ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีความเป็นจริงที่อาจทำให้นักลงทุนมีความวุ่นวายเป็นจำนวนมาก คำสำคัญที่นี่คือ "ว่องไว"

ถึงแม้ว่าแฟชั่นจะสับสนกับแนวโน้ม แต่ก็แตกต่างไปจากเดิมมาก แนวโน้มมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระยะยาวและมักขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐาน โดยปกติแล้ว Fads มักถูกทำเครื่องหมายด้วยความกระตือรือร้นชั่วคราวและมากเกินไปซึ่งจะกลายเป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืน แต่สำหรับนักลงทุนที่รู้ว่าเมื่อได้รับใน (และออกไป), fads สามารถให้เพิ่มพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนได้รับจมอยู่ใน hype ที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะประสบความผิดพลาดที่เกือบจะทุกคนยอมจำนน

->

High Flying Fads
ตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของแฟชั่นคือ บริษัท Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเผยแพร่สู่สาธารณะใน Nasdaq ในปีพ. ศ. 2549 ในราคาเพียง 15 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้ผลิตรองเท้ายางประสบความสำเร็จอย่างมากเนื่องจากความต้องการรองเท้าแตะที่น่าเกลียดได้ขยายออกไปจากรองเท้าของนักปั่นจักรยานหรือผู้ดูแลสวนไปจนถึงรองเท้าทุกวันที่ยอมรับได้ ทุกคนตั้งแต่เด็ก ๆ ไปจนถึงคุณย่าก็สวมรองเท้าแตะที่สวมใส่สบายและสะดุดตา

การไหลของข่าวลุกลามนับจากเวลาที่หุ้นเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการและไม่เป็นที่ทราบว่ายอดขายรายไตรมาสเติบโตขึ้นเป็นสามเท่า หลังจากผ่านไป 20 เดือนนับจากวันที่เปิดเผยในเดือนพฤศจิกายน 2550 สต๊อคพุ่งขึ้นสูงถึง 75 เท่าทุกเวลา ในวันเดียวกันนั้น บริษัท รายงานรายได้ประจำไตรมาสหลังระฆังที่มีรายได้เพิ่มขึ้น 130% แต่หลังจากทำเช่นนี้อย่างมากย้ายที่สูงขึ้นกำไรรายได้ไม่ดีพอสำหรับนักลงทุนและหุ้นลดลงในวันรุ่งขึ้นและไม่เคยมองกลับไปในทางต่ำต่ำกว่า $ 1 ในเดือนพฤศจิกายน 2008

บริษัท รองเท้ารายอื่นที่เห็นว่าแฟชั่นของพวกเขาละลายหายไปอย่างรวดเร็วคือ Heelys

(Nasdaq: HLYS) ซึ่งเป็นผู้ผลิตรองเท้าผ้าใบที่มีล้อเลื่อนในตัว แฟชั่นเป็นที่นิยมในหมู่เด็กที่จะแส้รอบห้างสรรพสินค้าบนรองเท้าสเก็ตลูกกลิ้งของพวกเขา ถ้าคุณได้หลับนอนช่วงบ่ายคุณอาจพลาดแฟชั่นทั้งหมด บริษัท ได้เปิดเผยต่อสาธารณะในเดือน ธ . ค. 2549 และได้รับเงิน 135 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 20% จากที่คาดไว้เนื่องจากนักลงทุนมีส่วนร่วมในหุ้นไอพีโอ หลังจากได้รับกำไรมากกว่า 60% ในวันแรกของการซื้อขายสต็อกได้สูงถึง $ 40 ก่อนที่จะซื้อขายต่ำกว่า $ 6 ปีหนึ่งในภายหลังและลดลงเหลือเพียง $ 1 10 โดยต้นปี 2009

แฟชั่นที่สามซึ่งระเบิดขึ้นในช่วงฟองสบู่เทคโนโลยีในปีพ. ศ. 2543 คือปรากฏการณ์ "คลิกและปูน" และตัวอย่างที่ดีที่สุดของการล่มสลายของบูมค้าปลีกออนไลน์และหน้าอกคือสัตว์เลี้ยง ดอทคอม อย่าพยายามหาสัญลักษณ์ของ บริษัท เนื่องจากทำการซื้อขายสาธารณะไม่ถึงหนึ่งปี ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2543 บริษัท ที่รู้จักกันดีในหุ่นเชิดของสุนัขนั้นได้ไปขายที่ราคา 82 เหรียญ การเสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 5 ล้านหุ้น เก้าเดือนต่อมาสัตว์เลี้ยง com ยุบ มันไม่ได้เป็นเพียงแฟชั่นดอทคอมที่จะเรียกใช้หลักสูตรของมันลองนึกถึงอีกสองชื่อใหญ่ ๆ ที่ไม่ได้ทำธุรกิจอีกแล้วคือร้านขายของชำออนไลน์ Webvan com และของเล่นอิเล็กทรอนิกส์ eToey ดอทคอม เหตุใด บริษัท ดอทคอมจึงล้มเหลวอย่างมาก? ) หากไม่ได้เข้าไปในรายละเอียดของสารัตถะก็มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับความคุ้มครองมากขึ้น รายการนี้ประกอบด้วย nanotech, หุ้นของ homebuilding ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 และภาคการป้องกันประเทศหลัง 9/11 (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับแฟชั่นบางอย่างที่ยังคงอยู่ในธุรกิจที่มีอยู่ได้ให้ดู

Consumer "Fads" ที่ยังไม่จางหายไป ) การคาดการณ์เมื่อซื้อและขายแฟชั่น

กุญแจสำคัญในการสร้างรายได้บน ทั้งแฟชั่นและแนวโน้มเป็นระยะเวลาของการซื้อ จุดเริ่มต้นมีความสำคัญเป็นอย่างมากเนื่องจากแฟชั่นสามารถย้ายสต็อกจากที่ไม่รู้จักไปเป็นใบปลิวสูงได้ในระยะเวลาสั้น ๆ ยิ่งสำคัญก็คือการรู้ว่าควรขายเมื่อไรเนื่องจากแฟชั่นสามารถเปลี่ยนจากเงินสดเป็นความผิดพลาดได้ตลอดเวลา เช่นเดียวกับตัวอย่างของ Crocs แม้ว่ายอดขายของ บริษัท ยังเติบโตอย่างน่าทึ่งวอลล์สตรีทไม่พอใจกับตัวเลขที่มากนักนักลงทุนต้องการผลที่น่ากลัวและเมื่อ บริษัท ล้มเหลวในการส่งมอบนักลงทุนก็ลดราคาลง กับ Crocs, Heelys และสัตว์เลี้ยง com ชุดรูปแบบพื้นฐานที่ใช้ร่วมกันได้รับการแข่งขันและความล้มเหลวของผู้บริหารในการพิจารณาขั้นตอนต่อไปหลังจากบรรลุเป้าหมายเริ่มแรก กับ Crocs การแข่งขันมาจากรองเท้ายางทั่วไปที่ขายได้ครึ่งราคาและดูเหมือนเกือบเหมือนกัน Heeley อยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันในคู่แข่งที่สามารถทำซ้ำรองเท้าได้เกือบ

สำหรับสัตว์เลี้ยง com, การแข่งขันจากร้านค้าอิฐและปูนเก่าที่มีส่วนทำให้การตายของมัน แต่ บริษัท ยัง mismanaged ความมั่งคั่งใหม่พบ แทนการวางเงินสดกลับเข้ามาใน บริษัท เพื่อเติบโตและสร้างงบดุลการจัดการสัตว์เลี้ยง com ตัดสินใจที่จะใช้จ่ายเงินเป็นล้าน ๆ ในโฆษณา Super Bowl ที่เล่นโวหารซึ่งล้มเหลวในการสร้างยอดขายและส่งผลให้ บริษัท ล้มละลาย (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่
The Madness Of Crowds

.)

จากแฟชั่นถึงแนวโน้ม

แล้วคุณจะบอกได้อย่างไรว่าแฟชั่นปัจจุบันอาจกลายเป็นแนวโน้มในระยะยาวที่ทำกำไรได้มากขึ้น? ลองดูตัวอย่างปัจจุบันสักสองสามรายการ ความเป็นไปได้มากที่สุดในปัจจุบันที่จะกลายเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนอาจเป็นผลมาจากการลงทุนในตลาด แม้ว่าตลาดหุ้นในประเทศจีนบราซิลและอินเดียจะพุ่งสูงขึ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่นั่นอาจเป็นไปได้ว่าการเติบโตจะมาจากในอนาคตและผลตอบแทนของหุ้นควรสะท้อนถึงสิ่งนั้น อาจมีการกระแทกไปบ้าง แต่นักลงทุนระยะยาวจำเป็นต้องพิจารณามุมมองมหภาคและความเป็นไปได้ที่ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เหล่านี้ถือครองนักลงทุนในอนาคต (ดูรายละเอียดเพิ่มเติม A BRIC Investors Wall Of Worry

.)
อีกหนึ่งแฟชั่นที่แสดงถึงศักยภาพในการเปลี่ยนเป็นผ้ายีนส์ระดับไฮเอนด์ นี่คืออุตสาหกรรมที่ยังคงสร้างความประหลาดใจ แม้ในช่วงภาวะถดถอยในช่วงปี 2550-2552 บริษัท ยีนส์ระดับไฮเอนด์หลายรายยังคงปล่อยผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ตอนนี้กางเกงยีนส์สามารถสวมใส่ได้เป็นทางการแล้วท้องฟ้าอาจเป็นขีด จำกัด

ที่กล่าวว่าสัญญา fads ตรงกันข้ามกับภาคเฉพาะที่แสดงสัญญาณของการเป็นฟองที่พร้อมจะระเบิด ถ้าคุณต้องการมองตัวอย่างหนึ่งในการย้อนหลังให้ลองพิจารณาความพ่ายแพ้ของ dotcom ในปี 2000 แม้ว่าอินเทอร์เน็ตจะไม่เป็นไปตามความต้องการ แต่ความชอบของนักลงทุนในหุ้นดอทคอมก็เป็นไปในทางที่ไม่ยั่งยืนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหลาย บริษัท ดอทคอมแห่งแรกพิสูจน์ว่ามีรูปแบบธุรกิจที่น่าสงสัยมาก (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหานี้และปัญหาอื่น ๆ ในตลาดให้ดูที่ Market Crashes Tutorial .)

บทสรุป

ในตอนท้ายทั้งแฟชั่นและแนวโน้มมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นในทำนองเดียวกัน ของผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ กุญแจสำคัญในการกำหนดทิศทางที่ บริษัท จะดำเนินการขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำงานของผลิตภัณฑ์และความตั้งใจของ บริษัท ในการปรับตัวให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ส่วนใหญ่เวลาที่ผลสุดท้ายจะเป็นแฟชั่นและตราบเท่าที่นักลงทุนตระหนักถึงเรื่องนี้จะมีโอกาสที่จะสร้างรายได้ กุญแจสู่ความสำเร็จคือการวิจัยการใส่ใจต่อการกระทำของหุ้นของ บริษัท และความซื่อสัตย์กับตัวคุณเองเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์