a:

กฎ Volcker จำกัด กิจกรรมหลักสองประเภทโดยธนาคารสถาบันขนาดใหญ่ ธนาคารห้ามมิให้มีการทำธุรกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์และจากการเป็นผู้ถือหุ้นในกองทุนที่ครอบคลุมโดยทั่วไปหมายถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชน กฎดังกล่าวแสดงในมาตรา 609 ของพระราชบัญญัติด็อดแฟรงก์และเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปทางการเงินที่มีขนาดใหญ่ซึ่งมีอยู่ในกฎหมายนั้น

กฎถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนของรัฐบาลกลางและผู้เสียภาษีอากรในรูปแบบของการประกันเงินฝากและการสนับสนุนอื่น ๆ จากกิจกรรมการค้าที่มีความเสี่ยง กฎนี้ได้รับการตั้งชื่อตาม Paul Volcker อดีตประธาน Federal Reserve Board

การห้ามซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์

กฎ Volcker ห้ามไม่ให้ธนาคารเข้าร่วมในกิจกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ถูกกำหนดโดยกฎในฐานะธนาคารที่ทำหน้าที่เป็นหลักในการซื้อขายหรือซื้อเครื่องมือทางการเงิน กฎระเบียบนี้จะขยายไปสู่ความหมายของสิ่งที่มีคุณสมบัติเป็นบัญชีการค้าและการค้าเกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินหรือไม่

กฎระเบียบกำหนดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ตามเกณฑ์ที่กำหนดสามข้อ ได้แก่ การทดสอบวัตถุประสงค์สำหรับบัญชีการทดสอบกฎทุนความเสี่ยงด้านตลาดและการทดสอบสถานะ กฎระบุว่าธุรกิจการค้ามีสันนิษฐานว่าเป็นบัญชีการค้าของธนาคารหากธนาคารดำรงตำแหน่งเป็นเวลา 60 วัน

เนื่องจากความหมายกว้างของบัญชีการค้ากิจกรรมการค้าบางประเภทได้รับการยกเว้นจากข้อห้ามเช่นกิจกรรมการหักบัญชีการบริหารสภาพคล่องการทำตลาดการป้องกันความเสี่ยงการค้าเพื่อให้เป็นไปตามพันธะสัญญาการส่งมอบและการค้าผ่านการแบ่งปันผลกำไรหรือแผนการเงินบำนาญของ ธนาคาร. อย่างไรก็ตามข้อกำหนดในการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดมากจะมีขึ้นในกิจกรรมการซื้อขายเหล่านี้ซึ่งรวมถึงการควบคุมภายในและเอกสารประกอบที่กว้างขวาง

กฎของ Volcker จะห้ามไม่ให้ธนาคารมีส่วนได้เสียในกองทุนที่ได้รับการคุ้มครอง กฎกำหนดเงินทุนที่ครอบคลุมด้วยการทดสอบแบบสามขา กองทุนที่ได้รับการคุ้มครองจะได้รับการยกเว้นจากคำนิยามของ บริษัท การลงทุนตามที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 ซึ่งมีลักษณะคล้ายคลึงกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนหุ้นเอกชนและกองทุนที่ได้รับการคุ้มครองจากต่างประเทศ

กฎดังกล่าวมีข้อยกเว้นสำหรับข้อห้ามเหล่านี้เช่นกองทุนสาธารณะต่างประเทศ บริษัท ย่อยที่เป็นเจ้าของและกิจการร่วมค้า

การขยายเวลาในการปฏิบัติตามข้อกำหนด

ธนาคารควรจะเลิกกิจการในกองทุนที่ระดมทุนภายในเดือนกรกฎาคม 2015 อย่างไรก็ตามในเดือนธันวาคม 2014 Federal Reserve Board ได้อนุมัติให้ธนาคารออกจากตำแหน่งเหล่านี้จนถึงปีพ. ศ. 2560 และจนถึง 2022 ในบางกรณี

ธนาคารต่างๆแย้งว่าหลาย ๆ ตำแหน่งของพวกเขาอยู่ในเงินลงทุนที่ไม่คุ้มค่าซึ่งพวกเขาจะต้องสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในการออกธนาคารระบุว่าความเป็นเจ้าของของพวกเขาในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนเอกชนมีความเสี่ยงของการสูญเสียค่ามากถ้าพวกเขาถูกบังคับให้ชำระบัญชีพวกเขาได้อย่างรวดเร็ว