กฎ Volcker มีผลกระทบน้อยมากกับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ ค่อนข้างจะส่งผลกระทบต่อธนาคารขนาดใหญ่และสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยการป้องกันไม่ให้พวกเขาเข้าร่วมในกิจกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์บางอย่างซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง Volcker Rule ได้รับการรับรองเป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank Act เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. พยายามที่จะ จำกัด ปริมาณความเสี่ยงที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ใช้เพื่อป้องกันการล่มสลายทางการเงินอื่น กฎ Volcker มีจุดมุ่งหมายที่จะแยกฝ่ายสินเชื่อผู้บริโภคของธนาคารออกจากหน่วยลงทุนเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและลดความเสี่ยงของระบบธนาคารพาณิชย์โดยรวม

สถาบันการเงินที่ได้รับผลกระทบตามกฎ

กฎ Volcker ส่งผลกระทบต่อธนาคารที่สามารถเข้าถึงหน้าต่างส่วนลดของ Federal Reserve และความช่วยเหลือจากรัฐบาลอื่น ๆ ได้ อัตราคิดลดของ Federal Reserve สามารถใช้ได้กับธนาคารพาณิชย์และสถาบันรับฝากเงินอื่น ๆ ให้อัตราดอกเบี้ยพิเศษสำหรับสถาบันการเงินเหล่านี้ในการยืมเงินและบรรเทาปัญหาสภาพคล่องที่เป็นไปได้หรือความต้องการเงินทุนสำรอง สถาบันการเงินได้รับระยะเวลายาวนานเพื่อให้สอดคล้องกับกฎ Volcker กฎส่วนใหญ่มีผลบังคับใช้ในปี 2015 ธนาคารต้องมีโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพื่อให้มั่นใจว่ามีการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Volcker Rule

กฎของ Volcker ห้ามไม่ให้สถาบันการเงินดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ระยะสั้นหลักทรัพย์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตัวเลือกและสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับบัญชีของตัวเองโดยเด็ดขาด ลูกค้าของธนาคารอาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมเหล่านี้ อย่างไรก็ตามธนาคารไม่สามารถเป็นเจ้าหนี้การค้าของตนเองได้ บัญชีการค้าถูกกำหนดโดยกฎเป็นบัญชีที่มีวัตถุประสงค์หลักคือยอดขายระยะใกล้หรือผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น ขอบเขตของกฎนี้ไม่ชัดเจนว่าเป็นการลงทุนระยะยาว

กฎดังกล่าวห้ามมิให้สถาบันเหล่านี้เป็นเจ้าของการสนับสนุนหรือมีความสัมพันธ์กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนเอกชนและยานพาหนะเพื่อการลงทุนอื่น ๆ เรียกว่ากองทุนที่ครอบคลุม พวกเขาไม่สามารถสปอนเซอร์ประเภทนี้ได้ ธนาคารไม่สามารถเป็นหุ้นส่วนทั่วไปผู้บริหารหรือสมาชิกกองทุนของกองทุนที่ได้รับการคุ้มครอง ธนาคารพาณิชย์ไม่สามารถแบ่งปันชื่อที่คล้ายกันกับกองทุนที่ครอบคลุม

ข้อยกเว้นจากกฎ

มีข้อยกเว้นจากข้อกำหนดของ Volcker Rule เกี่ยวกับกิจกรรมการค้าและการสนับสนุนเงินทุนที่ได้รับการคุ้มครอง ธนาคารพาณิชย์ได้รับการยกเว้นจากกฎการซื้อขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลในการเชื่อมต่อกับการทำตลาดหรือการจัดจำหน่ายในระดับที่กิจกรรมเหล่านี้ไม่เกินความต้องการของลูกค้าในระยะใกล้การซื้อขายในนามของลูกค้าและการซื้อขายโดย บริษัท ประกันภัยใด ๆ เพื่อประโยชน์ของ บริษัท ประกันภัย.สถาบันการเงินสามารถมีส่วนร่วมในการลดความเสี่ยงในกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง

ธนาคารมีความหวังว่าการป้องกันความเสี่ยงจะอนุญาตให้มีกิจกรรมที่เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตลงทุน แต่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางแก้ไขภาษาของกฎหลังจากขาดทุนมหาศาลของ J. P. Morgan ใน The London Whale fiasco ยังคงได้รับอนุญาตให้ทำกิจกรรมการตลาดแทนลูกค้า กิจกรรมการทำตลาดเกี่ยวข้องกับการซื้อการถือและการขายหลักทรัพย์และเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า กิจกรรมเหล่านี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาด

ธนาคารพาณิชย์สามารถให้การสนับสนุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนเอกชนได้ในบางกรณี พวกเขาสามารถสปอนเซอร์กองทุนถ้าพวกเขาให้ความไว้วางใจไว้วางใจหรือการให้คำปรึกษาการลงทุนและกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะเกิดขึ้นในการเชื่อมต่อกับกิจกรรมเหล่านี้ ธนาคารสามารถมีการลงทุนแบบ de minimis หรือ seed type ในกองทุนเท่านั้น หากธนาคารจัดตั้งกองทุนจะต้องแสวงหานักลงทุนที่ไม่เกี่ยวข้องเพื่อลดการลงทุน หลังจากหนึ่งปีกรรมสิทธิ์ในธนาคารจะต้องไม่เกิน 3% ของเงินกองทุน นอกจากนี้กองทุนต้องปฏิบัติตามข้อ จำกัด ของธุรกรรมในเครือของมาตรา 23A และ B ข้อ จำกัด เหล่านี้ทำให้ธนาคารไม่สามารถให้กู้ยืมเงินแก่กองทุนหรือซื้อทรัพย์สินจากกองทุนได้ ซึ่งจะทำให้ข้อ จำกัด ที่ยิ่งใหญ่เกี่ยวกับวิธีการที่ธนาคารสามารถโต้ตอบกับกองทุนใด ๆ ที่อาจก่อตัวขึ้น ธนาคารหลายแห่งหาข้อกำหนดของ Volcker Rule ที่เป็นภาระและมีราคาแพงในด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้น