Vanguard มีโครงสร้างที่ไม่เหมือนใครในแง่ของ บริษัท จัดการลงทุน บริษัท เป็นเจ้าของเงินทุน เงินทุนที่แตกต่างของ บริษัท เป็นของผู้ถือหุ้นแล้ว ดังนั้นผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของที่แท้จริงของกองหน้า บริษัท ไม่มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่นอกเหนือจากผู้ถือหุ้น บริษัท การลงทุนที่สำคัญส่วนใหญ่เป็น บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

โครงสร้างของ Vanguard ช่วยให้ บริษัท สามารถเรียกเก็บค่าใช้จ่ายของกองทุนได้มาก เนื่องจากขนาดของ บริษัท จึงสามารถลดค่าใช้จ่ายได้ตลอดระยะเวลาหลายปี อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับกองทุนแนวหน้าเท่ากับ 0. 89% ในปี 1975 จำนวนนี้ลดลงเหลือ 0. 18% ภายในปี 2014

ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่าโครงสร้างของ Vanguard ช่วยให้สามารถหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่มีอยู่ใน บริษัท จัดการลงทุนรายอื่น ๆ ได้ บริษัท จัดการลงทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะต้องให้ความสำคัญกับผู้ถือหุ้นและนักลงทุนในกองทุนของพวกเขา

Vanguard มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ในปีพ. ศ. 2558 บริษัท มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่เพนซิลเวเนีย บริษัท เป็นผู้ออกหุ้นรายใหญ่ที่สุดของกองทุนรวมในโลกและเป็นผู้ออกตราสารซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) รายใหญ่อันดับสอง มีกองทุนพันธบัตรที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปี พ.ศ. 2558 กองหน้าภูมิใจในความมั่นคงโปร่งใสค่าใช้จ่ายต่ำและการบริหารความเสี่ยง เป็นผู้นำด้านการเสนอกองทุนรวมที่มีการจัดการและกองทุน ETFs

ต้นกำเนิดของกองหน้า

กองหน้าก่อตั้งโดย John C. Bogle ในฐานะ บริษัท จัดการของ Wellington Bogle ได้รับปริญญาจาก Princeton University กองทุนขยายตัวจากการตัดสินใจที่ไม่ดี Bogle ทำการควบกิจการ Bogle ถูกถอดออกจากตำแหน่งหัวหน้ากลุ่ม แต่เขาก็ยังคงได้รับอนุญาตให้เริ่มต้นกองทุนใหม่ ข้อตกลงหลักในการอนุญาตให้ Bogle เริ่มต้นการจัดตั้งกองทุนใหม่คือไม่สามารถจัดการได้อย่างคล่องตัว เนื่องจากข้อ จำกัด นี้ Bogle จึงตัดสินใจที่จะจัดตั้งกองทุน passive ซึ่งติดตาม S & P 500 Bogle ได้ตั้งชื่อกองทุนว่า "Vanguard" หลังเรืออังกฤษ กองทุนเปิดตัวครั้งแรกในปีพ. ศ. 2518

แม้ว่าการเติบโตของกองทุนจะเริ่มชะลอตัวในช่วงต้น ในช่วงทศวรรษ 1980 กองทุนอื่น ๆ ก็เริ่มลอกเลียนดัชนีการลงทุนของเขา ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟและจัดทำดัชนีได้เติบโตขึ้นอย่างมากนับ แต่นั้นเป็นต้นมา

ประโยชน์จากการลงทุนในดัชนี

Bogle เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ในดัชนีเมื่อเทียบกับการลงทุนในกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน Vanguard มีกองทุนดัชนีที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในธุรกิจ เขาระบุว่าเป็นไปไม่ได้ที่เงินทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเพื่อเอาชนะเงินที่มีการจัดการอย่างอดทน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นซึ่งกินผลกำไรในระยะยาว นอกจากนี้ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ยังไม่สามารถเอาชนะดัชนีอ้างอิงได้ตลอดเวลาประมาณ 50 ถึง 80% ของกองทุนรวมล้มเหลวในการเอาชนะดัชนีมาตรฐานของพวกเขาในปีที่ผ่านมากที่สุด

คำถามนี้เป็นข้อสงสัยถึงประโยชน์ที่แท้จริงของกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมากที่สุด ผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่จะต้องเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานของตนเองอย่างน้อยเท่ากับจำนวนเงินที่สูงขึ้นที่พวกเขาเรียกเก็บเพื่อให้คุ้มค่า นี่เป็นงานที่ยาก แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะประสบความสำเร็จในระยะสั้น แต่ก็ยากที่จะทราบว่านี่เป็นหน้าที่ของโชคหรือทักษะที่แท้จริงในระยะยาว นักลงทุนควรทราบว่า Vanguard ยังคงมีการจัดการกองทุนรวมอย่างแข็งขัน แม้แต่กองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันเหล่านี้พยายามที่จะรักษาต้นทุนไว้ต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมทำให้เป็นทางเลือกที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุน

กองทุนดัชนีมีความรู้สึกที่ดีสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก กองทุนรวมและ ETF ที่ดัชนีติดตามมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำมาก พวกเขาต้องมั่นใจว่าการถือครองของพวกเขามักสะท้อนถึงและติดตามผลการปฏิบัติงานของดัชนี ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมในการลงทุนลดลง แม้จะมีดัชนีขนาดใหญ่เช่นดัชนี S & P 500 องค์ประกอบของดัชนีดังกล่าวจะถูกเลือกโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีทักษะ หาก บริษัท มีความยากลำบากทางการเงินก็จะสามารถลดลงได้จากดัชนี นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากคำแนะนำในการลงทุนอย่างมืออาชีพแม้ว่าจะมีดัชนีติดตามอย่างอดทนก็ตาม