ส่วนใหญ่ของ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ซึ่งทำการค้าขายโดยสาธารณชนเลือกที่จะเลือกหุ้นของตนในตลาดหุ้นหลักอย่างใดอย่างหนึ่งคือ NYSE หรือ Nasdaq อย่างไรก็ตามหลาย บริษัท ไม่สามารถตอบสนองความต้องการทางด้านการเงินหรือรายการอื่น ๆ สำหรับการแลกเปลี่ยนหรือเลือกที่จะไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่มาพร้อมกับรายชื่อการแลกเปลี่ยนและดังนั้นจึงต้องทำการค้าแทนในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (OTC) . OTC Markets Group เป็นผู้ให้บริการรายใหญ่ที่สุดในตลาดนี้แม้ว่าคำพูดจะมีอยู่ในกระดานข่าว OTC Bulletin ของ FINRA (OTCBB) การเปลี่ยนแปลงและนวัตกรรมล่าสุดทำให้ตลาด OTC กลายเป็น บริษัท ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับ บริษัท ต่างชาติขนาดใหญ่ที่ใช้วิธีนี้เพื่อเข้าถึงนักลงทุนใน U. S. โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายและภาระการกำกับดูแลที่ซ้ำซ้อนของรายชื่อตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ

ลักษณะทั่วไป
แม้ว่า NYSE จะทำหน้าที่เป็นตลาดการประมูลตลาด OTC เป็นตัวแทนจำหน่าย OTCBB และ OTCBB และตลาด OTCQX OTCQB และตลาด OTC Pink ตกอยู่ในหมวดหมู่ประเภทหลังและหุ้นทั้งหมดจะซื้อขายที่นั่นเนื่องจากตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ระบุหุ้นของ บริษัท เปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนซึ่ง บริษัท ต่างๆต้องใช้และมีคุณสมบัติในการรับจดทะเบียนยกเว้น OTCQX ซึ่งเป็นตลาดที่สูงที่สุดของ OTC Markets ซึ่งมีคุณสมบัติครบถ้วน

พระราชบัญญัติการปฏิรูปหุ้น Penny ของปีพ. ศ. 2533 ได้มีคำสั่งให้ ก.ล.ต. สร้างระบบการเสนอราคาอิเล็กทรอนิกส์แบบเหมือนกันสำหรับหุ้น OTC OTCBB ถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดหาข้อมูลนี้และตอนนี้มีข้อมูลหลักทรัพย์แบบเรียลไทม์สำหรับหลักทรัพย์ 1 พันล้านเล่มและใช้โดย 80 คนในตลาด แม้ว่า FINRA จะรับผิดชอบในการกำกับดูแลการดำเนินงานประจำวันของ OTCBB จะถูกควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต.

ประวัติความเป็นมา

ส่วนของตลาดหุ้นที่เรียกกันว่า "แผ่นสีชมพู" มีการเปลี่ยนแปลงหลายช่วงหลายปีที่ผ่านมา เริ่มต้นด้วย National Quotation Bureau (NQB) ในปีพ. ศ. 2456 ส่วนใหญ่ประกอบด้วยหุ้นเงินและการเสนอขายหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งได้รับการจดทะเบียนในแผ่นกระดาษสีชมพู (หรือกระดาษสีเหลืองสำหรับหุ้นกู้) ซึ่งกระจายไปยังโบรกเกอร์และนักลงทุน นี้ต่อเนื่องมานานหลายทศวรรษจนกระทั่งอินเทอร์เน็ตบูมใน 1990 เอื้ออำนวยกระจายแพร่หลายอิเล็กทรอนิกส์ของคำพูด NQB เปิดตัวบริการเสนอราคาแบบเรียลไทม์ในปีพ. ศ. 2542 และเปลี่ยนชื่อเป็น Pink Sheets ในปีต่อไป การส่งข้อความทางอิเล็กทรอนิกส์ได้รับการแนะนำในปี 2546 จากนั้นได้เปลี่ยนชื่อเป็น OTC Markets ในปี 2008 และใช้ชื่อ OTC Markets Group ในปี 2010 ในปี 2550 จัดให้มีการจัดระเบียบหุ้นทั้งหมดที่ซื้อขายก่อนหน้านี้ใน Pink Sheets ในตลาดที่แยกต่างหากสามแห่งตลาดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับคุณภาพของการเปิดเผยข้อมูลของ บริษัท เพื่อให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงและวิเคราะห์ บริษัท ได้ง่ายขึ้นและตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีข้อมูล:

OTCQX® - ตลาดชั้นนำที่มีการซื้อขาย OTC ที่ใหญ่ที่สุดและดีที่สุด ผู้ออกตราสารทั้งหมดต้องปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ด้านการเงินและการรายงานและได้รับการทบทวนจากฝ่ายบริหาร นอกจากนี้ยังต้องได้รับการสนับสนุนจากธนาคารเพื่อการลงทุนของบุคคลที่สามหรือที่ปรึกษาด้านกฎหมายอีกด้วย ประมาณ 370 การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดนี้

• OTCQB® - ตลาดกลางเรียกว่า Venture Stage Marketplace บริษัท ที่ค้าขายในตลาดนี้รายงานแฟ้มกับสำนักงาน ก.ล.ต. หรือหน่วยงานอื่นของ U. S. เป็นประจำ อย่างไรก็ตามไม่มีข้อกำหนดด้านการเงินสำหรับรายชื่อ กว่า 3,000 บริษัท ค้าในตลาดนี้
• OTC Pink® - บริษัท ส่วนใหญ่จากแผ่นสีชมพูเก่า®เข้าสู่ตลาดนี้ นี่เรียกว่าตลาดกลางเปิดและไม่มีข้อกำหนดเกี่ยวกับการจัดเก็บหรือการเงินสำหรับ บริษัท ที่ค้าที่นี่ บริษัท อาจยื่นรายงานต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือหน่วยงานอื่น ๆ ตามที่ตนเลือก หลักทรัพย์ OTC Pink แบ่งออกเป็น 3 กลุ่มคือ
• 1. ข้อมูลปัจจุบันของ OTC Pink - บริษัท ทั้งหมดที่จัดหารายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบเป็นประจำทุกไตรมาสและประจำปีไปยัง OTC Marketss เปิดเผยและข่าวบริการตกอยู่ในตลาดนี้ นี้อาจรวมถึงเปลือกหรือ บริษัท พัฒนาขั้นตอนที่มีการดำเนินงานน้อยหรือไม่มีเลย

2 ข้อมูล จำกัด ของ OTC Pink - บริษัท ที่ยื่นรายงานรายไตรมาสหรือประจำปีภายในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาผ่านทาง OTC Disclosure & News Service ตกอยู่ในตลาดนี้ ผู้ที่ตกอยู่ในประเภทนี้มักประสบปัญหาทางการเงินหรือการล้มละลาย
3 OTC Pink ไม่มีข้อมูล - สำหรับ บริษัท ที่ยังไม่ได้ส่งข้อมูลใด ๆ ให้กับ OTC Markets Group หรือหน่วยงานกำกับดูแลภายในหกเดือนที่ผ่านมา กลุ่มตลาด OTC ยังจำแนก บริษัท บางแห่งเป็น "Caveat Emptor" และมีไอคอนกะโหลกศีรษะและไขว้ข้างเครื่องหมายสัญลักษณ์ของ บริษัท บริษัท Emptor Caveat มักมีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจที่น่าสงสัยและการติดต่อที่ร่มรื่นและโดยทั่วไปถือว่าเป็นส่วนที่เสี่ยงที่สุดของตลาดหุ้นทั้งหมด
ความสามารถในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์

ตลาด OTC สามารถเอื้ออำนวยต่อการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ได้ด้วยระบบการซื้อขายทางเลือกที่ลงทะเบียนโดย SEC ซึ่งเรียกว่า OTC Link® ATS ระบบนี้เป็นของ OTC Link®ซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของ OTC Markets Group ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนและเป็นสมาชิก FINRA ระบบซื้อขายได้ 135 พันล้านดอลลาร์ในปี 2555 โดยมีปริมาณเงินดอลลาร์เฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 600 ล้านดอลลาร์ ตลาดทั้งสามแห่งนี้มีทั้งหมด 10,000 หลักทรัพย์รวมถึง 650 U. S. banks, 2, 300 บริษัท ที่รายงานต่อ SEC, 1, 600 บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล 1, 400 ADRs และ 1, 400 คำต่างประเทศ บริษัท เหล่านี้ร่วมกันโม้มูลค่าตลาดโดยรวมประมาณ $ 11 6 ล้านล้าน
OTC Link® ATS ได้ให้ OTC Markets Group ที่มีข้อได้เปรียบเหนือ OTCBB เนื่องจากราคาเสนอแบบเรียลไทม์มีคู่กับความสามารถในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งคู่ต่อสู้ไม่สามารถอำนวยความสะดวกได้OTCBB ยังไม่มีฟังก์ชันการส่งข้อความใด ๆ นอกจากนี้ยังมีตลาดสีเทาสำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่มีการเสนอราคาหรือซื้อขายใน OTCQX, OTCQB, OTC Pink หรือ OTCBB การทำธุรกรรมทั้งหมดในตลาดนี้ไม่ได้รับการร้องขอและได้รับการรายงานโดยโบรกเกอร์ - ตัวแทนจำหน่ายไปยัง SRO เช่น FINRA

ใครเป็นผู้ค้าตลาด OTC และทำไม

ดังที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้หลาย บริษัท ที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาด Nasdaq หรือ NYSE ใน OTCQX, OTCQB หรือ OTC Pink marketplaces ของ OTC Markets Group ตลาดเหล่านี้น่าสนใจสำหรับ บริษัท ต่างชาติที่มีขนาดใหญ่เช่น Roche, Nestle และ Adidas ที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ในประเทศของตนเท่านั้นและไม่ต้องการให้ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลของ United States เป็นระยะ ๆ บริษัท เหล่านี้สามารถเจาะตลาดอเมริกาได้โดยการซื้อขาย ADR ในตลาด OTCQX, OTCQB และ OTC Pink ซึ่งขณะนี้มีฟังก์ชันการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เป็นคู่แข่งของตลาดหุ้น
กระบวนการสำหรับ บริษัท ที่จะมีการซื้อขายหุ้นในตลาดเหล่านี้ค่อนข้างง่าย; นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนจะต้องยื่นแบบฟอร์ม 211 โดย FINRA ขออนุญาตในการอ้างอิงหลักทรัพย์ของ บริษัท เมื่อแบบฟอร์ม 211 ได้รับการอนุมัติแล้ว บริษัท จะได้รับสัญลักษณ์สัญลักษณ์และเริ่มซื้อขายในตลาดที่เหมาะสม ปัจจุบันตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์กว่า 130 รายใช้ OTC Link Group ATS เพื่อเสนอราคาและซื้อขายหลักทรัพย์

บรรทัดล่าง

ความโดดเด่นของ OTC Markets Group ช่วยให้คล่องตัวและปรับปรุงความโปร่งใสและสภาพคล่องของตลาด OTC มากขึ้น ตลาด OTC Markets ของกลุ่มและ OTC Link ATS ดึงดูดคำพูดเกือบทั้งหมดจาก OTCBB ซึ่งอาจส่งผลให้ล้าสมัยในที่สุดของ OTCBB สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับคำพูดและการซื้อขายในตลาด OTC โปรดปรึกษานายหน้าหรือเยี่ยมชม www. otcmarkets com และ www OTCBB ดอทคอม