a:

การตัดสินใจเรื่องเวลาในการลงทุนเป็นหนึ่งในความท้าทายที่นักลงทุนประสบมากที่สุดเนื่องจากมีผลกระทบสำคัญต่อความสำเร็จหรือความล้มเหลว และแม้ว่าจะมีเครื่องมือมากมายที่สามารถระบุได้ว่าควรซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดก็ตามการตัดสินใจเหล่านี้ในท้ายที่สุดจะนำมาสู่การประเมินมูลค่าการลงทุนของแต่ละบุคคลในเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงการประเมินราคาที่มีอยู่และมุมมองเกี่ยวกับเหตุการณ์ในอนาคตที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าความมั่นคง นักลงทุนที่มุ่งเน้นหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อจึงมักมองหาการซื้อสินค้าเมื่อการคาดการณ์เงินเฟ้อของพวกเขาสูงกว่าที่นัยโดยผลตอบแทนปัจจุบันของหลักทรัพย์

การกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เพื่อตรวจสอบความคาดหวังด้านเงินเฟ้อโดยนัยของระบบรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อต้องมีการรักษาความปลอดภัยที่เทียบเท่าซึ่งไม่มีลักษณะการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) มีอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี 6% และตราสาร Treasury แบบดั้งเดิมที่มีอัตราการไถ่ถอนเท่ากับ 2. 05% เนื่องจากทั้งสองหลักทรัพย์ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังของสหรัฐและมีระยะเวลาเดียวกันความแตกต่างของผลตอบแทนเกิดจากการคาดการณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในช่วงระยะเวลา 10 ปีซึ่งเท่ากับ 1. 45% เป็นผลให้นักลงทุนที่มีความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ 10 ปีที่เกินอัตรา 1. 45% ซื้อ TIPS การรักษาความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องและผู้ที่มีความคาดหวังต่ำไม่ได้

ภาวะเงินฝืดเป็นความเสี่ยง

เนื่องจากหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อให้ผลตอบแทนตามอัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นจริงนักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนในทางลบหากมีการพัฒนาสภาพแวดล้อมที่ลดภาวะถดถอย ด้วยเหตุนี้นักลงทุนมักหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์เหล่านี้เนื่องจากแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของภาวะเงินฝืด อย่างไรก็ตามเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการเฝ้าติดตามความคาดหมายเกี่ยวกับภาวะเงินฝืดโดยนัยในหลักทรัพย์เหล่านี้เพื่อระบุเมื่อมีโอกาสซื้อ