a:

อัตราการเติบโตต่อปีหรือ CAGR เป็นระยะสั้นวัดผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อัตราผลตอบแทนภายในหรือ IRR ยังวัดประสิทธิภาพการลงทุน แต่มีความยืดหยุ่นมากกว่า CAGR

CAGR

แนวคิดของ CAGR ค่อนข้างตรงไปตรงมาและต้องใช้ปัจจัยการผลิตหลักสามอย่าง ได้แก่ มูลค่าเริ่มต้นของการลงทุนมูลค่าที่สิ้นสุดและช่วงเวลา เครื่องมือออนไลน์ ได้แก่ เครื่องคิดเลข CAGR ของ Investopedia จะคายออก CAGR เมื่อป้อนค่าทั้งสามค่านี้ CAGR ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเนื่องจากพิจารณาสมมติฐานว่าการลงทุนมีจำนวนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ข้อ จำกัด หนึ่งคือการคาดการณ์ผลตอบแทนที่ราบรื่นในช่วงเวลาที่วัดได้โดยคำนึงถึงค่าเริ่มต้นและค่าสุดท้ายเมื่อในความเป็นจริงแล้วการลงทุนมักจะเกิดขึ้นในระยะสั้นและดาวน์ CAGR ยังขึ้นอยู่กับการจัดการเป็นตัวแปรสำหรับช่วงเวลาที่ป้อนข้อมูลโดยบุคคลที่คำนวณได้และไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณตัวเอง พิจารณาการลงทุนต่อไปนี้:

ค่าเริ่มต้น = 1, 000

ค่าสุดท้าย = 2, 200

ช่วงเวลา (n) = 4

[(มูลค่าสุดท้าย) / (ค่าเริ่มต้น)] ^ ( 1 / n) - 1

ในกรณีข้างต้น CAGR เท่ากับ 21. 7%

IRR

IRR ยังเป็นอัตราผลตอบแทน แต่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการพิจารณากระแสเงินสดและช่วงเวลาหลาย ๆ แม้ว่า CAGR จะใช้จุดเริ่มต้นและมูลค่าที่สิ้นสุด แต่ในความเป็นจริงการไหลเข้าและการไหลเข้าของเงินสดเกิดขึ้นเมื่อมีการลงทุน นอกจากนี้ IRR ยังสามารถใช้ในด้านการเงินขององค์กรได้เมื่อโครงการต้องการการจ่ายเงินสดล่วงหน้า แต่จะส่งผลให้กระแสเงินสดเข้ามาลงทุน พิจารณาการลงทุนต่อไปนี้:

- 9 - ช่วงเวลา

กระแสเงินสด	0
-1000	1
400	2
500	3
600 < 4	700
ในกรณีข้างต้นใช้ฟังก์ชัน Excel "IRR" เราได้ 36.4%	ความแตกต่างระหว่าง CAGR และ IRR

ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดคือ CAGR มีความซับซ้อนพอที่จะคำนวณได้ด้วยมือ ในทางตรงกันข้ามการลงทุนและโครงการที่ซับซ้อนมากขึ้นหรือที่มีการไหลเข้าและไหลออกของเงินสดที่แตกต่างกันจะได้รับการประเมินโดยใช้ IRR ดีที่สุด เมื่อต้องการย้อนกลับไปที่อัตรา IRR ระบบคำนวณทางการเงิน Excel หรือระบบบัญชีที่ทำกำไรจะเป็นแบบอย่างที่ดี ตัวอย่างข้างต้นใช้ Excel เพื่อคำนวณค่า IRR แต่การคำนวณบนเครื่องคิดเลขทางการเงินคล้ายกัน

บรรทัดด้านล่าง

CAGR ช่วยให้กรอบการลงทุนกลับคืนมาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง มันมีประโยชน์ แต่มีข้อ จำกัด ที่ชัดเจนที่นักลงทุนต้องตระหนักถึงด้วยวิธีการคำนวณกระแสเงินสดหลายวิธีโดยปกติวิธี IRR จะถือว่าดีกว่า CAGR