a:

การเพิ่มความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยหมายถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและมีกิจกรรมทางการเงินที่สำคัญ เมื่อเศรษฐกิจใกล้การใช้กำลังการผลิตเต็มกำลังการผลิตโดยมีการเติบโตที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเริ่มมีการสะสมความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในสภาพแวดล้อมนี้นักลงทุนต้องการผลตอบแทนจากเงินทุนสูงกว่าและธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ

ผลกระทบของความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดลงสำหรับพันธบัตรที่มีระยะเวลานาน ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยทำให้การประเมินกระแสเงินสดในอนาคตเป็นเรื่องที่ยากขึ้น เพื่อบังคับให้นักลงทุนซื้อผลตอบแทนต้องสูงกว่าในตราสารเหล่านี้เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมทางการเงินในขณะที่ผู้คนมองกู้เงินและล็อคอัตราดอกเบี้ยก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงและอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปมีความดื้อรั้นสำหรับธนาคารที่ให้ยืมในระยะยาวในขณะที่กู้ยืมเงินในระยะสั้น ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มการกระจายตัวนี้ นอกจากนี้ยังเป็นที่รั้นสำหรับธุรกิจที่ต้องใช้ทุนซึ่งการประเมินราคาจะไต่ขึ้นด้วยอัตราที่สูงขึ้น โดยปกติแล้วจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีความเสี่ยงน้อยและสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้เช่น บริษัท นายหน้าและ บริษัท ประกันภัย

ในทางกลับกันภาคส่วนที่มีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเช่นห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLPs) กองทุนรวมเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และหุ้นปันผลอื่น ๆ ต้องทนทุกข์ทรมานนอกจากพันธบัตรระยะยาว อาจมีความเสี่ยงในด้านลบเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะชะลอความเสี่ยงของนักลงทุน