สารบัญ:
- วิธีการพื้นฐานในการคำนวณมูลค่าของกระแสเงินสดของกระแสเงินสดที่ไม่ใช่ตั๋วเงินคลังปัจจุบันคือการบวกการชำระคืนคูปองที่เหลือและการชำระคืนเงินต้น ราคาตราสารหนี้ควรเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต
-
การกระจายตัวของความผันผวนเป็นศูนย์หรือการแพร่กระจาย Z ใช้เส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์เพื่อคำนวณการแพร่กระจายระหว่างสินทรัพย์ที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่ต่างกัน ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้และอัตราปลอดความเสี่ยงจากนั้นปรับตัวเลขดังกล่าวเพื่อเป็นตัวเลือกที่ฝังตัวไว้ในสัญญา Spread ทั้งสองใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดตราสารหนี้
ถ้าการรักษาความปลอดภัยมีกระแสเงินสดที่ไม่ขึ้นกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยการแพร่กระจาย Z จะต้องเท่ากับ OAS
นักวิเคราะห์ใช้ Z-spreads เพื่อช่วยในการกำหนดราคาพันธบัตรโดยการเปรียบเทียบผลผลิตที่ได้รับจากพันธบัตรที่ไม่ใช่พันธบัตร (Treasury bond) ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีกำหนดอายุใกล้เคียงกัน (Risk- พันธบัตรฟรี) เมื่อต้องการทำเช่นนี้นักวิเคราะห์จะต้องคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดสำหรับแต่ละพันธบัตรวิธีการพื้นฐานในการคำนวณมูลค่าของกระแสเงินสดของกระแสเงินสดที่ไม่ใช่ตั๋วเงินคลังปัจจุบันคือการบวกการชำระคืนคูปองที่เหลือและการชำระคืนเงินต้น ราคาตราสารหนี้ควรเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต
เมื่อกระแสเงินสดเป็นที่รู้จักแล้วการกระจายตัวของ Z จะแสดงถึงความแตกต่างพื้นฐานระหว่างผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังกับ Non-Treasury ตัวเลขใหม่จะถูกคำนวณสำหรับแต่ละจุดบนเส้นอัตราจุดและเส้นโค้งที่เป็นผลลัพธ์ (การแพร่กระจายแบบสถิต) จะแสดงวิธีลดกระแสเงินสดของแต่ละบุคคลโดยพิจารณาจากอัตราสปอตของตั๋วเงินคลังบวกส่วนขยาย Z
Credit Spread ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นOAS มีมูลค่าเทียบเท่ากับตราสารหนี้ที่มีอยู่ในปัจจุบันซึ่งมีอัตราการอ้างอิงต่ำกว่าส่วนของการแพร่กระจายที่ชดเชยกับตัวเลือกที่ฝังตัวของตราสาร
เนื่องจาก OAS มีการคำนวณส่วนใหญ่สำหรับพันธบัตรองค์กรมาตรฐานอ้างอิงที่ใช้คือ Treasuries การปรับตัวแบบเลือกใช้เป็นครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินเชื่อจำนองในช่วงปี 1980
การเปรียบเทียบการลงทุนรายได้ประจำต่างกันเป็นเรื่องยากมากโดยไม่ต้องวางเงินไว้อย่างเท่าเทียมกัน วัตถุประสงค์ของ OAS คือการระบุการแพร่กระจายของเครื่องมือที่เหมาะสมถ้าไม่มีตัวเลือกฝังตัวอยู่ จากนั้นนักลงทุนสามารถระบุว่าพวกเขาได้รับค่าชดเชยเท่าใดสำหรับการคาดการณ์ความเสี่ยงด้านเครดิตหรือสภาพคล่อง
Robo-Advisors และ Human Advisors: พวกเขาจะทำงานร่วมกันอย่างไร? > robo-Advisors และ Human Advisors: พวกเขาจะทำงานร่วมกันอย่างไร? Investopedia
ที่ปรึกษา Robo กำลังเปลี่ยนธุรกิจในการให้บริการด้านการลงทุนและคำแนะนำด้านการเงินในหัวของผู้เล่นที่มีความสำคัญยิ่งขึ้นบนกระดานในรูปแบบต่างๆ
วิธีคำนวณ Spread Spread-Ask Investopedia
นักลงทุนทุกรายต้องเรียนรู้วิธีคำนวณการแพร่กระจายราคาเสนอและพิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อตัดสินใจลงทุน
อะไรคือข้อแตกต่างระหว่างสัญญา Option และ futures contract?
การซื้อขายล่วงหน้าและการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถือเป็นรูปแบบของการซื้อขายในตลาดขั้นสูงและต้องมีการฝึกอบรมเพิ่มเติมหรือการใช้ผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้เพื่อทำความเข้าใจกับลักษณะดังกล่าวอย่างเต็มที่ เมื่อทำสัญญาทั้งสองประเภทผู้ซื้อและผู้ขายทั้งสองจะทำการเดิมพันในระยะสั้น (โดยทั่วไปน้อยกว่าหนึ่งปี) ซึ่งราคาสินค้าหรือดัชนีหรือดัชนีจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง