a:

backdating ตัวเลือกเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ให้สิทธิ์แก่ผู้บริหารที่สอดคล้องกับวันที่มีราคาหุ้นต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เป็นที่สงสัยว่าสถานการณ์เหล่านี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญและคณะกรรมการหรือผู้บริหารได้รับข้อเสนอจากวันที่ผ่านมาเพื่อทำให้ตัวเลือกเหล่านี้มีกำไรมากขึ้น

ได้อย่างรวดเร็วก่อนโทรตัวเลือกเป็นวิธีที่สมบูรณ์แบบเพื่อผูกระดับผู้บริหารของการชดเชยกับผลการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากเป็นราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นเพื่อไม่ผลตอบแทนที่ผู้บริหารจะได้รับ อย่างไรก็ตามแนวคิดนี้ไม่สมบูรณ์แบบและมีวิธีที่ผู้บริหารสามารถใช้ประโยชน์จากวิธีการที่ได้รับสิทธิในการได้รับเงิน ราคานัดหยุดงานของตัวเลือกมักจะถูกเลือกโดยใช้ราคาปิดของหุ้นในวันที่ตัวเลือกได้รับการคำนวณโดยเฉลี่ยของราคาในวันนี้สูงและต่ำหรือโดยการปิดราคาจากการซื้อขายของวันก่อนหน้า

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเป็นวันที่ 16 สิงหาคม 2549 และราคาปิดของ XYZ คอร์ปอยู่ที่ 45 เหรียญ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2549 ราคาหุ้นของ บริษัท XYZ คอร์ปอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 25 เหรียญ ในทางเทคนิคตัวเลือกใด ๆ ที่ได้รับในวันนี้ควรได้รับราคาตีราคาไว้ที่ 45 เหรียญ อย่างไรก็ตามในสถานการณ์ย้อนหลังจะมีการเลือกวันนี้ (วันที่ 16 สิงหาคม) แต่วันที่ได้รับการอนุมัติจะเป็นวันที่ 1 มิถุนายนเพื่อให้ราคาเสนอขายลดลง backdating ตัวเลือกเอาชนะวัตถุประสงค์ของการเชื่อมโยงการบริหารค่าชดเชยกับผลการดำเนินงานของ บริษัท เพราะผู้ถือของตัวเลือกจะมีประสบการณ์แล้วกำไร

ในอดีตที่ผ่านมาต้องมีการเปิดเผยตัวเลือกที่จะเปิดเผยต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ภายในสองเดือนนับจากวันที่ได้รับข้อเสนอซึ่งจะทำให้ บริษัท มีเวลาในการ backdating เนื่องจากการดำเนินการตามกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act ของปีพ. ศ. 2545 มีการเปลี่ยนแปลงกฎและขณะนี้ บริษัท จำเป็นต้องรายงานการให้สิทธิ์ภายในสองวันทำการซึ่งจะทำให้ช่องโหว่นี้มีประสิทธิภาพ

การกระทำในการให้สิทธิในการตีราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันเป็นไปตามกฎหมายทางเทคนิค แต่การกระทำ backdating options อาจเป็นการฝ่าฝืนแผนสิทธิของ บริษัท ผู้ถือหุ้น - อนุมัติเอกสารที่เน้นนโยบายทางเลือกของ บริษัท ในบางกรณี backdating อาจถือได้ว่าเป็นการฉ้อโกงและอาจมีการสอบสวนของ SEC

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกให้ดูที่

ตัวเลือกพื้นฐาน> แนะนํา และ กลยุทธ์การแพร่กระจาย Option