พื้นฐานของการลงทุนในภาพเป็นเสียงสมบูรณ์ เมื่อทุกคนซื้อเหมือนคนบ้าราคาก็สูงเกินไปดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่ดีที่สุดที่จะขายได้แล้วและในทางกลับกัน มีวรรณคดีจำนวนมากเกี่ยวกับอันตรายของการไปกับฝูงและทำไมถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อคือเมื่อมี "เลือดไหลอยู่บนถนน" และอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับวิธีที่ถูกกล่าวหาว่ามีการใช้พลังงานที่แน่นอนที่สุดในอุตสาหกรรมการลงทุนข้อใดข้อหนึ่งก็มีข้อบกพร่องด้วยเช่นกัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติม เฉลี่ยลดลง: ความคิดที่ดีหรือความผิดพลาดใหญ่ )

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

สาระสำคัญของการลงทุนในรูปแบบ Contrarian ความคิดพื้นฐานคือผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มักผิดปกติ "ฝูง" ได้ดำเนินการไปในบูมแล้วตกใจที่สัญญาณแรกของปัญหา เป็นผลให้พวกเขาซื้อและขายในเวลาที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ ตรรกะที่น่าสนใจคือโดยการทำสิ่งที่ตรงกันข้ามกับฝูงคนเราสามารถซื้อและขายได้ในเวลาที่ถูกต้อง

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ที่ contrarians ตรวจสอบให้ตรวจสอบทำไมดัชนีความไม่เสมอภาคเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนทรยศ? วิธีการ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญชาวเยอรมัน Uwe Lang (2009), contrarians กระตือรือร้นอย่างสม่ำเสมอทราบสิ่งที่แนะนำตัวอักษรตลาดมากที่สุด ข้อเสนอแนะที่แข็งแกร่งและบ่อยครั้งมากขึ้นที่จะซื้อมีแนวโน้มที่จะขาย contrarians และในทางกลับกัน ตรรกะพื้นฐานคือตัวอักษรของตลาดสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่มีอยู่และเด่นซึ่งมีอยู่แล้วในราคาปัจจุบัน ดังนั้นสิ่งที่ดีที่สุดที่จะทำคือสิ่งที่ตรงกันข้ามกับสิ่งที่ตัวอักษรแนะนำ (ดูว่าความคิดของคุณสามารถมีบทบาทใหญ่กว่าในความสำเร็จของคุณมากกว่าอิทธิพลของตลาดดู

จิตวิทยาการค้าและระเบียบวินัย

)

ข้อบกพร่องและปัญหา Uwe Lang ชี้ให้เห็นว่าในยุค 80 วิธีการนี้ได้รับความนิยมและผู้คนก็เชื่อมั่นในสิ่งนี้ อย่างไรก็ตามในระหว่างนี้เราทราบดีว่าความสำเร็จที่สม่ำเสมอบนพื้นฐานนี้ไม่น่าเป็นไปได้ ปัญหาพื้นฐานคือถ้าตัวอักษรทั้งหมดของตลาดใช้แนวทางนี้พวกเขาจะต้องทำตรงข้ามกับสิ่งที่ตัวเองแนะนำ นี้จะนำไปสู่วงกลมหินของความวุ่นวายและความสับสน นอกจากนี้สถานการณ์ดังกล่าวเป็นความจริงที่ผิดพลาดแบบคลาสสิกขององค์ประกอบซึ่งหมายความว่าในกรณีนี้ว่าถ้าจดหมายตลาดฉบับหนึ่งเป็นคำที่ตรงกันข้ามจะใช้งานได้ แต่ถ้าส่วนใหญ่หรือทั้งหมดเป็นกระบวนการยุบ และในแง่จริงมากรู้ได้อย่างไรว่าความผิดพลาดเริ่มต้นจากการทำงานอย่างไรและรู้ได้อย่างไรว่าโบรกเกอร์กำลังเล่นเกมนี้กันอยู่บ้าง? เมื่อไหร่และทำไมลอจิกทางตรงกันข้ามล้มเหลว

เป็นเวลาอย่างน้อย 10 ปีแลงกล่าวว่า "ความเชื่อมั่นมวลชน" ไม่ได้ส่งสัญญาณที่เชื่อถือได้อีกต่อไป ตัวอย่างเช่นเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 1998 เมื่อความสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจากวิกฤติเอเชีย / รัสเซียกำลังจะเกิดขึ้นจดหมายข่าวทางการตลาดของเยอรมนีจำนวนน้อยมีความเห็นในแง่ดีแง่มุมที่เด่น ๆ น่าจะเป็นข้อเสนอแนะว่านี่เป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะซื้อ แต่ในความเป็นจริงมี downswing ในการเสนอขายเป็น

เช่นเดียวกันเมื่อเดือนมีนาคม 2543 เมื่อจดหมายตลาดและความเชื่อมั่นในตลาดกลับลบล้างอีกครั้ง ความหวังที่เกิดขึ้นจากการฟื้นตัวของตลาดที่เกิดขึ้นนั้นก็พุ่งลงเรื่อย ๆ แต่เมื่อความเป็นจริงหมีออกมีการบีบวัวอย่างเด็ดขาดออกไปจากเวทีการเงิน (คุณสามารถกลับเข้ามาในตลาดเพื่อหลีกเลี่ยงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ขาดหายไปได้หรือไม่ดู

ขี่หมีเข้าไปในตลาดบูล

)

เพื่อให้สิ่งต่างๆมีความซับซ้อนมากขึ้นลางสงสัยว่าจดหมายตลาดและตลาด ความเชื่อมั่น

มีความรู้สึกในทางที่เลวร้ายในเดือนมีนาคมปี 2000 และเป็นประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งคือเราจะพิจารณาได้อย่างไรว่าหนังสือในตลาดมีแง่ร้ายหรือมองในแง่ดีหรือไม่? ตัวอักษรส่วนใหญ่เหล่านี้ระวังการทำงบฝ้ายและมีแนวโน้มที่จะยกระดับข้อดีอย่างน้อยส่วนหนึ่งกับข้อเสียหรืออีกทางหนึ่ง

ในช่วงกลางปี ​​2007 จดหมายตลาดระบุว่าตลาดหุ้นไม่สามารถลดลงได้เนื่องจากนักลงทุนหลายรายกังวลใจและแบกรับหมี อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงการบูมตลาดหุ้นมักจะสิ้นสุดลงในช่วงของความสุขและนั่นก็ขาดไปในปี 2550 ด้วยเหตุนี้ความเชื่อมั่นในตลาดจึงทำให้เข้าใจผิด เมื่อปลายปี 2550 กระบวนการดังกล่าวเกิดขึ้นซ้ำอีกครั้งโดยมีการมองในแง่ร้ายมากในเดือนสิงหาคม ตามมุมมองที่ไม่เป็นเอกฉันท์ดังนั้นราคาควรจะเพิ่มขึ้น แต่ระดับสูงสุดของเดือนกรกฎาคมไม่สามารถทำได้อีกครั้งในช่วงปลายปี ในปีพ. ศ. 2551 วิกฤตการณ์ทางการเงินได้เกิดขึ้นและเกิดความสับสนวุ่นวายขึ้นเพื่อให้มีข้อความที่เป็นประโยชน์สำหรับกลุ่มผู้ก่อการร้าย (ดูเพิ่มเติม ลอจิก: ยาแก้พิษสู่การลงทุนด้านอารมณ์

) ความหมาย การมีตลาดที่ร่าเริงมากเกินไปซึ่งจะหลีกเลี่ยงได้ดีที่สุดและความสิ้นหวังซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ดี ซื้อไม่ได้อยู่ในคำถาม แต่เหล่านี้มักจะเป็นสถานการณ์พิเศษที่วิธีการแย้งทำดีจริงๆ ในทางกลับกันการขึ้นลงและการลดลงของวัฏจักรที่เป็นกิจวัตรไม่ได้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดอย่างชัดเจนในจดหมายตลาด

ความเชื่อมั่นในตลาดโดยทั่วไปยังเป็นตัวช่วยในการตัดสินใจลงทุน Uwe Lang กล่าวว่าบทเรียนพื้นฐานที่จะต้องเรียนรู้ก็คือไม่มี "เครื่องมือทางจิต" เป็นตัวบ่งชี้การลงทุนในตลาดหุ้นที่น่าเชื่อถือจริงๆ

จิตวิทยาการตลาดยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญในการบริหารจัดการการลงทุน แต่พยายามที่จะวัดจิตวิทยาอย่างต่อเนื่องและใช้มันในการแยกการคาดการณ์แนวโน้มพื้นฐานเป็นสวรรค์ของคนโง่ "สถานะของตลาด" มีอยู่จริงและสามารถระบุได้ด้วยความถูกต้องเหมาะสม แต่ไม่ใช่กับจิตวิทยามวลคนเดียว (รู้ว่าตลาดกำลังคิดอะไรเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการพิจารณาว่าจะทำอะไรต่อไปสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ การวัดผลสำคัญกับจิตวิทยา )

บรรทัดล่าง

แม้จะมีข้อบกพร่อง ระดับของความขัดแย้งเป็นสิ่งสำคัญ สถานการณ์ที่ตลาดอยู่ในระดับสูงตลอดเวลามีความเสี่ยงและการสนทนากันการซื้อไปสู่ตลาดที่ร่าเริงเป็นสิ่งที่ไม่ได้รับการแนะนำอย่างจริงจังและด้วยเหตุนี้การขายในสถานการณ์ตกต่ำเมื่อราคาตกต่ำ

อย่างไรก็ตามโดยเฉพาะช่วงเวลาระหว่างกันจิตวิทยามวลชนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ดีมากในการที่ตลาดหุ้นกำลังมุ่งหน้าไป จึงเป็นอันตราย หนึ่งจะไปไกลเกินกว่าที่จะวัดความเชื่อมั่นของมวลชนอย่างสม่ำเสมอเป็นกลยุทธ์พิเศษสำหรับกลยุทธ์การลงทุน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

จิตวิทยาตลาดให้คำแนะนำทางเทคนิคอย่างไร )