a:

การป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าเป็นกลยุทธ์ที่ใช้เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์อ้างอิงของตัวเลือกโดยการป้อนตำแหน่งหักล้าง แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงนี้จะช่วยลดความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิง แต่ก็มีข้อ จำกัด ข้อ จำกัด หนึ่งของการป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าก็คือตำแหน่งยังคงมีความเสี่ยงแม้ว่าตำแหน่งจะเป็นเดลต้าเป็นกลาง การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะต้องมีการปรับเปลี่ยนใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่องพร้อมกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้ประกอบการรายหนึ่งมีสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบสั้นสองสัญญาใน บริษัท ABC และเดลต้าจะป้องกันตำแหน่งของตนโดยการซื้อหุ้น 200 หุ้นของเอบีซี ตำแหน่งของเธอคือเดลต้า - กลางเท่านั้นจนกว่าจะมีการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์อ้างอิงและเดลต้าของเธอจะเคลื่อนไปตามนั้น ตำแหน่งความเสี่ยงที่เดลต้ายังคงเผชิญกับความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นความเสี่ยงจากรังสีแกมมาและความผันผวน แม้ว่าราคาจะยังคงเท่าเดิม แต่ราคาของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกการโทร

ข้อ จำกัด อีกประการหนึ่งของการป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าก็คือการเคลื่อนไหวในสินทรัพย์อ้างอิงจะมีผลต่อการป้องกันความเสี่ยงของเดลต้า ในตัวอย่างข้างต้นสมมุติว่าหุ้นของ บริษัท ABC มีราคาเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีข่าวดี ผู้ประกอบการต้องปรับการป้องกันความเสี่ยงและซื้อหุ้นเพิ่มหรือป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือก สมมติว่าตำแหน่งของเธอมีเดลต้าเป็นศูนย์ก่อนข่าวดี เดลต้าของเธอเปลี่ยนแปลงเป็นค่าลบ 500 เพราะเธอยังมีทางเลือกสั้นสุทธิ ตอนนี้เธอต้องซื้อหุ้นเพิ่มอีก 500 หุ้นของ ABC หรือป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกอื่น ๆ สำหรับผลงานของเธอจะยังคงเป็นเดลต้าเป็นกลาง