เกือบทุกกองทุนรวมและ ETF มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจาก บริษัท ในพอร์ตการลงทุนเหล่านี้อาจมีการดำเนินงานในหลายประเทศ ธุรกิจเหล่านี้สร้างผลกำไรจากสกุลเงินต่างประเทศซึ่งทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน พิจารณาเหตุผลเหล่านี้ว่าทำไมการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินเป็นเครื่องมือสำคัญในการลดความเสี่ยง

สมมติว่า บริษัท Acme ตั้งอยู่ที่ประเทศสหรัฐอเมริกาและมีสาขาค้าปลีกในสหราชอาณาจักร Acme ให้เงินทุนแก่ร้านค้า U. K. ซึ่งกำหนดให้ บริษัท ต้องแปลงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นปอนด์ สมมติว่า $ 1 ถูกแปลงเป็น 2 ปอนด์

Acme รายงานผลประกอบการสิ้นปีในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำไรที่เกิดจากร้านค้าในสหราชอาณาจักรต้องดัดแปลงจากปอนด์เป็นดอลลาร์ สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในขณะนี้คือ 1 เหรียญดอลล่าร์ถึง 4 ปอนด์ ตอนนี้ใช้เงินปอนด์เป็นสองเท่าเพื่อแปลงเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯเป็นสกุลเงินเดียวซึ่งทำให้ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษหรือ GBP มีค่าน้อยกว่า

ความเสี่ยงนี้ใช้กับกองทุนรวมและ ETFs หากคุณเป็นเจ้าของพอร์ตหุ้นในสหราชอาณาจักรคุณมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน มูลค่าของกองทุนของคุณอาจลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นหนึ่งในสาเหตุหลายประการที่ทำให้การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินเป็นสิ่งสำคัญ

1 ขจัดความเสี่ยงในระยะยาว

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของกองทุนที่ได้รับการแต่งตั้งจาก U. K. วัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณคือการเป็นเจ้าของ บริษัท ที่อยู่ในประเทศนั้นที่ทำงานได้ดี อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินดอลลาร์และเงินปอนด์จะเปลี่ยนแปลงไปตามช่วงเวลาโดยพิจารณาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมือง ด้วยเหตุนี้คุณจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของคุณจึงจะได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของกองทุนของคุณในระยะยาว

2 หุ้นต่างประเทศเพิ่ม Portfolio Diversity

คุณต้องการเป็นเจ้าของ บริษัท ในประเทศสหรัฐอเมริกาและในต่างประเทศเพื่อกระจายผลงานของคุณอย่างถูกต้อง ตัวอย่างเช่นชายแดนและตลาดเกิดใหม่มีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงมากขึ้นและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ใช้เงินลงทุนจากต่างประเทศจึงสามารถลดความเสี่ยงจากการใช้ ETFs และกองทุนรวมที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้

3 สัญญาล่วงหน้า

หลายกองทุนและ ETF สามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนโดยใช้สัญญา forward และสัญญาเหล่านี้สามารถซื้อได้สำหรับสกุลเงินหลักทุกสกุลเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสกุลเงินล่วงหน้าช่วยให้ผู้ซื้อสามารถล็อคราคาที่พวกเขาจ่ายสำหรับสกุลเงินได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราแลกเปลี่ยนถูกล็อคไว้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

อย่างไรก็ตามมีค่าใช้จ่ายในการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญานี้ช่วยปกป้องมูลค่าของพอร์ตการลงทุนหากอัตราแลกเปลี่ยนทำให้สกุลเงินมีค่าน้อยลง การใช้ตัวอย่างของสหราชอาณาจักรสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะช่วยปกป้องผู้ลงทุนเมื่อมูลค่าของปอนด์ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์ในทางตรงกันข้ามถ้าปอนด์มีค่ามากกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่จำเป็น

กองทุนที่ใช้ระบบป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเชื่อว่าต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยงจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป วัตถุประสงค์ของกองทุนคือการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและยอมรับต้นทุนเพิ่มเติมในการซื้อสัญญาล่วงหน้า

4 การป้องกันความเสี่ยงลดลงของสกุลเงินขนาดใหญ่

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินสามารถปกป้องนักลงทุนหากมูลค่าของสกุลเงินลดลงอย่างรวดเร็ว พิจารณาสองกองทุนรวมที่ทำขึ้นโดยสิ้นเชิงของ บริษัท บราซิลที่ใช้ หนึ่งกองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน กองทุนอื่น ๆ มีพอร์ตหุ้นที่แน่นอนเหมือนกัน แต่ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินของบราซิลเป็นของจริง

หากมูลค่าของเงินจริงยังคงเหมือนเดิมหรือเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลล่าร์พอร์ตการลงทุนที่ไม่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงจะดีกว่าเนื่องจากพอร์ตการลงทุนดังกล่าวไม่ได้จ่ายเงินตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามเมื่อค่าเงินหยวนของบราซิลอ่อนค่าลงพอร์ตที่ป้องกันความเสี่ยงจะมีผลดีกว่าเนื่องจากกองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจอาจทำให้เกิดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้มาก ในบางกรณีอัตราสกุลเงินอาจมีความผันผวนมาก พอร์ตเล็ตที่ป้องกันความเสี่ยงจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น แต่สามารถป้องกันการลงทุนของคุณได้ในกรณีที่ค่าเงินของสกุลเงินลดลง