a:

กรีกเวก้าวัดความไวของตัวเลือกในเรื่องการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง Vega ของออปชั่นหมายถึงจำนวนเงินที่มูลค่าของตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง 1% ดังนั้นเมื่อความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเพิ่มขึ้นตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นและตรงข้ามเป็นจริง เมื่อตำแหน่งสั้นสุทธิเช่นกระจายเครดิต vega ของตำแหน่งเป็นลบ

การกระจายเครดิตจะใช้เป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกหนึ่งและเขียนตัวเลือกอื่นในเนื้อหาต้นทางและวันหมดอายุเดียวกัน อย่างไรก็ตามราคานัดหยุดงานแตกต่างกัน เนื่องจากการกระจายเครดิตเป็นสถานะสั้นสุทธิและมีอันดับเครดิตเป็นลบทำให้สถานะดังกล่าวลดลงเมื่อความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามจะเพิ่มมูลค่าเมื่อความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนต้องการเปิดสถานะการกระจายสินเชื่อในหุ้น XYZ โดยใช้ตัวเลือกการเรียกเข้าในขณะที่ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ 30% เธอซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งเดือนมิถุนายนโดยมีราคาประท้วงอยู่ที่ 25 เหรียญและมีค่า +0 09 สำหรับราคา 1 บาท ในเวลาเดียวกันเธอเขียนตัวเลือกการโทรหนึ่งเดือนมิถุนายนโดยมีราคาประท้วงอยู่ที่ 20 เหรียญและเป็นเวทของ -0 30 บาทราคา $ 4 ดังนั้น vega ของตำแหน่งโดยรวมคือ -0 21. หากความผันผวนของ XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 31% ตัวเลือกการโทรแบบยาวจะได้รับ 0 ถึง 09 ในขณะที่ตัวเลือกการเรียกสั้น ๆ จะสูญเสียไป 0.30. การสูญเสียตำแหน่งโดยรวมสำหรับจุดเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดคือ $ 21 หรือ 0. 21 * 100