a:

นักลงทุนมักใช้เทคนิคหลัก 3 ข้อในการประเมินมูลค่า บริษัท อันดับแรกคือรูปแบบเปรียบเทียบที่มีการเทียบเคียงเมตริกหุ้นของ บริษัท กับ บริษัท คู่แข่งหรือทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันซึ่งคู่แข่งได้รับการซื้อออกไป ประการที่สองคือการวิเคราะห์กระแสเงินสด (DCF) ซึ่งกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ถูกจำลองออกแล้วลดราคาย้อนหลังในอนาคตเพื่อให้ได้มูลค่าหุ้นโดยประมาณ สุดท้ายรูปแบบต้นทุนสมมติว่า บริษัท มีการเลิกกิจการและเงินที่เหลือจะถูกส่งให้กับผู้ถือหุ้น นี่คือวิธีที่จะบอกได้ว่าหุ้นถูกประเมินโดยใช้เทคนิคเหล่านี้หรือไม่

การประเมินต่ำกว่าคู่แข่ง

บริษัท อาจได้รับการประเมินมูลค่าต่ำกว่าหากมีการซื้อขายต่ำกว่า บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน ตัวอย่างเช่นถ้าราคามีรายได้หรือราคาต่ำกว่าคู่แข่งก็อาจเป็นเรื่องที่ดี แน่นอนว่าอาจมีอัตรากำไรต่ำกว่ามีระดับหนี้สินที่สูงขึ้นหรือเติบโตช้ากว่าคู่แข่ง สถานการณ์ในอุดมคติคือการหา บริษัท ที่ทำกำไรได้มากขึ้นเติบโตเร็วขึ้นและมีการจัดการแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นซึ่งมีการซื้อขายที่ระดับรายได้หรือกระแสเงินสดลดลงมากกว่ากลุ่มเพื่อนฝูง

มูลค่าที่แท้จริงสูงกว่ามูลค่าตลาด

แนวทาง DCF เป็นสาระสำคัญของการประเมินมูลค่าหุ้น หากกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ต่อหุ้นลดลงไปจนถึงวันนี้และมีมูลค่าสูงกว่าที่หุ้นซื้อขายอยู่มากแล้วหุ้นก็น่าจะได้รับการประเมินต่ำเกินไป การประมาณการกระแสเงินสดอาจต้องใช้เวลาและความเหลื่อมล้ำของมูลค่าจะยิ่งดีขึ้นซึ่งจะช่วยชดเชยความเสี่ยงที่ประมาณการกระแสเงินสดได้ปิดหรือไม่เป็นไปตามที่คาดไว้

หากมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นของ บริษัท หรือส่วนของผู้ถือหุ้นหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันหุ้นของ บริษัท อาจถูกตีราคาต่ำกว่า นี่คือมูลค่าทางทฤษฎีที่มีอยู่ถ้าสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท ถูกขายและเงินที่ได้นำไปจ่ายชำระหนี้สิน มูลค่าที่เหลืออยู่นี้จะนำไปจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

บรรทัดด้านล่าง

มีหลายวิธีที่จะตรวจสอบว่า บริษัท มีราคาถูกหรือไม่ เพียงแค่หาก บริษัท เติบโตขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้หรือมูลค่าภายในที่แท้จริงของ บริษัท ไม่ดีในราคาหุ้นก็เป็นไปได้ว่า บริษัท ที่มีราคาเท่าไรอาจเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนบางราย

ในขณะที่เขียน Ryan C.

Fuhrmann

ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้