a:

การซื้อขายผ่านตลาดที่เกิดขึ้นผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) มีการควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์น้อยกว่าที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นหลัก กฎระเบียบและข้อบังคับของ ก.ล.ต. มีหลายข้อกำหนดในการจัดทำและการรายงานข้อมูลทางการเงิน แต่ถึงแม้จะมีความเข้มงวดน้อยกว่าที่กำหนดไว้สำหรับการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์

กระดานข่าว OTC (OTCBB) มีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับการมีสิทธิ์ที่ต้องมีหลักทรัพย์ที่ยื่นมาจากธนาคารเพื่อยื่นรายงานทางการเงินต่อ SEC หรือหน่วยงานกำกับดูแลด้านการประกันภัย ตัวแทนจำหน่ายในตลาด OTC ถูกควบคุมโดย Financial Regulatory Authority (FINRA) ซึ่งรวมถึง OTC Link LLC ซึ่งช่วยให้สมาชิกสามารถส่งและรับข้อความทางการค้าเพื่อเจรจาธุรกรรมได้

กฎการดำเนินการที่ดีที่สุด (FINRA Rule 5310) กำหนดให้ บริษัท สมาชิกหาตลาดด้วยราคาที่ดีที่สุดในการดำเนินธุรกิจการค้าของลูกค้า กฎนี้กำหนดความต้องการขั้นต่ำกับจำนวนตัวแทนจำหน่ายที่ต้องติดต่อสำหรับราคาก่อนทำธุรกรรมได้

กฎ FINRA 5320 ห้ามไม่ให้สมาชิกซื้อขายบัญชีของตนเองในราคาที่เพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามคำสั่งซื้อของตนเอง นี้เป็นหลักช่วยให้นายหน้าตัวแทนจำหน่ายจากการใช้คำสั่งของลูกค้าเพื่อให้ลูกค้าของพวกเขาด้อยราคา

กฎ 6450 ช่วยให้สมาชิก FINRA สามารถกำหนดค่าธรรมเนียมการเข้าถึงที่ไม่ใช่สมาชิกหรือค่าธรรมเนียมหลังการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ได้ ความยืดหยุ่นบางอย่างเหลือเพื่อให้ตัวแทนจำหน่ายนายหน้าสามารถกำหนดค่าธรรมเนียมของตนเองได้แบบไดนามิก แต่ตราบเท่าที่ไม่เกินขีด จำกัด สูงสุดของ FINRA

มีประมาณ 1 ถึง 2 โหล ก.ล.ต. และกฎ FINRA เกี่ยวกับการซื้อขาย OTC ซึ่งขึ้นอยู่กับตัวแทนจำหน่ายที่เกี่ยวข้องและประเภทของการค้า ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับคำพูดสำหรับลูกค้า นอกเหนือจากนั้นกฎระเบียบบาง; นี้มีส่วนทำให้ชื่อเสียงทั่วไปของความเสี่ยงสูงสำหรับตลาด OTC