ้นร่วงลงของ Lehman ในช่วงหลัง ๆ ไม่ได้ลดลง แต่, ค่อนข้างมีการประเมินมูลค่าที่สมจริง - ทำให้นักชกจับตายปลอดภัยอาจเสี่ยงต่อการคลี่คลาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค
นอกเหนือจากการเจาะประเด็นพื้นฐานของ บริษัท แล้วยังมีวิธีอื่น ๆ ในการระบุการดึงและการถดถอย เมื่อพยายามที่จะกำหนดว่าผู้ค้าทางเทคนิคจะเรียกว่าระดับการสนับสนุนและความต้านทานนักลงทุนที่ชาญฉลาดมักจะสามารถหาจุดเข้าและออกที่สำคัญสำหรับหุ้นที่พวกเขากำลังซื้อขายได้(สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานให้ดูที่ พื้นฐานการสนับสนุนและความต้านทาน .)

โดยทั่วไประดับความต้านทานเป็นจุดที่ผู้ขายเชื่อว่าจะครอบงำผู้ซื้อและป้องกันไม่ให้สต๊อกเพิ่มมากขึ้น ระดับการสนับสนุนอยู่ในทิศทางตรงกันข้ามซึ่งเป็นจุดที่ผู้ซื้อคิดว่าจะครอบงำผู้ขายจึงเป็นอุปสรรคต่อการลดลง โดยส่วนใหญ่แล้วระดับเหล่านี้จะถูกสร้างขึ้นโดยการตรวจสอบพฤติกรรมของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Bollinger Bands®หรือโดยใช้ลำดับ Fibonacci และ "อัตราส่วนทองคำ"

Bollinger Bands®
Bollinger Bands®ชื่อสำหรับผู้สร้าง John Bollinger เป็นชุดของกราฟสามบรรทัด เส้นหนึ่งแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันของสต็อกและอีก 2 ค่าเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานด้านบนและด้านล่าง ตามทฤษฎีบทคณิตศาสตร์ของ Chebyshev 75% ของการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตจะถูก จำกัด ระหว่างแถบบนและล่างเพื่อให้ traders มักใช้เพื่อกำหนดการสนับสนุนด้านราคา (lower band) และ resistance (upper band) ( ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับ Bollinger Bands® ไปสู่การวิเคราะห์ Bollinger Band®โดยละเอียด)

ลำดับ Fibonacci และ Golden Ratio
นักลงทุนจำนวนมากใช้ลำดับ Fibonacci และอัตราส่วนทองคำในลักษณะเดียวกัน

ขึ้นอยู่กับการทำงานของนักคณิตศาสตร์ชาวอิตาเลียน Leonardo Fibonacci, ลำดับ Fibonacci ประกอบด้วยชุดที่ต่อเนื่องของตัวเลข - แต่ละผลรวมของสองคำก่อนหน้านี้ (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, ฯลฯ ) .) การหารหมายเลขสุดท้ายในลำดับนี้ตามรูปก่อนหน้าจะให้อัตราส่วนทองคำหรือ Phi ซึ่งเท่ากับประมาณ 1 618.

ดังนั้นระดับการสนับสนุน / ความต้านทานจะได้มาโดยการหาร / คูณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของสต็อกไปที่กำหนด time โดย 1. 618 บางครั้งใช้อัตราส่วนปานกลางเช่น 1. 500 และ 1 382 เช่นกัน

รูปที่ 1 แสดงให้เห็นถึงการใช้ Bollinger Bands®และอัตราส่วนทองคำในการดำเนินการโดยใช้ตัวอย่างของ Lehman Brothers Holdings และ J. C Penney

มาตรการ	J C. Penney	Lehman Brothers Holdings
ปิด	$ 40 07 (20 พ.ย. 2550)	$ 7 79 (9 กันยายน 2008)
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน	$ 49 58	14 $ 74
ช่วง Bollinger	$ 38 48 - 66 เหรียญ 24	$ 10 76 - 20 เหรียญ 70
ช่วงอัตราส่วนทองคำ	$ 30 64 - 80 เหรียญ 23	$ 9 11 - 23 เหรียญ 84

รูปที่ 1

สังเกตว่าถึงแม้ว่าการปิดของ Penney ในวันที่ 20 พฤศจิกายนเป็นมูลค่าต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปีแล้ว แต่ก็ไม่ได้หักระดับ Bollinger หรือ Golden Ratio ในความเป็นจริงเมื่อหุ้นสั้นลงต่ำกว่า $ 40 ในช่วงก่อนหน้านี้ - สำคัญต่อหลายคนที่เชื่อว่าตัวเลขรอบนี้เป็นรูปแบบการสนับสนุนทางจิตวิทยาและระดับความต้านทาน - มันรีบกระดอนขึ้น เช่นนี้ไม่ได้เป็นกรณีของเลห์แมนบราเธอร์สเมื่อวันที่ 9 กันยายนที่ผ่านมาเมื่อหุ้นพุ่งขึ้นผ่านจุดสนับสนุนทั้งหมดที่มีอยู่แล้วเพื่อให้เสร็จสิ้นวันที่ราคา $ 7 79.

ห้าวันทำการหลังจากนั้น J. C. Penney ปิดที่ 44 ดอลลาร์ 53 ขณะที่เลห์แมนบราเธอร์สมีส่วนแบ่งที่ 30 เซนต์ต่อหุ้น (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ Fibonacci ให้ตรวจสอบ Fibonacci and Golden Ratio นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาปริมาณการแสวงหาหุ้นที่ถูกตีราคาต่ำซึ่งสามารถทำได้โดยใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขายเป็นจุดเริ่มต้น

Bollinger Bands®และอัตราส่วนทองคำไม่ใช่วิธีเดียวที่จะกำหนดระดับการสนับสนุนและความต้านทาน บ่อยครั้งการสังเกตหรือมาตรการที่ใช้งานได้ง่ายเช่นกัน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่านักลงทุนจำนวนมากที่ใช้เครื่องมือวิเคราะห์เช่นเหล่านี้จะตัดสินใจพื้นฐานเกี่ยวกับปัจจัยอื่น ๆ เช่นลักษณะทางการเงินของ บริษัท แนวโน้มการเติบโตการประเมินราคาหุ้นแนวโน้มอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจตลอดจนคุณลักษณะอื่น ๆ ของ บริษัท หรือแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่อาจ มีอิทธิพลต่อราคาหุ้น
บรรทัดด้านล่าง

สิ่งใดที่เลือกในท้ายที่สุดสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการปฏิบัติตามการซื้อขายนั้นเป็นความเสี่ยงโดยเนื้อแท้ดังนั้นจึงควรมีการกำหนดจุดหยุดและข้อ จำกัด ในการใช้กลยุทธ์ดังกล่าว

และอย่าลืมชมตู้เซฟที่ตกลงมา